Dividen Franked

Apakah Itu Dividen Frank?

Dividen berterus terang ialah pengaturan di Australia yang menghapuskan cukai dua kali dividen. Pemegang saham boleh mengurangkan cukai yang dibayar ke atas dividen dengan jumlah yang sama dengan kredit imputasi cukai.

Memahami Dividen Frank

Dividen berterus terang dibayar dengan kredit cukai yang dilampirkan dan direka bentuk untuk menghapuskan isu cukai dua kali dividen untuk pelabur. Pada asasnya, ia mengurangkan beban cukai pelabur yang menerima dividen.

Dividen dibayar oleh syarikat kepada pemegang saham mereka daripada keuntungan. Bayaran ini selalunya berkala, seperti bulanan, suku tahunan, separuh tahunan atau tahunan, tetapi juga boleh dibayar melalui pengagihan khas yang dijalankan sebagai acara kendiri. Memandangkan pembayaran ini diambil daripada keuntungan, ia membayangkan dividen telah pun dikenakan cukai di peringkat korporat. Oleh itu, pemegang saham yang menerima dividen tidak sepatutnya dikenakan cukai ke atas dividen itu apabila ia datang untuk membayar cukai pendapatan individu mereka. Itu akan membentuk cukai berganda.

Dividen palsu menghapuskan cukai berganda ini dengan memberi pelabur kredit cukai, biasanya dikenali sebagai kredit berfranking,. untuk jumlah cukai yang dibayar oleh perniagaan ke atas dividen tersebut. Pemegang saham menyerahkan pendapatan dividen ditambah dengan kredit franking sebagai pendapatan tetapi akhirnya akan dikenakan cukai hanya pada bahagian dividen. Dividen yang difrank boleh difrank sepenuhnya (100%) atau difrank separa (kurang daripada 100%).

Formula untuk mengira kredit berfrank bagi dividen berfrank penuh yang membayar $1,000 oleh syarikat yang kadar cukai korporatnya ialah 30% ialah:

Kredit Franking = (Amaun Dividen ÷ (1 - Kadar Cukai Syarikat)) - Amaun Dividen

Kredit Pemberian Wang = ($1,000 ÷ (1 - 0.30)) - $1,000 = ($1,000 ÷ 0.70) - $1,000 = $428.57

Pemegang saham akan menerima dividen berfrank penuh sebanyak $1,000, dan penyata dividen mereka akan menunjukkan kredit berfrank $428.57. Jika dividen itu tidak diberikan, pemegang saham akan mempunyai hutang cukai ke atas keseluruhan $1,428.57 ($1,000 + $428.57). Dengan kredit franking, cukai hanya dikenakan kepada $1,000, walaupun mereka mengisytiharkan $1,428.57 sebagai pendapatan boleh cukai.

Jenis Dividen Frank

Terdapat dua jenis dividen berterus terang yang berbeza, berterus terang sepenuhnya dan berterus terang sebahagian. Apabila saham saham difrank sepenuhnya, syarikat membayar cukai ke atas keseluruhan dividen. Pelabur menerima 100% cukai yang dibayar ke atas dividen sebagai kredit franking. Sebaliknya, saham yang tidak berterus terang sepenuhnya boleh mengakibatkan pembayaran cukai untuk pelabur .

Perniagaan kadangkala menuntut potongan cukai, mungkin disebabkan oleh kerugian dari tahun sebelumnya. Itu membolehkan mereka mengelak daripada membayar keseluruhan kadar cukai ke atas keuntungan mereka pada tahun tertentu. Apabila ini berlaku, perniagaan tidak membayar cukai yang mencukupi untuk melampirkan kredit cukai penuh secara sah kepada dividen yang dibayar kepada pemegang saham. Akibatnya, kredit cukai dilampirkan pada sebahagian daripada dividen, menjadikan bahagian itu berterus terang. Selebihnya dividen kekal tidak dicukai, atau tidak berterus terang. Dividen ini kemudiannya dikatakan sebagai sebahagian daripadanya. Pelabur bertanggungjawab untuk membayar baki cukai yang tinggal .

Faedah Dividen Frank

Kelebihan cukai dividen berterus terang untuk pelabur adalah jelas, tetapi terdapat faedah tambahan untuk pasaran dan masyarakat. Hujah klasik terhadap cukai dua kali pendapatan ialah ia menghalang pelaburan dalam syarikat dagangan awam yang mengeluarkan dividen. Banyak perniagaan kecil mempunyai cukai melalui aliran,. jadi pelabur hanya perlu membayar cukai pendapatan. Firma besar mesti membayar cukai pendapatan korporat, dan kemudian pelabur mereka dikenakan cukai semula ke atas pendapatan dividen. Cukai dua kali nampaknya tidak adil pada zahirnya. Tambahan pula, ia memesongkan pilihan pelaburan, yang berpotensi membawa kepada pengurangan kecekapan ekonomi dan pendapatan yang lebih rendah.

Dividen palsu mungkin mempunyai faedah tambahan dalam pasaran saham. Oleh kerana dividen tidak berterus terang mengalami kelemahan cukai, terdapat trend untuk tidak mengeluarkannya. Saham pertumbuhan di AS, terutamanya Amazon (AMZN), mengatasi prestasi pasaran sebahagiannya dengan melabur semula keuntungan dalam operasi mereka dan bukannya mengeluarkan dividen. Saham yang tidak mengeluarkan dividen semestinya lebih spekulatif,. jadi pasaran menjadi kurang stabil apabila syarikat tersebut berjaya. Dalam jangka panjang, melabur semula dalam firma dan bukannya mengeluarkan dividen mengurangkan persaingan, kecekapan dan pilihan pengguna. Dividen palsu membantu mewujudkan pasaran yang lebih stabil dan berdaya saing dengan mengurangkan beban cukai ke atas dividen.

Contoh Dunia Nyata

Dari April 2016 hingga Jun 2019, firma pelaburan VanEck yang berpangkalan di New York mengendalikan VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend ETF. ETF menjejaki Indeks Dividen Frank S&P/ASX dan memasukkan syarikat dalam S&P/ASX 200 yang membayar 100% dividen berfrank dalam dua tahun sebelumnya. Dana itu menukar objektif dan nama pelaburannya pada Jun 2019.

##Sorotan

• Dividen berterus terang dibayar dengan kredit cukai yang dilampirkan dan direka bentuk untuk menghapuskan isu cukai dua kali dividen untuk pelabur.

• Dividen yang difrank boleh difrank sepenuhnya atau difrank sepenuhnya.

• Dividen palsu membantu mewujudkan pasaran yang lebih stabil dan berdaya saing dengan mengurangkan beban cukai ke atas dividen.

• Pemegang saham menyerahkan pendapatan dividen ditambah dengan kredit franking sebagai pendapatan tetapi hanya akan dikenakan cukai ke atas bahagian dividen.