Dywidenda frankowana
Co to jest dywidenda frankowana?
Dywidenda frankowana to rozwiązanie w Australii, które eliminuje podwójne opodatkowanie dywidend. Akcjonariusz może obniżyć podatek zapłacony od dywidendy o kwotę równą ulgom podatkowym. Krańcowa stawka podatkowa osoby fizycznej oraz stawka podatkowa dla spółki wydającej dywidendę wpływają na wysokość podatku, jaki osoba fizyczna jest winna od dywidendy.
Zrozumienie frankowanych dywidend
Dywidenda frankowana jest wypłacana z dołączoną ulgą podatkową i ma na celu wyeliminowanie problemu podwójnego opodatkowania dywidend dla inwestorów. Zasadniczo zmniejsza to obciążenie podatkowe inwestora otrzymującego dywidendę.
Dywidendy są wypłacane przez spółki swoim akcjonariuszom z zysków. Płatności te są często okresowe, takie jak miesięczne, kwartalne, półroczne lub roczne, ale mogą być również wypłacane poprzez specjalne wypłaty, które są przeprowadzane jako samodzielne wydarzenie. Ponieważ płatności te są pobierane z zysków, oznacza to, że dywidendy zostały już opodatkowane na poziomie korporacyjnym. Zatem akcjonariusz otrzymujący dywidendę nie powinien być zobowiązany do zapłaty podatku od tej dywidendy, jeśli chodzi o płacenie indywidualnego podatku dochodowego. Stanowiłoby to podwójne opodatkowanie.
Dywidendy frankowane eliminują to podwójne opodatkowanie, dając inwestorom ulgę podatkową, powszechnie znaną jako kredyt frankingowy,. na kwotę podatku, który firma zapłaciła od tej dywidendy. Akcjonariusz przedstawia dochód z dywidendy wraz z kredytem frankowym jako dochód, ale ostatecznie zostanie opodatkowany tylko od części dywidendowej. Dywidendy frankowane mogą być opłacone w całości (100%) lub częściowo (poniżej 100%).
Wzór na obliczenie kredytu frankowego dla w pełni zapłaconej dywidendy wypłacanej przez firmę, której stawka podatku od osób prawnych wynosi 30%, wynosi:
Kredyt frankowy = (Kwota dywidendy ÷ (1 - Stawka podatku dochodowego od osób prawnych)) - Kwota dywidendy
Kredyt frankowy = (1000 USD ÷ (1 - 0,30)) - 1000 USD = (1000 USD ÷ 0,70) - 1000 USD = 428,57 USD
Akcjonariusz otrzymałby w pełni obciążoną dywidendę w wysokości 1000 USD, a jego zestawienie dywidend wykazywałoby kredyt frankowy w wysokości 428,57 USD. Gdyby dywidenda nie została zapłacona, udziałowiec miałby należny podatek od całej kwoty 1428,57 USD (1000 USD + 428,57 USD). W przypadku kredytu frankowego podatki dotyczą tylko 1000 USD, mimo że deklarują 1428,57 USD jako dochód podlegający opodatkowaniu.
Rodzaje frankowanych dywidend
Istnieją dwa różne rodzaje frankowanych dywidend: w pełni i częściowo frankowane. Kiedy akcje akcji są w pełni frankowane, spółka płaci podatek od całej dywidendy. Inwestorzy otrzymują 100% podatku zapłaconego od dywidendy jako kredyty frankowe. Natomiast akcje, które nie są w pełni frankowane, mogą skutkować płatnościami podatkowymi dla inwestorów .
Firmy czasami domagają się odliczeń podatkowych, być może z powodu strat z poprzednich lat. Pozwala im to uniknąć płacenia całej stawki podatku od zysków w danym roku. Kiedy tak się dzieje, firma nie płaci wystarczającego podatku, aby legalnie dołączyć pełną ulgę podatkową do dywidend wypłacanych akcjonariuszom. W rezultacie do części dywidendy dołączona jest ulga podatkowa, co powoduje, że ta część jest finansowana. Reszta dywidendy pozostaje nieopodatkowana lub niefrankowana. Mówi się, że dywidenda ta jest częściowo zapłacona. Inwestor jest odpowiedzialny za zapłacenie pozostałego salda podatkowego .
Korzyści z frankowanych dywidend
Korzyści podatkowe płynące z frankowanych dywidend dla inwestorów są oczywiste, ale istnieją dodatkowe korzyści dla rynków i społeczeństwa. Klasycznym argumentem przeciwko podwójnemu opodatkowaniu dochodów jest to, że zniechęca ono do inwestowania w spółki giełdowe, które emitują dywidendy. Wiele małych firm ma opodatkowanie przepływowe,. więc inwestorzy muszą płacić tylko podatki dochodowe. Duże firmy muszą płacić podatek dochodowy od osób prawnych, a następnie ich inwestorzy są ponownie opodatkowani od dochodu z dywidendy. Podwójne opodatkowanie wydaje się z pozoru niesprawiedliwe. Ponadto zniekształca wybory inwestycyjne, potencjalnie prowadząc do zmniejszenia wydajności ekonomicznej i niższych dochodów.
Dywidendy frankowane mogą przynieść dodatkowe korzyści na giełdzie. Ponieważ niefrankowane dywidendy mają niekorzystne skutki podatkowe, istniała tendencja do odchodzenia od ich emisji. Akcje wzrostowe w USA, w szczególności Amazon (AMZN), osiągnęły lepsze wyniki niż rynek, częściowo poprzez reinwestowanie zysków w ich działalność, a nie wydawanie dywidend. Akcje, które nie emitują dywidend, są z konieczności bardziej spekulacyjne,. więc rynki stają się mniej stabilne, gdy te spółki odnoszą sukcesy. Na dłuższą metę reinwestowanie w firmy zamiast wydawania dywidend ogranicza konkurencję, wydajność i wybór konsumentów. Dywidendy frankowane pomagają tworzyć bardziej stabilne i konkurencyjne rynki, zmniejszając obciążenie podatkowe dywidend.
Przykład ze świata rzeczywistego
Od kwietnia 2016 r. do czerwca 2019 r. nowojorska firma inwestycyjna VanEck zarządzała funduszem ETF VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend. ETF śledził indeks S&P/ASX Franked Dividend Index i obejmował spółki z S&P/ASX 200, które wypłaciły 100% franked dywidendy w ciągu ostatnich dwóch lat. Fundusz zmienił cel inwestycyjny i nazwę w czerwcu 2019 roku.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Dywidenda frankowana jest wypłacana z dołączoną ulgą podatkową i ma na celu wyeliminowanie problemu podwójnego opodatkowania dywidend dla inwestorów.
Dywidendy frankowane mogą być frankowane w całości lub częściowo.
Dywidendy frankowane pomagają tworzyć bardziej stabilne i konkurencyjne rynki poprzez zmniejszenie obciążeń podatkowych dywidend.
Akcjonariusz przedstawia dochód z dywidendy powiększony o kredyt frankowy jako dochód, ale będzie opodatkowany tylko od części dywidendowej.
