公允价值

##什么是公允价值？

“公允价值”在金融界是一个具有多种含义的术语。在投资中，它是指由自愿的买卖双方商定的资产出售价格，假设双方都知情并自由进入交易。例如，证券的公允价值由交易市场决定。在会计中，公允价值代表必须在公司账簿上列出的各种资产和负债的估计价值。

了解公允价值

在最广泛的经济意义上，公允价值代表潜在价格，或赋予商品或服务的价值，考虑到其效用、供需以及竞争程度。尽管它意味着一个开放的市场，但它与市场价值并不完全相同，市场价值只是指市场中资产的价格（不是内在价值）。

在投资领域，确定证券或资产公允价值的常用方法是将其在公开交易市场（如证券交易所）上市。如果 XYZ 公司的股票在交易所交易，做市商会每天为这些股票提供买入价和卖出价。投资者可以以买入价将股票卖给做市商，并以卖出价从做市商处购买股票。由于投资者对股票的需求在很大程度上决定了买入价和卖出价，因此交易所是确定股票公允价值的可靠方法。

衍生工具的公允价值部分取决于相关资产的价值。如果您购买 XYZ 股票的 50份看涨期权，您购买的是在特定时间段内以每股 50 美元购买 100 股 XYZ 股票的权利。如果 XYZ 股票的市场价格上涨，股票期权的价值也会增加。

在期货市场中，公允价值是期货合约的均衡价格——即商品供应与需求匹配的点。这等于在考虑了一定时期内的复利（以及由于投资者拥有期货合约而不是实物股票而导致的股息损失）后的现货价格。

在公开交易市场（如证券交易所）上市股票是确定其公允价值的有效方法。

公允价值和财务报表

国际会计准则委员会将公允价值定义为市场参与者在特定日期在有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格，通常用于随着时间的推移在财务报表中使用。公司所有资产和负债的公允价值必须以按市值计价的估值列在账簿上。在大多数情况下，原始成本用于评估资产。

在某些情况下，如果一项资产没有活跃的市场，可能难以确定其公允价值。当会计师进行公司估值时，这通常是一个问题。例如，会计师无法确定不寻常设备的公允价值。会计师可以使用资产产生的贴现现金流量来确定公允价值。在这种情况下，会计师将现金流出用于购买设备以及在设备使用寿命内使用该设备产生的现金流入。贴现现金流的价值是资产的公允价值。

当子公司的财务报表与母公司的财务报表合并或合并时，公允价值也用于合并。母公司购买子公司的权益，子公司的资产和负债按每个账户的公允市场价值列示。当合并两家公司的会计记录时，结果是一份合并财务报表，这是一组财务报表，将母公司和子公司作为一家公司来呈现。

公允价值示例

在会计中使用公允价值可能很复杂，它已被视为公司欺诈案件的工具。其中最臭名昭著的是安然公司。在 1990 年代，这家大型能源贸易和公用事业公司的高级管理人员使用了一种公允价值会计方法——一套确定资产“市场”价值的原则，其中存在没有交易，因此没有市场——以夸大其能源供应合同的价值，从而夸大其收入。一旦这种做法以及其他可疑的会计方法被曝光，该公司很快就解体了，并申请了第 11 章2001 年 12 月 2 日破产。

＃＃强调

在会计中，公允价值是指公司财务报表中列出的公司资产和负债的估计价值。
在投资中，公允价值是资产价格的参考，由自愿的买卖双方确定，通常在市场上确定。
公允价值是对资产价值的广泛衡量，与市场价值不同，市场价值是指资产在市场上的价格。

＃＃常问问题

衍生品的公允价值如何确定？

衍生工具的公允价值部分取决于相关资产的价值。如果您购买 XYZ 股票的 50 份看涨期权，您购买的是在特定时间段内以每股 50 美元购买 100 股 XYZ 股票的权利。如果 XYZ 股票的市场价格上涨，股票期权的价值也会增加。

期货合约的公允价值如何确定？

公允价值和市场价值有什么区别？

公允价值是对资产内在价值市场价值的广泛衡量，仅指由供求规律确定的资产在市场上的价格。因此，公允价值最常用于衡量资产的真实价值。此外，资产的公允价值往往更加静态，尤其是在财务报表的背景下，而其市场价值则受市场力量的影响。