股息红利

什么是税前红利？

股息是澳大利亚的一种安排，它消除了对股息的双重征税。股东可以将股息支付的税款减少相当于税收抵免额的金额。个人的边际税率和发行股息的公司的税率会影响个人对股息的欠税额。

了解印花税红利

免税股息支付附带税收抵免，旨在消除投资者对股息双重征税的问题。基本上，它减少了接受股息的投资者的税收负担。

公司从利润中向股东支付股息。这些付款通常是定期的，例如每月、每季度、每半年或每年，但也可以通过作为独立事件进行的特殊分配来支付。由于这些付款是从利润中提取的，这意味着股息已经在公司层面征税。因此，在支付个人所得税时，收到股息的股东不应该对该股息征税。这将构成双重征税。

印花税股息通过为投资者提供税收抵免（通常称为印花税抵免）来消除这种双重征税，即企业为该股息支付的税额。股东提交股息收入加上印花税抵免作为收入，但最终只对股息部分征税。免税股息可以完全免税（100%）或部分免税（低于 100%）。

对于公司税率为 30% 的公司支付 1,000 美元的全额免税股息，计算免税抵免的公式为：

红利抵免 =（股息金额 ÷（1 - 公司税率）） - 股息金额

邮资信用 = ($1,000 ÷ (1 - 0.30)) - $1,000 = ($1,000 ÷ 0.70) - $1,000 = $428.57

股东将获得 1,000 美元的全额免税股息，他们的股息报表将显示 428.57 美元的免税信用。如果股息没有免税，股东将欠全部 1,428.57 美元（1,000 美元 + 428.57 美元）的税款。使用印花税抵免，税收仅适用于 1,000 美元，即使他们宣布 1,428.57 美元为应税收入。

类型的红利

有两种不同类型的免税股息，完全免税和部分免税。当股票的股份完全免税时，公司就全部股息缴税。投资者将获得 100% 的股息税作为红利抵免。相比之下，未完全免税的股票可能会导致投资者纳税。

企业有时要求减税，可能是由于前几年的损失。这使他们可以避免在给定年份为其利润支付全部税率。发生这种情况时，企业没有缴纳足够的税款，无法合法地将全额税收抵免附加到支付给股东的股息上。结果，税收抵免附加到部分股息上，使该部分得到免税。其余的股息仍不征税或未免税。然后据说该股息已部分免税。投资者负责支付剩余的税款。

股息红利的好处

股息对投资者的税收优势是显而易见的，但对市场和社会也有额外的好处。反对对收入双重征税的经典论点是，它阻碍了对发行股息的上市公司的投资。许多小企业都有流转税，因此投资者只需缴纳所得税。大公司必须缴纳企业所得税，然后他们的投资者再次对股息收入征税。从表面上看，双重征税似乎不公平。此外，它扭曲了投资选择，可能导致经济效率下降和收入下降。

印花税红利可能会在股市中带来额外的好处。由于无税红利受到税收不利的影响，有一种趋势是不再发行它们。美国的成长型股票，尤其是亚马逊 (AMZN)，表现优于市场，部分原因是将利润再投资于其业务，而不是派发股息。不派发股息的股票必然更具投机性，因此随着这些公司的成功，市场变得不那么稳定。从长远来看，对公司进行再投资而不是发放股息会减少竞争、效率和消费者选择。税前股息通过降低股息的税收负担有助于创造更稳定和更具竞争力的市场。

真实世界的例子

从 2016 年 4 月到 2019 年 6 月，总部位于纽约的投资公司 VanEck 经营 VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend ETF。该 ETF 跟踪 S&P/ASX Franked Dividend Index，并将 S&P/ASX 200 中在前两年支付了 100% 的税前股息的公司纳入其中。该基金于 2019 年 6 月更改了投资目标和名称。

＃＃强调

免税股息支付时附有税收抵免，旨在消除投资者对股息双重征税的问题。
已盖税的股息可以全额盖税或部分盖税。
税前股息通过降低股息的税收负担有助于创造更稳定和更具竞争力的市场。
股东提交股息收入加上印花税抵免作为收入，但只对股息部分征税。