Conta discricionária
O que é uma conta discricionária?
Uma conta discricionária é uma conta de investimento que permite que um corretor autorizado compre e venda títulos sem o consentimento do cliente para cada negociação. O cliente deve assinar uma divulgação discricionária com o corretor como documentação do consentimento do cliente.
Uma conta discricionária às vezes é chamada de conta gerenciada ; muitas corretoras exigem um mínimo de clientes (como $ 250.000) para serem elegíveis para este serviço e geralmente pagam entre 1% e 2% ao ano de ativos sob gestão ( AUM ) em taxas.
Entendendo as contas discricionárias
Dependendo do acordo específico entre investidor e corretor, o corretor pode ter um grau variável de latitude com uma conta discricionária. O cliente pode definir parâmetros relativos à negociação na conta.
Por exemplo, um cliente pode permitir apenas investimentos em ações blue-chip . Um investidor que favoreça o investimento socialmente responsável pode proibir o corretor de investir em ações de empresas de tabaco ou em empresas com maus registros ambientais. Um investidor pode instruir o corretor a manter uma proporção específica de ações para títulos, mas permitir ao corretor a liberdade de investir nessas classes de ativos conforme o corretor achar adequado. Um corretor que gerencia uma conta discricionária está sujeito às instruções e restrições expressas (se houver) explicadas pelo cliente.
Um novo tipo de conta discricionária vem dos robo-advisers - serviços automatizados de gestão de investimentos realizados por algoritmos com intervenção humana mínima. Robo-conselheiros normalmente seguem estratégias indexadas passivas que seguem a teoria moderna de portfólio ( MPT ), mas também podem ser empregados com limitações instruídas pelo usuário, como investir socialmente de forma responsável ou seguir uma estratégia de investimento específica de sua escolha. Ao contrário das contas gerenciadas tradicionais, as contas aconselhadas por robôs exigem saldos mínimos de conta muito baixos (como US$ 5 ou até US$ 1) e cobram taxas muito baixas (0,25% ao ano, ou até mesmo nenhuma taxa).
Vantagens e Desvantagens das Contas Discricionárias
A primeira vantagem de uma conta discricionária é a conveniência. Supondo que o cliente confie no conselho do corretor, fornecer ao corretor latitude para executar negociações economizará ao cliente o tempo necessário para se comunicar com o corretor antes de cada negociação em potencial. Para um cliente que confia em seu corretor, mas hesita em entregar as rédeas por completo, é aqui que entra em jogo a definição de parâmetros e diretrizes.
A maioria dos corretores lida com negociações para uma infinidade de clientes. Ocasionalmente, o corretor toma conhecimento de uma oportunidade específica de compra ou venda benéfica para todos os seus clientes. Se o corretor tiver que entrar em contato com os clientes um de cada vez antes de executar a negociação, a atividade de negociação para os primeiros clientes pode afetar o preço dos clientes no final da lista. Com contas discricionárias, o corretor pode executar uma grande negociação em bloco para todos os clientes, para que todos os seus clientes recebam o mesmo preço.
Entregar a negociação de sua conta a um gerente de portfólio tem seu próprio conjunto de riscos. A primeira diz respeito às taxas. Normalmente, as contas discricionárias são mais caras em comparação com as contas não discricionárias porque empregam os serviços de um gerente para lidar com suas negociações e gerenciar riscos. Os gestores e consultores de fundos estão vinculados a regras fiduciárias que tornam necessário que eles atuem no melhor interesse de seus clientes. Eles cobram taxas trimestrais ou anuais.
O segundo risco está relacionado ao desempenho. Um estudo de 2015 da Asset Risk Consultant (Arc) descobriu que aproximadamente 50% das carteiras de ativos tiveram desempenho inferior ao do mercado e geraram retornos negativos. Apenas 20% tiveram retornos positivos, conhecidos como alfa,. enquanto os demais foram neutros em relação ao mercado.
Configuração de conta discricionária
O primeiro passo para configurar uma conta discricionária é encontrar um corretor registrado que ofereça esse serviço. Dependendo da corretora, pode ser necessário um mínimo de conta para configurar uma conta discricionária. Por exemplo, a Fidelity oferece três níveis de contas gerenciadas: uma sem mínimo ou com um investimento mínimo de US$ 25.000; e os outros dois exigem um investimento mínimo de US$ 50.000 ou um investimento mínimo de US$ 100.000 a US$ 350.000. Os níveis de conta gerenciada com mínimos mais altos oferecem menus mais amplos de serviços e taxas de gerenciamento mais baixas.
##Destaques
especificando restrições ou preferências de estilo ou temas de investimento . Nos últimos tempos, os consultores robóticos também se tornaram instrumentos populares para contas discricionárias.
As vantagens das contas discricionárias incluem a execução rápida de negociações e serviços especializados. As desvantagens das contas discricionárias incluem taxas mais altas e a possibilidade de desempenho negativo.
Uma conta discricionária é aquela em que entrega o controle de sua conta de negociação a corretores ou consultores, que selecionam e executam negócios para eles.
