Opción de compra de acciones para empleados (ESO)
¿Qué son las opciones sobre acciones para empleados? ¿De dónde vienen? ¿En cuánto están valorados?
Como incentivo para trabajar duro y ayudar a que su empresa crezca, los empleadores a menudo les dan a sus empleados una compensación en acciones en forma de opciones sobre acciones.
Al igual que las opciones financieras, las opciones sobre acciones para empleados son contratos que otorgan a las partes interesadas el derecho a ejercer un número determinado de acciones de la empresa. Estas acciones se valoran a un precio predeterminado, conocido como precio de ejercicio,. durante un perÃodo de tiempo distinto, denominado perÃodo de ejercicio.
El precio de ejercicio suele ser el precio de mercado al que se valoró la acción cuando se otorgó la opción. Si un empleado vende la opción a un precio más alto que el que pagó para ejercerla, se beneficiará. El término que se utiliza para describir la diferencia entre el precio que pagaron y el precio que ejercieron se conoce como spread.
El perÃodo de tiempo en el que los empleados pueden ejercer sus opciones se conoce como calendario de adjudicación. El acuerdo de concesión de acciones detalla la fecha de concesión, el número de opciones concedidas, el precio de ejercicio, asà como restricciones como la cantidad mÃnima de tiempo que se deben mantener las opciones para poder ejercerlas. Este plazo suele oscilar entre uno y tres años, aunque algunos contratos permiten ejercer un determinado porcentaje de las opciones al cabo de un año, un porcentaje adicional a los dos años, etc.
Las opciones que se valoran por debajo del precio actual de la acción se conocen como in the money.
Las opciones que se valoran por encima del precio de mercado de las acciones se conocen como bajo el agua o fuera del dinero. A menudo, cuando esto sucede, una empresa cambiará el precio de sus opciones para que los empleados puedan negociarlas de manera rentable.
Si el empleado deja la empresa antes de que se concedan las opciones, se cancelan.
¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones para un empleado?
Este es un ejemplo de un contrato de opciones sobre acciones para empleados.
A un empleado se le otorgan 1.000 opciones sobre acciones, que se adquieren durante 5 años. El precio de ejercicio es de $100 por acción. Bajo un cronograma de adjudicación por etapas, el 20% de las acciones (o 200 opciones) se otorgan por año. Si el precio de las acciones sube por encima de $ 100 por acción, el empleado podrÃa ejercerlas para obtener una ganancia. Si no superan los $100, serÃa mejor dejar que caduquen.
¿Cuáles son los dos tipos de opciones sobre acciones para empleados y cómo se gravan?
Hay dos categorÃas principales de opciones sobre acciones para empleados, y sus diferencias se basan en los impuestos.
Opciones sobre acciones no calificadas (NSO, por sus siglas en inglés) se gravan cuando usted ejerce la opción. El diferencial se grava a las tasas de ingresos normales, ya que el IRS lo considera parte de los ingresos estándar de un empleado: su compensación.
Las opciones sobre acciones de incentivo (ISO), por otro lado, se gravan de manera diferente porque no se gravan cuando se ejercen. Por lo general, estas opciones están reservadas para el equipo ejecutivo de la empresa. Si estas opciones se mantienen durante más de 2 años, están sujetas al impuesto mÃnimo alternativo, que es una tasa impositiva a más largo plazo más favorable.
¿Se pueden transferir las opciones sobre acciones de los empleados?
Depende del tipo de opciones sobre acciones, asà como del empleador. Los empleadores generalmente permiten transferencias de opciones sobre acciones de forma limitada.
Las opciones sobre acciones que son transferibles generalmente se tratan como NSO a efectos fiscales. Las ISO son transferibles a miembros de la familia solo en caso de fallecimiento del empleado. Estas opciones sobre acciones suelen estar sujetas al impuesto sobre el patrimonio.
¿Cuándo vencen las opciones sobre acciones de los empleados?
Si un empleado deja la empresa, su ventana para ejercer las opciones restantes suele ser de 90 dÃas. Un acuerdo de subvención de acciones especifica el perÃodo de ejercicio de las opciones sobre acciones de los empleados. La duración máxima normalmente no supera los 10 años.
¿Las opciones sobre acciones para empleados son buenas o malas? ¿Qué empleados los obtienen?
Los empleados en todos los niveles de una empresa son elegibles para recibir opciones sobre acciones para empleados, y se pueden otorgar a empleados, consultores, incluso miembros de la junta e inversores de la empresa. Sin embargo, cualquier director corporativo que posea más del 10% de las acciones en circulación de la empresa no es elegible para recibir opciones sobre acciones para empleados.
No todos los empleadores ofrecen opciones sobre acciones para los empleados, pero para aquellos que lo hacen, puede ser un gran motivador para que un empleado trabaje con la mayor diligencia posible para aumentar el valor de la empresa lo más rápido posible. A veces, las ganancias de las opciones sobre acciones pueden superar el salario base de un empleado de primer nivel, y también podrÃan disfrutar de ventajas fiscales.
Para un empleador, especialmente una startup, las opciones sobre acciones para empleados pueden ser una forma atractiva de compensación para atraer a un empleado talentoso a unirse a sus filas, ya que de lo contrario no podrÃan permitirse ofrecer el puesto a precios de mercado.
Pero asà como existen beneficios para las opciones sobre acciones de los empleados, también existen riesgos; el mayor es si una empresa no cumple con las expectativas de los analistas y, por lo tanto, las opciones sobre acciones de los empleados nunca superan su precio de ejercicio. Cuando eso sucede, las opciones no tienen valor.
Además, si una empresa tiene una tendencia a la baja en su ciclo de vida, está operando durante un mercado bajista o se declara en bancarrota, es muy probable que las opciones sobre acciones de sus empleados pierdan valor, lo que hace que sea bastante arriesgado para cualquier empleado aceptar recibir compensación de esta manera. Antes de firmar en la lÃnea punteada, deben asegurarse de hacer su tarea.
Reflejos
Pueden tener un valor temporal significativo aunque tengan un valor intrÃnseco nulo o escaso.
Las opciones sobre acciones para empleados son ofrecidas por las empresas a sus empleados como planes de compensación en acciones.
Los ESO pueden tener cronogramas de adquisición de derechos que limitan la capacidad de hacer ejercicio.
Los ESO se gravan al momento del ejercicio y los accionistas pagarán impuestos si venden sus acciones en el mercado abierto.
Estas subvenciones vienen en forma de opciones de compra regulares y le dan a un empleado el derecho a comprar acciones de la compañÃa a un precio especÃfico por un perÃodo de tiempo finito.
