Option d'achat d'actions des employés (ESO)

Que sont les options d'achat d'actions des employés ? D'où viennent-ils? Combien valent-ils?

Pour les inciter à travailler dur et à aider leur entreprise à se développer, les employeurs offrent souvent à leurs employés une rémunération sous forme d'actions sous forme d'options d'achat d'actions.

Tout comme les options financières, les options sur actions des salariés sont des contrats qui donnent aux parties prenantes le droit d'exercer un nombre défini d'actions de l'entreprise. Ces actions sont valorisées à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice,. sur une période distincte, appelée période d'exercice.

Le prix d'exercice est généralement le prix du marché auquel l'action était évaluée au moment où l'option a été accordée. Si un employé vend l'option à un prix supérieur à celui qu'il a payé pour l'exercer, il en tirera profit. Le terme utilisé pour décrire la différence entre le prix qu'ils ont payé et le prix qu'ils exercent est connu sous le nom de ** spread **.

La période pendant laquelle les employés peuvent exercer leurs options est connue sous le nom de ** calendrier d'acquisition des droits **. L'accord d'attribution d'actions détaille la date d'attribution, le nombre d'options attribuées, le prix d'exercice, ainsi que des restrictions telles que la durée minimale de détention des options pour pouvoir les exercer. Ce délai est généralement compris entre un et trois ans, bien que certains contrats permettent d'exercer un certain pourcentage des options au bout d'un an, un pourcentage supplémentaire au bout de deux ans, etc.

• Les options dont la valeur est inférieure au cours actuel de l'action sont connues comme étant dans la monnaie.

• Les options qui sont évaluées au-dessus du cours du marché de l'action sont connues comme étant sous-marines, ou hors de la monnaie. Souvent, lorsque cela se produit, une entreprise revalorise ses options afin que les employés puissent les échanger de manière rentable.

Si l'employé quitte l'entreprise avant l'acquisition des options, celles-ci sont annulées.

Comment fonctionnent les options d'achat d'actions pour un employé ?

Voici un exemple de contrat d'options d'achat d'actions pour les employés.

Un salarié se voit attribuer 1 000 options d'achat d'actions, acquises sur 5 ans. Le prix d'exercice est de 100 $ par action. Dans le cadre d'un calendrier d'acquisition progressive, 20 % des actions (ou 200 options) sont acquises par an. Si le cours de l'action dépasse 100 $ par action, l'employé pourra les exercer dans un but lucratif. S'ils ne dépassent pas 100 $, il serait préférable de les laisser expirer.

Quels sont les deux types d'options d'achat d'actions des employés et comment sont-elles imposées ?

Il existe deux grandes catégories d'options d'achat d'actions pour les employés, et leurs différences sont basées sur la fiscalité.

1. Les options d'achat d'actions non qualifiées (NSO) sont imposées lorsque vous exercez l'option. L'écart est imposé aux taux de revenu normaux, car l'IRS considère qu'il fait partie du revenu standard d'un employé - sa rémunération.

2. Les options d'achat d'actions incitatives (ISO), en revanche, sont imposées différemment car elles ne sont pas imposées lorsqu'elles sont exercées. Habituellement, ces options sont réservées à l'équipe de direction de l'entreprise. Si ces options sont détenues pendant plus de 2 ans, elles sont soumises à l'impôt minimum de remplacement, qui est un taux d'imposition plus favorable et à plus long terme.

Les options d'achat d'actions des employés peuvent-elles être transférées ?

Cela dépend du type d'options d'achat d'actions, ainsi que de l'employeur. Les employeurs autorisent généralement les transferts d'options d'achat d'actions sur une base limitée.

Les options d'achat d'actions transférables sont généralement traitées comme des ONS à des fins fiscales. Les ISO ne sont transférables aux membres de la famille qu'en cas de décès de l'employé. Ces options d'achat d'actions sont généralement soumises à l'impôt sur les successions.

Quand les options d'achat d'actions des employés expirent-elles ?

Si un employé quitte l'entreprise, sa fenêtre pour exercer les options restantes est généralement de 90 jours. Un accord d'attribution d'actions précise la période d'exercice des options d'achat d'actions des salariés. La durée maximale ne dépasse généralement pas 10 ans.

Les options d'achat d'actions des employés sont-elles bonnes ou mauvaises ? Quels employés les reçoivent ?

Les employés à tous les niveaux d'une entreprise sont éligibles pour recevoir des options d'achat d'actions, et elles peuvent être accordées aux employés, aux consultants, voire aux membres du conseil d'administration et aux investisseurs de l'entreprise. Toutefois, tout administrateur de sociétés qui détient plus de 10 % des actions en circulation de la société n'est pas admissible à recevoir des options d'achat d'actions pour les employés.

Tous les employeurs n'offrent pas d'options d'achat d'actions aux employés, mais pour ceux qui le font, cela peut être une excellente motivation pour un employé de travailler aussi diligemment que possible pour augmenter la valeur de l'entreprise le plus rapidement possible. Parfois, les bénéfices des options d'achat d'actions peuvent dépasser le salaire de base d'un employé de haut niveau, et celui-ci peut également bénéficier d'avantages fiscaux.

Pour un employeur, en particulier une startup, les options d'achat d'actions des employés peuvent être une forme de rémunération attrayante pour inciter un employé talentueux à rejoindre leurs rangs, car ils pourraient autrement ne pas se permettre d'offrir le poste aux taux du marché.

Mais tout comme les options d'achat d'actions des employés présentent des avantages, il y a aussi des risques, le plus important étant qu'une entreprise ne réponde pas aux attentes des analystes et que les options d'achat d'actions des employés ne dépassent donc jamais leur prix d'exercice. Lorsque cela se produit, les options n'ont aucune valeur.

De plus, si une entreprise est sur une tendance à la baisse de son cycle de vie, opère pendant un marché baissier ou déclare faillite, les options d'achat d'actions de ses employés seront très probablement rendues sans valeur, ce qui rend assez risqué pour tout employé d'accepter de recevoir l'exclusivité rémunération de cette manière. Avant de signer sur la ligne pointillée, ils doivent s'assurer de faire leurs devoirs.

Points forts

• Ils peuvent avoir une valeur temporelle importante même s'ils ont une valeur intrinsèque nulle ou faible.

• Les options d'achat d'actions des employés sont offertes par les entreprises à leurs employés en tant que plans de rémunération en actions.

• Les ESO peuvent avoir des horaires d'acquisition qui limitent la capacité d'exercice.

• Les ESO sont imposées à l'exercice et les actionnaires seront imposés s'ils vendent leurs actions sur le marché libre.

• Ces subventions se présentent sous la forme d'options d'achat régulières et donnent à un employé le droit d'acheter des actions de la société à un prix spécifié pendant une période de temps déterminée.