Tapahtuman riski
Mikä on tapahtumariski
Yleisesti ottaen tapahtumariski on mahdollisuus, että odottamaton tapahtuma vaikuttaa negatiivisesti yritykseen, toimialaan tai arvopaperiin aiheuttaen tappiota sijoittajille tai muille sidosryhmille. Vaikka nämä tapahtumat ovat yleensä odottamattomia, tiettyjen tapahtumien, kuten yritystoimien, luottotapahtumien tai muiden vaarojen todennäköisyydet voidaan silti suojata tai vakuuttaa.
Tapahtumariskin ymmärtäminen
Tapahtumariski voi viitata useisiin erityyppisiin tapahtumiin, mutta yleensä se voidaan luokitella johonkin seuraavista:
Odottamattomilla yritysten uudelleenjärjestelyillä tai joukkovelkakirjojen takaisinostoilla voi olla positiivisia tai kielteisiä vaikutuksia osakkeen markkinahintaan. Mahdollisuus yrityksen haltuunottoon tai uudelleenjärjestelyyn,. kuten fuusio, yritysosto tai velkavaikutteinen yritysosto, tulevat esiin. Nämä tapahtumat voivat vaatia yritystä ottamaan uusia tai lisää velkoja, mahdollisesti korkeammilla koroilla, joita sillä voi olla vaikeuksia maksaa takaisin. Yritykset kohtaavat myös tapahtumariskin mahdollisuudesta, että toimitusjohtaja voi kuolla äkillisesti, keskeinen tuote voidaan vetää markkinoilta, yritys voi joutua tutkinnan kohteeksi epäillyn väärinkäytön vuoksi, avainsyötteen hinta voi yhtäkkiä nousta merkittävästi tai lukemattomista muista lähteistä. Yritykset kohtaavat myös sääntelyriskin,. koska uusi laki voi edellyttää yritystä tekemään merkittäviä ja kalliita muutoksia liiketoimintamalliinsa. Jos presidentti esimerkiksi allekirjoittaisi lain, joka tekee savukkeiden myynnin laittomaksi, yritys, jonka toimialana oli savukkeiden myynti, joutuisi yhtäkkiä lopettamaan toimintansa.
Tapahtumariski voi liittyä myös salkun arvon muuttumiseen, joka johtuu suurista markkinahintojen heilahteluista. Sitä kutsutaan myös " vajeriskiksi " tai "hyppyriskiksi". Nämä ovat äärimmäisiä salkkuriskejä, jotka johtuvat yleisten markkinahintojen huomattavista muutoksista, jotka johtuvat uutistapahtumista tai otsikoista, joita esiintyy normaalien markkina-aikojen ollessa kiinni. Tällaista toimintaa nähtiin usein esimerkiksi vuosien 2008-2009 globaalin finanssikriisin aikana.
Tapahtumariski voidaan määritellä myös mahdollisuudeksi, että joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei maksa kuponkimaksua joukkovelkakirjalainan haltijoille dramaattisen ja odottamattoman tapahtuman vuoksi. Luottoluokituslaitokset voivat tämän seurauksena alentaa liikkeeseenlaskijan luottoluokitusta, ja yhtiön on maksettava sijoittajille enemmän velkansa hallussapidon suuremmasta riskistä. Nämä tapahtumat aiheuttavat luottoriskin.
Tapahtumariskin minimoiminen
Yritykset voivat helposti ottaa vakuutuksen tietyntyyppisten tapahtumariskien, kuten tulipalon, varalta, mutta muita tapahtumia, kuten terrori-iskuja, vastaan voi olla mahdotonta varmistaa, koska vakuutusyhtiöt eivät tarjoa vakuutuksia, jotka kattavat tällaisia odottamattomia ja mahdollisesti tuhoisia tapahtumia. Joissakin tapauksissa yritykset voivat suojautua riskeiltä rahoitustuotteilla, kuten velkakirjoilla, vaihtosopimuksilla, optioilla ja vakuuksilla velkavelkakirjoilla (CDO).
Luottotapahtumien riskissä olevat sijoittajat voivat käyttää luottojohdannaisia, kuten luottoriskinvaihtosopimuksia (CDS) tai optiosopimuksia suojautuakseen yrityksen maksukyvyttömyyttä vastaan. Lisäksi sijoittajat voivat hyödyntää stop- ja stop-limit-toimeksiantoja minimoidakseen kaupankäyntiaikojen välisen turvavälin aiheuttamat mahdolliset tappiot.
##Kohokohdat
Ulkoiset tapahtumat, kuten luonnonkatastrofi tai varkaus, voidaan minimoida tällaisia vaaroja kattavilla vakuutuksilla.
Luottotapahtumat, kuten maksukyvyttömyys tai konkurssi, voidaan suojata käyttämällä luottoriskinvaihtosopimuksia tai muita luottojohdannaisia.
Tapahtumariskillä tarkoitetaan mitä tahansa odottamatonta tai odottamatonta tapahtumaa, joka voi aiheuttaa tappioita sijoittajille tai muille yrityksen tai sijoituksen sidosryhmille.
