Personaloptioner (ESO)

Vad är personaloptioner? Var kommer de ifrån? Hur mycket är de värda?

Som ett incitament att arbeta hårt och hjälpa sitt företag att växa ger arbetsgivare ofta sina anställda aktiekompensation i form av aktieoptioner.

Precis som finansiella optioner är personaloptioner kontrakt som ger intressenter rätt att utöva ett visst antal företagsaktier. Dessa aktier värderas till ett förutbestämt pris, känt som lösenpriset,. över en distinkt tidsram, kallad lösenperioden.

Lösenpriset är vanligtvis det marknadspris som aktien värderades till när optionen beviljades. Om en anställd säljer optionen till ett högre pris än de betalade för att utnyttja den, kommer de att tjäna. Termen som används för att beskriva skillnaden mellan priset de betalade och priset de utnyttjar kallas spread.

Tidsramen när anställda kan utnyttja sina optioner kallas intjänandeschemat. Aktietilldelningsavtalet beskriver tilldelningsdatumet, antalet beviljade optioner, lösenpriset samt begränsningar såsom den minsta tid som optionerna måste innehas för att kunna utnyttja dem. Denna tidsperiod är vanligtvis mellan ett och tre år, även om vissa kontrakt tillåter att en viss procentandel av optionerna kan utnyttjas efter ett år, ytterligare en procentsats efter två år, etc.

• Optioner som värderas under aktiens nuvarande pris är kända som in the money.

• Optioner som värderas över aktiens marknadspris är kända som undervattens, eller out of the money. Ofta, när detta händer, kommer ett företag att omprisa sina optioner så att anställda kan handla in dem med lönsamhet.

Om den anställde lämnar företaget innan optionerna intjänas, annulleras de.

Hur fungerar aktieoptioner för en anställd?

Här är ett exempel på ett personaloptionskontrakt.

En anställd tilldelas 1 000 aktieoptioner, intjänande under 5 år. Lösenpriset är $100 per aktie. Enligt ett stegvis intjänandeschema intjänas 20 % av aktierna (eller 200 optioner) per år. Om aktiekursen stiger över $100 per aktie, skulle den anställde kunna utöva dem för en vinst. Om de inte stiger över $100, skulle det vara bättre att låta dem löpa ut.

Vilka är de två typerna av personaloptioner och hur beskattas de?

Det finns två huvudkategorier av personaloptioner, och deras skillnader är baserade på beskattning.

1. Nonqualified Stock Options (NSOs) beskattas när du utnyttjar optionen. Spridningen beskattas med normala inkomster, eftersom IRS anser att den är en del av en anställds standardinkomst - deras ersättning.

2. Incentive Stock Options (ISO) beskattas å andra sidan annorlunda eftersom de inte beskattas när de utnyttjas. Vanligtvis är dessa alternativ reserverade för företagets ledningsgrupp. Om dessa optioner innehas i mer än 2 år, omfattas de av den alternativa minimiskatten, som är en mer förmånlig, långsiktig skattesats.

Kan personaloptioner överföras?

Det beror på typen av aktieoptioner, såväl som på arbetsgivaren. Arbetsgivare tillåter i allmänhet aktieoptionsöverföringar på en begränsad basis.

Aktieoptioner som är överlåtbara behandlas vanligtvis som NSO:er för skatteändamål.ISO:er kan överlåtas till familjemedlemmar endast i händelse av att den anställde dör. Dessa aktieoptioner är vanligtvis föremål för fastighetsskatt.

När upphör anställdas aktieoptioner?

Om en anställd lämnar företaget är deras fönster för att utnyttja eventuella återstående optioner vanligtvis 90 dagar. Ett aktiebidragsavtal anger lösenperioden för personaloptionerna. Den maximala längden överstiger vanligtvis inte 10 år.

Är personaloptioner bra eller dåliga? Vilka anställda får dem?

Anställda på alla nivåer i ett företag är berättigade att få personaloptioner, och de kan beviljas anställda, konsulter – även styrelseledamöter och företagsinvesterare. En företagsledare som innehar mer än 10 % av företagets utestående aktier är dock inte berättigad att erhålla personaloptioner.

Alla arbetsgivare erbjuder inte personaloptioner, men för de som gör det kan det vara en stor motivation för en anställd att arbeta så flitigt de kan för att öka företagets värde så snabbt som möjligt. Ibland kan vinster från aktieoptioner överstiga en högsta anställds grundlön, och de kan också åtnjuta skatteförmåner.

För en arbetsgivare, särskilt en nystartad, kan personaloptioner vara en attraktiv form av kompensation för att locka en begåvad anställd att ansluta sig till deras led, eftersom de annars kanske inte har råd att erbjuda positionen till marknadsmässiga priser.

Men precis som det finns fördelar med personaloptioner, finns det också risker – den största är om ett företag inte lever upp till analytikerns förväntningar och därmed personaloptionerna aldrig överstiger sitt lösenpris. När det händer har alternativen inget värde.

Dessutom, om ett företag är på en nedåtgående trend i sin livscykel, är verksamt under en björnmarknad eller försätter sig i konkurs, kommer dess personaloptioner med största sannolikhet att göras värdelösa, vilket gör det ganska riskabelt för alla anställda att gå med på att ta ersättning på detta sätt. Innan de skriver under på den streckade linjen bör de se till att göra sina läxor.

##Höjdpunkter

– De kan ha ett betydande tidsvärde även om de har noll eller litet egenvärde.

• Personaloptioner erbjuds av företag till sina anställda som aktiekompensationsplaner.

– ESO:er kan ha intjänandescheman som begränsar möjligheten att träna.

– ESO:er beskattas vid lösen och aktieägare kommer att beskattas om de säljer sina aktier på den öppna marknaden.

– Dessa anslag kommer i form av vanliga köpoptioner och ger en anställd rätt att köpa företagets aktier till ett specificerat pris under en begränsad tid.