Harkinnanvarainen tili
Mikä on harkinnanvarainen tili?
Harkinnanvarainen tili on sijoitustili, jonka avulla valtuutettu välittäjä voi ostaa ja myydä arvopapereita ilman asiakkaan suostumusta jokaisessa kaupassa. Asiakkaan tulee allekirjoittaa välittäjän kanssa harkinnanvarainen ilmoitus asiakkaan suostumuksesta.
Harkinnanvaraista tiliä kutsutaan joskus hallinnoitavaksi tiliksi. monet välitysyritykset vaativat asiakkailta vähimmäismaksuja (kuten 250 000 dollaria) voidakseen käyttää tätä palvelua, ja ne maksavat yleensä 1–2 prosenttia vuodessa hallinnoitavista varoista ( AUM ).
Harkinnanvaraisten tilien ymmärtäminen
Sijoittajan ja välittäjän välisestä erityisestä sopimuksesta riippuen välittäjällä voi olla vaihteleva liikkumavara harkinnanvaraisella tilillä. Asiakas voi asettaa tilin kaupankäyntiä koskevia parametreja.
Asiakas voi esimerkiksi sallia vain sijoitukset blue-chip- osakkeisiin. Sosiaalisesti vastuullista sijoittamista kannattava sijoittaja voi kieltää välittäjää sijoittamasta tupakkayhtiöiden osakkeisiin tai yrityksiin, joilla on huono ympäristötieto. Sijoittaja voi ohjeistaa välittäjää ylläpitämään tiettyä osakkeiden ja joukkovelkakirjojen suhdetta, mutta sallia välittäjän vapauden sijoittaa näihin omaisuusluokkiin välittäjän parhaaksi katsomallaan tavalla. Harkinnanvaraista tiliä hallinnoiva välittäjä on velvollinen noudattamaan asiakkaan antamia nimenomaisia ohjeita ja rajoituksia (jos sellaisia on).
Uuden tyyppinen harkinnanvarainen tili tulee robo-neuvojalta - automatisoiduilta sijoitusten hallintapalveluilta, jotka suoritetaan algoritmeilla minimaalisella ihmisen väliintulolla. Robo-neuvojat noudattavat tyypillisesti passiivisia indeksoituja strategioita, jotka noudattavat modernia portfolioteoriaa ( MPT ), mutta heitä voidaan myös käyttää käyttäjän ohjeistamien rajoitusten kanssa, kuten sijoittaa sosiaalisesti vastuullisesti tai noudattaa valitsemaansa tiettyä sijoitusstrategiaa. Toisin kuin perinteiset hallinnoidut tilit, robo-neuvotellut tilit vaativat erittäin alhaisen vähimmäistilin saldon (kuten 5 dollaria tai jopa 1 dollaria) ja veloittavat erittäin alhaiset maksut (0,25 prosenttia vuodessa tai jopa ilman maksua).
Harkinnanvaraisten tilien edut ja haitat
Harkinnanvaraisen tilin ensimmäinen etu on mukavuus. Olettaen, että asiakas luottaa välittäjän neuvoihin, välittäjän liikkumavaran antaminen kauppojen suorittamiseen säästää aikaa, joka kuluu kommunikointiin välittäjän kanssa ennen jokaista mahdollista kauppaa. Asiakkaalle, joka luottaa välittäjään, mutta ei epäröi luovuttaa ohjat kokonaan, tässä asetetaan parametrit ja ohjeet.
Useimmat välittäjät hoitavat kauppoja useille asiakkaille. Toisinaan välittäjä tulee tietoiseksi tietystä osto- tai myyntimahdollisuudesta, joka on hyödyllinen kaikille hänen asiakkailleen. Jos välittäjän on otettava yhteyttä asiakkaisiin yksi kerrallaan ennen kaupan toteuttamista, muutaman ensimmäisen asiakkaan kaupankäyntitoiminta voi vaikuttaa listan lopussa olevien asiakkaiden hinnoitteluun. Harkinnanvaraisilla tileillä välittäjä voi suorittaa suuren lohkokaupan kaikille asiakkaille, joten kaikki hänen asiakkaansa saavat saman hinnoittelun.
Tilin kaupankäynnin luovuttamiseen salkunhoitajalle liittyy omat riskinsä. Ensimmäinen liittyy maksuihin. Tyypillisesti harkinnanvaraiset tilit ovat kalliimpia kuin harkinnanvaraiset tilit, koska ne käyttävät johtajan palveluita kauppoihisi ja riskien hallintaan. Rahastonhoitajia ja neuvonantajia sitovat luottamussäännöt,. jotka edellyttävät, että he toimivat asiakkaansa edun mukaisesti. Ne veloittavat maksuja neljännesvuosittain tai vuosittain.
Toinen riski liittyy suorituskykyyn. Asset Risk Consultantin (Arc) vuonna 2015 tekemä tutkimus osoitti, että noin 50 prosenttia omaisuussalkuista oli tuottanut markkinoita huonommin ja tuottanut negatiivista. Vain 20 prosentilla oli positiivinen tuotto eli alfa,. kun taas loput olivat neutraaleja markkinoiden suhteen.
Harkinnanvarainen tilin määritys
Ensimmäinen askel harkinnanvaraisen tilin perustamisessa on löytää rekisteröity välittäjä, joka tarjoaa tätä palvelua. Välitystoimistosta riippuen harkinnanvaraisen tilin perustamiseen voidaan vaatia vähimmäistili. Esimerkiksi Fidelity tarjoaa kolme tasoa hallinnoituja tilejä: yksi ilman vähimmäissijoitusta tai 25 000 dollarin vähimmäissijoitus; ja kaksi muuta vaativat joko 50 000 dollarin vähimmäissijoituksen tai 100 000 - 350 000 dollarin vähimmäissijoituksen. Hallitut tilitasot korkeammilla vähimmäistasoilla tarjoavat laajemmat palveluvalikoimat ja alhaisemmat hallinnointipalkkiot.
##Kohokohdat
määrittämällä rajoituksia tai mieltymyksiä sijoitustyylille tai teemoille. Viime aikoina robo-neuvojista on tullut myös suosittuja harkinnanvaraisten tilien välineitä.
Harkinnanvaraisten tilien etuja ovat nopeat kaupat ja asiantuntijapalvelut. Harkinnanvaraisten tilien haittoja ovat korkeammat maksut ja mahdollisuus negatiiviseen tuottoon.
Harkinnanvarainen tili on tili, jossa kaupankäyntitilinsä hallinta luovutetaan välittäjille tai neuvonantajille, jotka valitsevat ja toteuttavat kaupat heidän puolestaan.
