事件风险
什么是事件风险
从广义上讲，事件风险是指不可预见的事件会对公司、行业或证券产生负面影响，从而给投资者或其他利益相关者造成损失的可能性。虽然这些事件通常是不可预见的，但某些事件（如公司行为、信用事件或其他危害）的概率仍然可以对冲或投保。
了解事件风险
事件风险可以指几种不同类型的事件，但通常可以归类为以下之一：
- 不可预见的公司重组或债券回购可能对股票的市场价格产生正面或负面影响。公司收购或重组的可能性，例如合并、收购或杠杆收购，都会发挥作用。这些事件可能要求公司承担新的或额外的债务，可能以更高的利率承担，它可能难以偿还。公司还面临以下事件风险：首席执行官可能突然去世、重要产品可能被召回、公司可能因涉嫌不当行为而受到调查、关键投入的价格可能突然大幅上涨或无数其他来源。公司还面临监管风险，因为新法律可能要求公司对其业务模式进行重大且代价高昂的改变。例如，如果总统签署了一项禁止销售香烟的法律，一家以销售香烟为业务的公司会突然发现自己倒闭了。
市场价格大幅波动，事件风险也可能与不断变化的投资组合价值相关。它也被称为“缺口风险”或“跳跃风险”。这些是极端的投资组合风险，由于在正常市场时间关闭时发生的新闻事件或头条新闻导致整体市场价格发生重大变化。例如，在 2008-09 年全球金融危机期间，此类活动经常出现。
- 事件风险也可以定义为债券发行人由于突发事件和意外事件而错过向债券持有人支付票息的可能性。信用评级机构可能因此下调发行人的信用评级，公司将不得不为持有债务的较高风险向投资者支付更多费用。这些事件构成信用风险。
最小化事件风险
公司可以很容易地为某些类型的事件风险投保，例如火灾，但可能无法确保其他事件，例如恐怖袭击，因为保险公司不提供涵盖此类不可预见和潜在破坏性事件的保单。在某些情况下，公司可以通过诸如不可抗力债券、掉期、期权和债务抵押债券(CDO) 等金融产品来保护自己免受风险影响。
面临信用事件风险的投资者可以使用信用衍生工具，例如信用违约掉期(CDS) 或期权合约来对冲公司违约。此外，投资者可以利用止损和限价止损订单来最大限度地减少交易时间之间的安全差距造成的潜在损失。
＃＃ 强调
通过涵盖此类危险的保险单，可以将自然灾害或盗窃等外部事件降至最低。
可以使用信用违约掉期或其他信用衍生工具对冲违约或破产等信用事件。
事件风险是指任何可能导致投资者或公司或投资中的其他利益相关者遭受损失的不可预见或意外事件。
