Konto uznaniowe
Co to jest konto uznaniowe?
Rachunek uznaniowy to rachunek inwestycyjny, kt贸ry umo偶liwia autoryzowanemu brokerowi kupowanie i sprzedawanie papier贸w warto艣ciowych bez zgody klienta dla ka偶dej transakcji. Klient musi podpisa膰 z brokerem dobrowolne ujawnienie jako dokument potwierdzaj膮cy zgod臋 klienta.
Konto uznaniowe jest czasami nazywane kontem zarz膮dzanym ; wiele dom贸w maklerskich wymaga od klienta minimalnych kwot (takich jak 250 000 USD), aby kwalifikowa膰 si臋 do tej us艂ugi, i zazwyczaj p艂aci od 1 do 2 procent rocznie od aktyw贸w pod zarz膮dzaniem ( AUM ) w postaci op艂at.
Zrozumienie kont uznaniowych
W zale偶no艣ci od konkretnej umowy mi臋dzy inwestorem a brokerem, broker mo偶e mie膰 r贸偶ny stopie艅 swobody z kontem uznaniowym. Klient mo偶e ustawi膰 parametry dotycz膮ce obrotu na rachunku.
Na przyk艂ad klient mo偶e zezwoli膰 tylko na inwestycje w akcje sp贸艂ek typu blue chip. Inwestor, kt贸ry opowiada si臋 za spo艂ecznie odpowiedzialnym inwestowaniem, mo偶e zabroni膰 brokerowi inwestowania w akcje sp贸艂ki tytoniowej lub w sp贸艂ki o s艂abych wynikach 艣rodowiskowych. Inwestor mo偶e poinstruowa膰 brokera, aby utrzymywa艂 okre艣lony stosunek akcji do obligacji, ale zezwoli膰 brokerowi na swobod臋 inwestowania w te klasy aktyw贸w, tak jak uzna to za stosowne. Broker prowadz膮cy rachunek uznaniowy jest zobowi膮zany do przestrzegania wyra藕nych instrukcji i ogranicze艅 (je艣li istniej膮) okre艣lonych przez klienta.
Nowy rodzaj kont uznaniowych pochodzi od robo-advisers - zautomatyzowanych us艂ug zarz膮dzania inwestycjami realizowanych przez algorytmy przy minimalnej interwencji cz艂owieka. Robo-doradcy zazwyczaj stosuj膮 pasywne strategie indeksowane, kt贸re s膮 zgodne z nowoczesn膮 teori膮 portfela ( MPT ), ale mog膮 by膰 r贸wnie偶 zatrudnieni z okre艣lonymi przez u偶ytkownika ograniczeniami, takimi jak inwestowanie spo艂ecznie spo艂ecznie lub przestrzeganie okre艣lonej, wybranej przez siebie strategii inwestycyjnej. W przeciwie艅stwie do tradycyjnych kont zarz膮dzanych, konta robo-advised wymagaj膮 bardzo niskich minimalnych sald konta (takich jak 5 USD lub nawet 1 USD) i pobieraj膮 bardzo niskie op艂aty (0,25 procent rocznie lub nawet bez op艂aty).
Zalety i wady kont uznaniowych
Pierwsz膮 zalet膮 konta uznaniowego jest wygoda. Zak艂adaj膮c, 偶e klient ufa radom brokera, zapewnienie brokerowi swobody w zawieraniu transakcji pozwoli zaoszcz臋dzi膰 klientowi czasu potrzebnego na komunikacj臋 z brokerem przed ka偶d膮 potencjaln膮 transakcj膮. Dla klienta, kt贸ry ufa swojemu brokerowi, ale nie chce odda膰 w pe艂ni wodzy, w gr臋 wchodzi ustalanie parametr贸w i wytycznych.
Wi臋kszo艣膰 broker贸w obs艂uguje transakcje dla wielu klient贸w. Czasami broker dowiaduje si臋 o konkretnej okazji kupna lub sprzeda偶y, kt贸ra jest korzystna dla wszystkich jego klient贸w. Je艣li broker musi kontaktowa膰 si臋 z klientami pojedynczo przed wykonaniem transakcji, aktywno艣膰 handlowa dla kilku pierwszych klient贸w mo偶e wp艂yn膮膰 na ceny dla klient贸w na ko艅cu listy. W przypadku kont uznaniowych, broker mo偶e wykona膰 du偶膮 transakcj臋 blokow膮 dla wszystkich klient贸w, dzi臋ki czemu wszyscy jego klienci otrzymaj膮 t臋 sam膮 cen臋.
Przekazanie transakcji na koncie mened偶erowi portfela wi膮偶e si臋 z w艂asnym zestawem ryzyk. Pierwsza dotyczy op艂at. Zazwyczaj konta uznaniowe s膮 dro偶sze w por贸wnaniu z kontami nieuznaniowymi, poniewa偶 korzystaj膮 z us艂ug mened偶era do obs艂ugi transakcji i zarz膮dzania ryzykiem. Zarz膮dzaj膮cy funduszami i doradcy s膮 zwi膮zani zasadami powierniczymi, kt贸re zmuszaj膮 ich do dzia艂ania w najlepszym interesie klienta. Op艂aty pobieraj膮 kwartalnie lub rocznie.
Drugie ryzyko dotyczy wynik贸w. Badanie przeprowadzone przez konsultanta ds. ryzyka aktyw贸w (Arc) z 2015 r. wykaza艂o, 偶e oko艂o 50 procent portfeli aktyw贸w osi膮gn臋艂o gorsze wyniki ni偶 rynek i generowa艂o ujemne stopy zwrotu. Tylko 20 procent mia艂o dodatnie zwroty, znane jako alfa,. podczas gdy reszta by艂a neutralna w stosunku do rynku.
Uznana konfiguracja konta
Pierwszym krokiem do za艂o偶enia konta uznaniowego jest znalezienie zarejestrowanego brokera, kt贸ry oferuje t臋 us艂ug臋. W zale偶no艣ci od domu maklerskiego mo偶e by膰 wymagane minimum konta do za艂o偶enia rachunku uznaniowego. Na przyk艂ad Fidelity oferuje trzy poziomy zarz膮dzanych kont: jeden bez minimalnej inwestycji lub z minimaln膮 inwestycj膮 w wysoko艣ci 25 000 USD; a pozosta艂e dwa wymagaj膮 minimalnej inwestycji w wysoko艣ci 50 000 USD lub minimalnej inwestycji w wysoko艣ci 100 000 do 350 000 USD .
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
, okre艣laj膮c ograniczenia lub preferencje dotycz膮ce stylu lub motyw贸w inwestowania. W ostatnim czasie robo-doradcy stali si臋 r贸wnie偶 popularnymi instrumentami do prowadzenia kont uznaniowych.
Zalety kont uznaniowych obejmuj膮 szybk膮 realizacj臋 transakcji i us艂ugi eksperckie. Wady kont uznaniowych to wy偶sze op艂aty i mo偶liwo艣膰 negatywnej wydajno艣ci.
Konto uznaniowe to takie, na kt贸rym przekazuje si臋 kontrol臋 nad swoim kontem handlowym brokerom lub doradcom, kt贸rzy wybieraj膮 i realizuj膮 dla nich transakcje.
