Evento de Riesgo
¿Qué es un riesgo de evento?
En términos generales, el riesgo de eventos es la posibilidad de que un evento imprevisto afecte negativamente a una empresa, industria o valor causando una pérdida a los inversores u otras partes interesadas. Si bien estos eventos suelen ser imprevistos, la probabilidad de ciertos eventos, como acciones corporativas, eventos crediticios u otros peligros, aún puede protegerse o asegurarse.
Comprender el riesgo de eventos
El riesgo de evento puede referirse a varios tipos diferentes de sucesos, pero generalmente se puede clasificar como uno de los siguientes:
reorganizaciones corporativas imprevistas o las recompras de bonos pueden tener impactos positivos o negativos en el precio de mercado de una acción. Entra en juego la posibilidad de una adquisición o reestructuración corporativa , como una fusión, adquisición o compra apalancada. Estos eventos pueden requerir que una empresa asuma una deuda nueva o adicional, posiblemente a tasas de interés más altas, que puede tener problemas para pagar. Las empresas también enfrentan eventos de riesgo por la posibilidad de que el CEO muera repentinamente, un producto esencial pueda ser retirado del mercado, la empresa pueda ser investigada por sospechas de irregularidades, el precio de un insumo clave pueda aumentar repentinamente de manera sustancial u otras innumerables fuentes. Las empresas también enfrentan riesgos regulatorios,. ya que una nueva ley podrÃa exigir que una empresa realice cambios sustanciales y costosos en su modelo de negocios. Por ejemplo, si el presidente promulgara una ley que hiciera ilegal la venta de cigarrillos, una empresa cuyo negocio fuera la venta de cigarrillos repentinamente se encontrarÃa fuera del negocio.
El riesgo de eventos también puede estar asociado con un valor de cartera cambiante debido a grandes oscilaciones en los precios de mercado. También se conoce como " riesgo de brecha " o "riesgo de salto". Estos son riesgos de cartera extremos debido a cambios sustanciales en los precios generales del mercado que ocurren debido a noticias o titulares que ocurren cuando el horario normal del mercado está cerrado. Este tipo de actividad se vio con frecuencia, por ejemplo, durante la crisis financiera mundial de 2008-09.
El riesgo de eventos también se puede definir como la posibilidad de que un emisor de bonos no cumpla con el pago de un cupón a los tenedores de bonos debido a un evento dramático e inesperado. Como resultado, las agencias de calificación crediticia pueden rebajar la calificación crediticia del emisor y la empresa tendrá que pagar más a los inversores por el mayor riesgo de mantener su deuda. Estos eventos plantean un riesgo crediticio.
Minimizar el riesgo de eventos
Las empresas pueden asegurarse fácilmente contra algunos tipos de eventos de riesgo, como incendios, pero otros eventos, como ataques terroristas, pueden ser imposibles de asegurar porque las aseguradoras no ofrecen pólizas que cubran eventos tan imprevisibles y potencialmente devastadores. En algunos casos, las empresas pueden protegerse contra los riesgos a través de productos financieros como bonos fortuitos,. swaps, opciones y obligaciones de deuda garantizada (CDO).
Los inversores en riesgo de eventos crediticios pueden utilizar derivados crediticios como swaps de incumplimiento crediticio (CDS) o contratos de opciones para protegerse contra el incumplimiento de una empresa. Además, los inversores pueden utilizar órdenes stop y stop-limit para minimizar las pérdidas potenciales creadas por una brecha de seguridad entre las horas de negociación.
Reflejos
Los eventos externos como desastres naturales o robos pueden minimizarse a través de pólizas de seguro que cubran tales peligros.
Los eventos crediticios, como el incumplimiento o la quiebra, pueden protegerse contra el uso de swaps de incumplimiento crediticio u otros derivados crediticios.
El riesgo de evento se refiere a cualquier evento imprevisto o inesperado que puede causar pérdidas a los inversores u otras partes interesadas en una empresa o inversión.
