全权委托账户

什么是全权委托账户？

全权委托账户是一种投资账户，允许授权经纪人在每笔交易未经客户同意的情况下买卖证券。客户必须与经纪人签署一份酌情披露作为客户同意的文件。

全权委托账户有时被称为管理账户；许多经纪公司要求客户最低金额（例如 250,000 美元）才有资格获得这项服务，并且通常每年支付 1% 到 2% 的管理资产 ( AUM ) 费用。

了解全权委托账户

根据投资者和经纪人之间的具体协议，经纪人可能对全权委托账户有不同程度的自由度。客户可以设置有关账户交易的参数。

例如，客户可能只允许投资蓝筹股。支持社会责任投资的投资者可能会禁止经纪人投资烟草公司股票或环境记录不佳的公司。投资者可能会指示经纪人维持特定的股票与债券比率，但允许经纪人在经纪人认为合适的情况下自由投资这些资产类别。管理全权委托账户的经纪人必须遵守客户规定的明确指示和限制（如果有）。

一种新型的全权委托账户来自机器人顾问——由算法执行的自动化投资管理服务，人工干预最少。机器人顾问通常遵循遵循现代投资组合理论 ( MPT ) 的被动指数策略，但也可能会受到用户指示的限制，例如对社会负责的投资或遵循他们选择的特定投资策略。与传统的托管账户不同，智能投顾账户需要非常低的最低账户余额（例如 5 美元甚至 1 美元）并且收取非常低的费用（每年 0.25%，甚至不收费）。

全权委托账户的优缺点

全权委托账户的第一个优势是方便。假设客户信任经纪人的建议，为经纪人提供随意执行交易的自由度可以节省客户在每次潜在交易之前与经纪人沟通的时间。对于信任他的经纪人但又不愿完全交出缰绳的客户来说，这就是设置参数和指导方针发挥作用的地方。

大多数经纪人为众多客户处理交易。有时，经纪人会意识到对所有客户都有利的特定买卖机会。如果经纪人在执行交易前必须一次联系一个客户，前几个客户的交易活动可能会影响列表末尾客户的定价。使用全权委托账户，经纪人可以为所有客户执行大宗交易，因此他的所有客户都将获得相同的定价。

将您的账户交易交给投资组合经理有其自身的一系列风险。第一个与费用有关。通常，与非全权委托账户相比，全权委托账户更昂贵，因为它们使用经理的服务来处理您的交易和管理风险。基金经理和顾问受信托规则的约束，这些规则使他们有必要为客户的最大利益行事。他们按季度或年度收取费用。

第二个风险与绩效有关。 Asset Risk Consultant (Arc) 2015 年的一项研究发现，大约 50% 的资产组合表现落后于市场并产生了负回报。只有 20% 有正回报，称为alpha ，而其余的相对于市场而言是中性的。

全权委托账户设置

建立全权委托账户的第一步是寻找提供此服务的注册经纪人。根据经纪行的不同，可能需要最低账户才能设置全权委托账户。例如，富达提供三个级别的托管账户：一个没有最低投资或 25,000 美元的最低投资；其他两个需要至少 50,000 美元或 100,000 至 350,000 美元的最低投资。具有更高最低投资额的托管账户级别提供更广泛的服务菜单和更低的管理费用。

＃＃ 强调

-客户可以通过指定投资风格或主题的限制或偏好来自定义此类账户。近来，智能投顾也成为全权委托账户的流行工具。

• 全权委托账户的优势包括快速执行交易和专家服务。全权委托账户的缺点包括费用较高和业绩不佳的可能性。

• 全权委托账户是指客户将其交易账户的控制权交给经纪人或顾问，他们为他们选择和执行交易。