Ryzyko zdarzenia
Co to jest ryzyko zdarzenia
Ogólnie rzecz biorąc, ryzyko zdarzeń to możliwość, że nieprzewidziane zdarzenie wpłynie negatywnie na firmę, branżę lub zabezpieczenia, powodując straty dla inwestorów lub innych interesariuszy. Chociaż zdarzenia te są zazwyczaj nieprzewidziane, prawdopodobieństwo wystąpienia pewnych zdarzeń, takich jak działania firmy, zdarzenia kredytowe lub inne zagrożenia, nadal można zabezpieczyć lub ubezpieczyć.
Zrozumienie ryzyka zdarzenia
Ryzyko zdarzeń może odnosić się do kilku różnych typów zdarzeń, ale ogólnie można je sklasyfikować jako jedno z następujących:
Nieprzewidziane reorganizacje korporacyjne lub wykup obligacji mogą mieć pozytywny lub negatywny wpływ na cenę rynkową akcji. W grę wchodzi możliwość przejęcia lub restrukturyzacji firmy,. takiej jak fuzja, przejęcie lub wykup lewarowany. Zdarzenia te mogą wymagać od firmy zaciągnięcia nowego lub dodatkowego zadłużenia, być może przy wyższym oprocentowaniu, które może mieć problemy ze spłatą. Firmy są również narażone na ryzyko zdarzeń z powodu możliwości nagłej śmierci dyrektora generalnego,. wycofania istotnego produktu, dochodzenia w sprawie podejrzenia nadużycia, nagłego wzrostu ceny kluczowego materiału wejściowego lub wielu innych źródeł. Firmy stoją również w obliczu ryzyka regulacyjnego,. ponieważ nowe prawo może wymagać od firmy wprowadzenia istotnych i kosztownych zmian w swoim modelu biznesowym. Na przykład, gdyby prezydent podpisał ustawę zakazującą sprzedaży papierosów, firma zajmująca się sprzedażą papierosów nagle wypadłaby z rynku.
Ryzyko zdarzeń może być również związane ze zmianą wartości portfela z powodu dużych wahań cen rynkowych. Jest również określany jako „ ryzyko luki ” lub „ryzyko skoku”. Są to ekstremalne ryzyka portfelowe z powodu znacznych zmian ogólnych cen rynkowych, które pojawiają się z powodu wydarzeń lub nagłówków, które pojawiają się, gdy normalne godziny rynkowe są zamknięte. Tego rodzaju działalność była często obserwowana, na przykład podczas światowego kryzysu finansowego w latach 2008-09.
Ryzyko zdarzeń można również zdefiniować jako możliwość, że emitent obligacji nie otrzyma wypłaty kuponu na rzecz posiadaczy obligacji z powodu dramatycznego i nieoczekiwanego zdarzenia. W rezultacie agencje ratingowe mogą obniżyć ocenę kredytową emitenta, a firma będzie musiała płacić inwestorom więcej za wyższe ryzyko utrzymywania długu. Zdarzenia te stwarzają ryzyko kredytowe.
Minimalizowanie ryzyka zdarzeń
Firmy mogą łatwo ubezpieczyć się od niektórych rodzajów ryzyka zdarzeń, takich jak pożar, ale inne zdarzenia, takie jak ataki terrorystyczne, mogą być niemożliwe do zabezpieczenia, ponieważ ubezpieczyciele nie oferują polis obejmujących takie nieprzewidywalne i potencjalnie katastrofalne zdarzenia. W niektórych przypadkach firmy mogą chronić się przed ryzykiem poprzez produkty finansowe, takie jak obligacje z łaski Bożej,. swapy, opcje i zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO).
Inwestorzy zagrożeni zdarzeniami kredytowymi mogą korzystać z kredytowych instrumentów pochodnych, takich jak swapy ryzyka kredytowego (CDS) lub kontrakty na opcje, aby zabezpieczyć się przed niewypłacalnością firmy. Ponadto inwestorzy mogą wykorzystywać zlecenia stop i stop-limit, aby zminimalizować potencjalne straty spowodowane lukami w zabezpieczeniach między godzinami handlu.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zdarzenia zewnętrzne, takie jak klęski żywiołowe lub kradzieże, można zminimalizować dzięki polisom ubezpieczeniowym, które obejmują takie zagrożenia.
Zdarzenia kredytowe, takie jak niewykonanie zobowiązania lub upadłość, można zabezpieczyć za pomocą swapów na zwłokę w spłacie kredytu lub innych kredytowych instrumentów pochodnych.
Ryzyko zdarzeń odnosi się do wszelkich nieprzewidzianych lub nieoczekiwanych zdarzeń, które mogą spowodować straty dla inwestorów lub innych interesariuszy spółki lub inwestycji.
