Rischio di evento
Che cos'è un rischio di evento
In generale, il rischio di evento è la possibilità che un evento imprevisto influisca negativamente su un'azienda, un settore o un titolo causando una perdita per gli investitori o altre parti interessate. Sebbene questi eventi siano in genere imprevisti, la probabilità di determinati eventi come azioni aziendali, eventi di credito o altri rischi può comunque essere coperta o assicurata.
Capire il rischio di eventi
Il rischio di evento può riferirsi a diversi tipi di eventi, ma generalmente può essere classificato come uno dei seguenti:
Riorganizzazioni aziendali impreviste o riacquisti di obbligazioni possono avere impatti positivi o negativi sul prezzo di mercato di un'azione. Entra in gioco la possibilitĂ di un'acquisizione o di una ristrutturazione aziendale,. come una fusione, un'acquisizione o un leveraged buyout. Questi eventi possono richiedere a un'impresa di assumere debiti nuovi o aggiuntivi, possibilmente a tassi di interesse piĂą elevati, che potrebbero avere difficoltĂ a rimborsare. Le aziende affrontano anche il rischio di eventi dalla possibilitĂ che l' amministratore delegato possa morire improvvisamente, un prodotto essenziale potrebbe essere ritirato, l'azienda potrebbe essere indagata per sospetti illeciti, il prezzo di un input chiave potrebbe aumentare improvvisamente in modo sostanziale o innumerevoli altre fonti. Le aziende affrontano anche il rischio normativo,. in quanto una nuova legge potrebbe richiedere a un'azienda di apportare modifiche sostanziali e costose al proprio modello di business. Ad esempio, se il presidente firmasse una legge che rende illegale la vendita di sigarette, un'azienda la cui attivitĂ era la vendita di sigarette si troverebbe improvvisamente fuori mercato.
Il rischio di evento può anche essere associato a una variazione del valore del portafoglio a causa di ampie oscillazioni dei prezzi di mercato. Viene anche definito " rischio di gap " o "rischio di salto". Si tratta di rischi di portafoglio estremi dovuti a variazioni sostanziali dei prezzi di mercato complessivi che si verificano a causa di notizie o titoli che si verificano quando il normale orario di mercato è chiuso. Questo tipo di attività è stata osservata frequentemente, ad esempio, durante la crisi finanziaria globale del 2008-2009.
Il rischio di evento può anche essere definito come la possibilità che un emittente di obbligazioni manchi il pagamento della cedola agli obbligazionisti a causa di un evento drammatico e inaspettato. Di conseguenza, le agenzie di rating del credito possono declassare il rating del credito dell'emittente e la società dovrà pagare di più agli investitori per il rischio maggiore di detenere il proprio debito. Questi eventi rappresentano un rischio di credito.
Ridurre al minimo il rischio di eventi
Le aziende possono facilmente assicurare contro alcuni tipi di rischio di eventi, come gli incendi, ma altri eventi, come gli attacchi terroristici, potrebbero essere impossibili da garantire perché gli assicuratori non offrono polizze che coprano tali eventi imprevedibili e potenzialmente devastanti. In alcuni casi, le aziende possono proteggersi dai rischi attraverso prodotti finanziari come obbligazioni,. swap, opzioni e obbligazioni di debito collateralizzato (CDO).
Gli investitori a rischio di eventi di credito possono utilizzare derivati di credito come credit default swap (CDS) o contratti di opzione per proteggersi dall'insolvenza di una societĂ . Inoltre, gli investitori possono utilizzare gli ordini stop e stop-limit per ridurre al minimo le potenziali perdite create da un gap di sicurezza tra gli orari di negoziazione.
Mette in risalto
Gli eventi esterni come calamitĂ naturali o furti possono essere ridotti al minimo attraverso polizze assicurative che coprano tali rischi.
Gli eventi di credito come l'insolvenza o il fallimento possono essere coperti utilizzando credit default swap o altri derivati di credito.
Il rischio di evento si riferisce a qualsiasi evento imprevisto o imprevisto che può causare perdite per gli investitori o altri stakeholder di una società o di un investimento.
