fondo cautivo
驴Qu茅 es un fondo cautivo?
Un fondo cautivo es un fondo de inversi贸n mancomunado privado que se administra para un grupo selecto de inversionistas o en afiliaci贸n con una sola entidad. A menudo se crea en beneficio de los miembros de una organizaci贸n o de los empleados de una empresa. Estos fondos son "cautivos" ya que est谩n limitados en cuanto a qui茅n puede invertir y en cuanto a su transferibilidad. De hecho, los inversores en un fondo cautivo solo pueden retirar dinero vendiendo acciones a los miembros o al administrador del fondo.
Las empresas tambi茅n pueden crear fondos cautivos para administrar inversiones espec铆ficas, como activos de capital de riesgo invertidos en empresas del mercado privado.
Explicaci贸n de los fondos cautivos
Los fondos cautivos no se ofrecen p煤blicamente ni se negocian en bolsas. Por lo tanto, normalmente no reciben mucha atenci贸n de los medios. Sin embargo, estos fondos se pueden crear con una amplia gama de objetivos, muchos de los cuales pueden ser bastante similares a los fondos que cotizan en bolsa. Los fondos cautivos a menudo se desarrollan como un beneficio para los empleados que permite la inversi贸n de algunos o todos los empleados de la empresa, seg煤n su enfoque y estructura de beneficios. Los fondos cautivos tambi茅n se pueden utilizar para gestionar inversiones de capital de riesgo.
Lo que hace que estos fondos sean "cautivos" es la incapacidad de vender acciones de fondos a nadie m谩s que al propio fondo. En otras palabras, los inversores en el fondo no pueden vender ni transferir sus participaciones a ning煤n otro individuo o entidad fuera de los l铆mites del fondo. A menudo, estos l铆mites est谩n limitados por ciertos miembros de una organizaci贸n o empresa.
Los fondos cautivos pueden ser administrados internamente por fideicomisarios designados o tambi茅n pueden ser administrados por un administrador de inversiones institucional. Como fondos privados no registrados, los fondos cautivos tienen una amplia libertad en su estructuraci贸n y objetivos de inversi贸n y est谩n sujetos a una menor supervisi贸n regulatoria.
Fondos de empleados
Los fondos cautivos para empleados buscan ampliar los beneficios de los empleados en una empresa. Los fondos cautivos pueden ser similares a los fondos de acciones Z,. que suelen utilizar las compa帽铆as de fondos mutuos que permiten a los empleados invertir en una sola clase de acciones de la cartera. El Fondo Medallion para los empleados de Renaissance Technologies es un ejemplo de un fondo cautivo de empleados.
Medallion Fund es un fondo de capital legendario en el que invierten los empleados de Renaissance Technologies. Fundado por James Simmons, Renaissance Technologies es un fondo de cobertura centrado en la inversi贸n cuantitativa. La compa帽铆a tiene 290 empleados con $ 84 mil millones en activos bajo administraci贸n a partir de 2018, incluido Medallion Fund. Otros fondos incluyen el Fondo de Renta Variable Institucional y el Fondo Alpha Diversificado Institucional. El Fondo Medallion utiliza su propia estrategia de inversi贸n cuantitativa patentada para el Fondo y es bien conocido por mantener uno de los mejores registros de rendimiento en la historia de la inversi贸n.
Fondos cautivos de capital de riesgo
Muchas empresas establecen fondos cautivos para crear asociaciones y realizar inversiones de capital de riesgo en el mercado privado. Los fondos generalmente est谩n respaldados por capital corporativo y pueden administrarse y estructurarse de varias maneras.
Alphabet, Inc., tiene una cartera de fondos cautivos administrada por Google Ventures. Google Ventures es una subsidiaria de Alphabet, Inc., enfocada principalmente en administrar una amplia cartera de inversiones que busca invertir en empresas de tecnolog铆a en crecimiento.
la salud es otro sector que participa en la financiaci贸n y la investigaci贸n de capital de riesgo. Las empresas de atenci贸n m茅dica con fondos cautivos para inversiones de capital de riesgo incluyen Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen y Ascension Health.
Reflejos
Estos fondos pueden involucrarse en una amplia gama de estrategias u objetivos de inversi贸n, pero est谩n restringidos en el sentido de que los accionistas del fondo solo pueden comprar y vender dentro del propio fondo.
Un fondo cautivo es un veh铆culo de inversi贸n mancomunado de gesti贸n privada organizado en nombre de los miembros o empleados de una organizaci贸n.
Los fondos cautivos tambi茅n son utilizados por corporaciones para invertir en colocaciones privadas o acuerdos de riesgo.
