预期效用
什么是预期效用？
“预期效用”是一个经济术语，概括了一个实体或总体经济在多种情况下预期达到的效用。预期效用是通过在某些情况下取所有可能结果的加权平均值来计算的。通过可能性或概率分配权重，任何特定事件都会发生。
了解预期效用
实体的预期效用源自预期效用假设。该假设指出，在不确定性下，所有可能效用水平的加权平均值将最好地代表任何给定时间点的效用。
期望效用理论被用作分析个人必须在不知道该决定可能产生的结果的情况下做出决定的情况的工具，即在不确定性下的决策。这些人将选择将导致最高预期效用的行动，这是所有可能结果的概率和效用乘积的总和。做出的决定也将取决于代理人的风险厌恶程度和其他代理人的效用。
该理论还指出，货币的效用不一定等于货币的总价值。这一理论有助于解释为什么人们可能会购买保险单以应对各种风险。支付保险的预期价值将是金钱上的损失。由于财富的边际效用递减，大规模损失的可能性可能导致效用的严重下降。
预期效用概念的历史
预期效用的概念首先由丹尼尔·伯努利提出，他用它来解决圣彼得堡悖论。
圣彼得堡悖论可以被描述为一种机会游戏，在每场比赛中都投掷一枚硬币。例如，如果赌注从 2 美元开始，每次出现正面时都翻倍，一旦出现第一次反面，游戏就结束，玩家赢得底池中的任何东西。
在这样的游戏规则下，如果第一次出现反面，玩家赢得 2 美元，如果第一次出现正面，第二次出现反面，则玩家赢得 4 美元，如果前两次出现正面，第三次出现反面，则玩家赢得 8 美元，依此类推。
从数学上讲，玩家赢了 2k 美元，其中 k 等于投掷次数（k 必须是整数并且大于零）。假设只要掷硬币结果正面，游戏就可以继续进行，特别是赌场拥有无限资源，理论上，总和是无限的。因此，重复游戏的预期胜利是无限量的钱。
伯努利通过区分预期价值和预期效用解决了圣彼得堡悖论，因为后者使用加权效用乘以概率，而不是使用加权结果。
预期效用与边际效用
预期效用也与边际效用的概念有关。当一个人富有或拥有足够的财富时，奖励或财富的预期效用会降低。在这种情况下，一个人可能会选择更安全的选择，而不是风险更高的选择。
例如，假设一张彩票的预期奖金为 100 万美元。假设一个资源相对较少的人以 1 美元购买了这张票。一位富人提出以 500,000 美元的价格从他们那里购买机票。从逻辑上讲，彩票持有人有 50-50 的机会从交易中获利。他们很可能会选择更安全的选择，即出售机票并将 500,000 美元收入囊中。这是由于持票人超过 500,000 美元的金额的边际效用递减。换句话说，他们从 0 美元到 500,000 美元获得比从 500,000 美元到 100 万美元获得的利润要高得多。
现在考虑对一个非常富有的人（可能是百万富翁）提出的相同提议。百万富翁很可能不会卖掉这张票，因为他们希望从中再赚一百万。
经济学家马修·拉宾 1999 年的一篇论文认为，预期效用理论在风险不大的情况下是不可信的。这意味着当增量边际效用量微不足道时，预期效用理论就失效了。
预期效用示例
涉及预期效用的决策是涉及不确定结果的决策。个人计算此类事件中预期结果的概率，并在做出决定之前将其与预期效用进行权衡。
例如，购买彩票代表买方的两种可能结果。他们最终可能会失去购买彩票时所投资的金额，或者他们最终可能通过赢得整个彩票的一部分来赚取可观的利润。将概率值分配给所涉及的成本（在本例中为彩票的名义购买价格），不难看出购买彩票获得的预期效用大于不购买。
预期效用也用于评估没有立即回报的情况，例如购买保险。当人们权衡从支付保险产品中获得的预期效用（可能的税收减免和在预定期限结束时的保证收入）与保留投资金额并将其用于其他机会和产品的预期效用时，保险似乎是一个更好的选择。
＃＃ 强调
预期效用理论被用作分析个人必须在不知道该决定可能产生的结果的情况下做出决定的情况的工具
预期效用是指在不可知的情况下，实体或总体经济在未来一段时间内的效用。
预期效用理论首先由丹尼尔·伯努利提出，他用它来解决圣彼得堡悖论。
预期效用也用于评估没有立即回报的情况，例如购买保险。
