Captive Fund
Hva er et Captive Fund?
Et captivefond er et privat samlet investeringsfond som forvaltes for en utvalgt gruppe investorer eller i tilknytning til en enkelt enhet. Det er ofte opprettet til fordel for en organisasjons medlemmer eller et firmas ansatte. Disse midlene er "captive" siden de er begrenset i hvem som kan investere og i deres overførbarhet. Faktisk kan investorer i et captive-fond bare ta ut ved å selge aksjer tilbake til fondsmedlemmene eller administratoren.
Captive-fond kan også opprettes av selskaper for å forvalte målrettede investeringer, for eksempel risikokapitalmidler investert i private markedsselskaper.
Captive Funds forklart
Captive fond tilbys ikke offentlig eller omsettes på børser. Derfor får de vanligvis ikke mye oppmerksomhet i media. Imidlertid kan disse fondene opprettes med et bredt spekter av mål, hvorav mange kan være ganske like børsnoterte fond. Captive-fond er ofte utviklet som en ansattfordel som gir mulighet for investering fra noen eller alle selskapets ansatte avhengig av fordelsfokus og struktur. Captive-midler kan også brukes til å administrere venturekapitalinvesteringer.
Det som gjør disse midlene "fange" er manglende evne til å selge fondsandeler til noen andre enn tilbake til selve fondet. Med andre ord kan investorer i fondet ikke selge eller overføre sine beholdninger til noen annen person eller enhet utenfor fondets grenser. Ofte er disse grensene begrenset av enkelte medlemmer av en organisasjon eller et firma.
Captive-fond kan forvaltes internt av utpekte tillitsmenn, eller de kan også forvaltes av en institusjonell investeringsforvalter. Som ikke-registrerte private fond har captive fond et bredt spillerom i sine struktur- og investeringsmål og er underlagt mindre regulatorisk tilsyn.
Ansattes midler
Captive fond for ansatte søker å utvide de ansattes fordeler i en bedrift. Captive-fond kan ligne på Z- aksjefond, som vanligvis brukes av aksjefondsselskaper som lar ansatte investere i en enkelt andelsklasse i porteføljen. Medallion Fund for Renaissance Technologies-ansatte er ett eksempel på et fond for ansatte.
Medallion Fund er et legendarisk kapitalfond investert i av de ansatte i Renaissance Technologies. Renaissance Technologies, grunnlagt av James Simmons, er et hedgefond med fokus på kvantitativ investering. Selskapet har 290 ansatte med 84 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning fra 2018, inkludert Medallion Fund. Andre fond inkluderer Institutional Equities Fund og Institutional Diversified Alpha Fund. Medallion Fund bruker sin egen proprietære kvantitative investeringsstrategi for fondet og er kjent for å opprettholde en av de beste resultater for avkastning i investeringshistorien.
Risikokapitalfond
Mange selskaper etablerer captive fond for å bygge partnerskap og foreta private markedsrisikokapitalinvesteringer. Fondene støttes vanligvis av bedriftskapital og kan forvaltes og struktureres på ulike måter.
Alphabet, Inc., har en egenkapitalportefølje administrert av Google Ventures. Google Ventures er et datterselskap av Alphabet, Inc., som primært fokuserer på å administrere en bred investeringsportefølje som søker å investere i teknologiselskaper i vekst.
Helsetjenester er en annen sektor som er involvert i venturekapitalfinansiering og forskning. Helseselskaper med captive midler for venturekapitalinvesteringer inkluderer Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen og Ascension Health.
Høydepunkter
– Disse fondene kan engasjere seg i et bredt spekter av investeringsstrategier eller -mål, men er begrenset ved at fondsaksjonærer kun kan kjøpe og selge fra selve fondet.
Et captive-fond er et privat forvaltet samlet investeringsinstrument organisert på vegne av en organisasjons medlemmer eller ansatte.
Captive-fond brukes også av selskaper til å investere i private emisjoner eller venture-avtaler.
