Франкованные дивиденды

Что такое франкированные дивиденды?

Откровенные дивиденды — это соглашение в Австралии, которое устраняет двойное налогообложение дивидендов. Акционер может уменьшить налог, уплачиваемый на дивиденды , на сумму, равную налоговому кредиту .

Понимание франкированных дивидендов

Дивиденды со скидкой выплачиваются с налоговой льготой и призваны устранить проблему двойного налогообложения дивидендов для инвесторов. По сути, это снижает налоговую нагрузку на инвестора, получающего дивиденды.

Дивиденды выплачиваются компаниями своим акционерам из прибыли. Эти платежи часто являются периодическими, например, ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно, но также могут выплачиваться через специальные распределения, которые проводятся как отдельное мероприятие. Поскольку эти выплаты производятся из прибыли, это означает, что дивиденды уже облагались налогом на корпоративном уровне. Таким образом, акционер, получающий дивиденды, не должен платить налог на этот дивиденд, когда речь идет об уплате подоходного налога с физических лиц. Это будет означать двойное налогообложение.

Дивиденды с франкированием устраняют это двойное налогообложение, предоставляя инвесторам налоговый кредит, обычно известный как кредит франкирования,. на сумму налога, уплаченного бизнесом с этих дивидендов. Акционер представляет доход в виде дивидендов плюс кредит франкирования в качестве дохода, но в конечном итоге будет облагаться налогом только на часть дивидендов. Франкованные дивиденды могут быть полностью франкированными (100%) или частично франкированными (менее 100%).

Формула для расчета кредита франкирования для полностью франкированных дивидендов, выплачивающих 1000 долларов США компанией, чья ставка корпоративного налога составляет 30%, выглядит следующим образом:

** Кредит франкирования = (Сумма дивидендов ÷ (1 - Ставка налога на прибыль)) - Сумма дивидендов**

Кредит Франкинга = (1000 долл. США ÷ (1 - 0,30)) - 1000 долл. США = (1000 долл. США ÷ 0,70) - 1000 долл. США = 428,57 долл. США

Акционер получит полностью выплаченный дивиденд в размере 1000 долларов, а в его отчете о дивидендах будет указан кредит в размере 428,57 доллара. Если бы дивиденды не были выплачены, акционеру пришлось бы платить налоги со всех 1428,57 долларов (1000 долларов + 428,57 долларов). При франкировании налоги применяются только к 1000 долларов, хотя они декларируют 1428,57 долларов в качестве налогооблагаемого дохода.

Типы франкированных дивидендов

Существует два различных типа франкированных дивидендов: полностью и частично. Когда акции полностью проданы, компания платит налог на весь дивиденд. Инвесторы получают 100% налога, уплаченного с дивидендов, в виде кредитов франкирования. Напротив, акции, которые не полностью открыты, могут привести к налоговым платежам для инвесторов .

Предприятия иногда требуют налоговых вычетов, возможно, из-за убытков за предыдущие годы. Это позволяет им не платить всю ставку налога на прибыль в данном году. Когда это происходит, бизнес не платит достаточно налогов, чтобы по закону привязать полный налоговый кредит к дивидендам, выплачиваемым акционерам. В результате к части дивиденда прилагается налоговый кредит, что делает эту часть франкированной. Остальная часть дивидендов не облагается налогом или не оплачивается. Тогда говорят, что этот дивиденд частично франкирован. Инвестор несет ответственность за уплату остатка налога .

Преимущества Франкизированных дивидендов

Налоговые преимущества откровенных дивидендов для инвесторов очевидны, но есть и дополнительные преимущества для рынков и общества. Классический аргумент против двойного налогообложения доходов заключается в том, что оно сдерживает инвестиции в публичные компании, выплачивающие дивиденды. Многие малые предприятия имеют сквозное налогообложение, поэтому инвесторы должны платить только подоходный налог. Крупные фирмы должны платить корпоративный подоходный налог, а затем их инвесторы снова облагаются налогом на доход от дивидендов. На первый взгляд двойное налогообложение кажется несправедливым. Кроме того, это искажает инвестиционный выбор, что может привести к снижению экономической эффективности и снижению доходов.

Франкские дивиденды могут иметь дополнительные преимущества на фондовом рынке. Поскольку необъявленные дивиденды страдают от невыгодного налогообложения, существовала тенденция отказываться от их выплаты. Акции роста в США, в первую очередь Amazon (AMZN), превзошли рынок отчасти благодаря реинвестированию прибыли в свою деятельность, а не выплате дивидендов. Акции, по которым не выплачиваются дивиденды, неизбежно являются более спекулятивными,. поэтому рынки становятся менее стабильными по мере успеха этих компаний. В долгосрочной перспективе реинвестирование в фирмы вместо выплаты дивидендов снижает конкуренцию, эффективность и выбор потребителей. Франкские дивиденды помогают создавать более стабильные и конкурентоспособные рынки за счет снижения налоговой нагрузки на дивиденды.

Реальный пример

С апреля 2016 года по июнь 2019 года нью-йоркская инвестиционная компания VanEck управляла ETF VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend. ETF отслеживал индекс S&P/ASX Franked Dividend Index и включал компании в S&P/ASX 200, которые выплатили 100% дивидендов за предыдущие два года. В июне 2019 года фонд изменил свою инвестиционную цель и название.

Особенности

• Дивиденды со скидкой выплачиваются с прикрепленным налоговым кредитом и призваны устранить проблему двойного налогообложения дивидендов для инвесторов.

• Франкованные дивиденды могут быть полностью или частично франкированы.

• Объявленные дивиденды помогают создать более стабильные и конкурентные рынки за счет снижения налоговой нагрузки на дивиденды.

• Акционер представляет доход в виде дивидендов плюс кредит франкирования в качестве дохода, но будет облагаться налогом только часть дивидендов.