Frankert utbytte

Hva er et frankert utbytte?

Et frankert utbytte er en ordning i Australia som eliminerer dobbeltbeskatning av utbytte. Aksjonæren kan redusere skatten betalt på utbyttet med et beløp som tilsvarer skattefradragene. En persons marginale skattesats og skattesatsen for selskapet som utsteder utbyttet påvirker hvor mye skatt en person skylder på et utbytte.

Forstå frankerte utbytter

Et frankert utbytte utbetales med en skattefradrag vedlagt og er utformet for å eliminere spørsmålet om dobbeltbeskatning av utbytte for investorer. I utgangspunktet reduserer det en utbyttemottakende investors skattebyrde.

Utbytte betales av selskaper til sine aksjonærer av overskudd. Disse utbetalingene er ofte periodiske, som månedlige, kvartalsvise, halvårlige eller årlige, men kan også utbetales gjennom spesialutdelinger som gjennomføres som et frittstående arrangement. Siden disse utbetalingene er trukket fra overskudd, innebærer det at utbytte allerede har vært skattepliktig på selskapsnivå. Så en aksjonær som mottar utbyttet bør ikke være forpliktet til å betale skatten på det utbyttet når det gjelder å betale deres individuelle inntektsskatt. Det vil utgjøre dobbeltbeskatning.

Frankert utbytte eliminerer denne dobbeltbeskatningen ved å gi investorer en skattefradrag, ofte kjent som en frankeringskreditt,. for skattebeløpet virksomheten betalte på utbyttet. Aksjonæren sender inn utbytteinntekten pluss frankeringskreditten som inntekt, men vil ende opp med å bli beskattet kun på utbyttedelen. Frankert utbytte kan være fullt frankert (100 %) eller delvis frankert (mindre enn 100 %).

Formelen for å beregne en frankeringskreditt for et fullt frankert utbytte som betaler 1000 USD av et selskap hvis selskapsskattesats er 30 %, er:

Frankeringskreditt = (utbyttebeløp ÷ (1 - bedriftsskattesats)) - utbyttebeløp

Frankeringskreditt = ($1000 ÷ (1 - 0,30)) - $1000 = ($1000 ÷ 0,70) - $1000 = $428,57

Aksjonæren vil motta et fullt frankert utbytte på $1000, og deres utbytteuttalelse vil vise en frankeringskreditt på $428,57. Hvis utbyttet ikke ble frankert, ville aksjonæren skyldt skatt på hele $1428,57 ($1000 + $428,57). Med frankeringskreditten gjelder skatter bare for $1000, selv om de erklærer $1428,57 som skattepliktig inntekt.

Typer frankert utbytte

Det finnes to forskjellige typer frankert utbytte, helfrankert og delvis frankert. Når en aksjes aksjer er fullt frankert, betaler selskapet skatt på hele utbyttet. Investorer mottar 100 % av skatten betalt på utbyttet som frankeringskreditt. I motsetning til dette kan aksjer som ikke er fullstendig frankert føre til skattebetalinger for investorer .

Bedrifter krever noen ganger skattefradrag, kanskje på grunn av tap fra tidligere år. Det lar dem unngå å betale hele skattesatsen på overskuddet i et gitt år. Når dette skjer, betaler ikke virksomheten nok skatt til å lovlig knytte full skattefradrag til utbyttet som utbetales til aksjonærene. Som et resultat blir en skattefradrag knyttet til en del av utbyttet, noe som gjør den delen frankert. Resten av utbyttet forblir ubeskattet, eller ufrankert. Dette utbyttet sies da å være delvis frankert. Investoren er ansvarlig for å betale gjenværende skattesaldo .

Fordeler med frankert utbytte

Skattefordelene med frankert utbytte for investorer er åpenbare, men det er ytterligere fordeler for markedene og samfunnet. Det klassiske argumentet mot dobbeltbeskatning av inntekt er at det avskrekker investeringer i børsnoterte selskaper som gir utbytte. Mange små bedrifter har gjennomstrømningsbeskatning,. så investorer må bare betale inntektsskatt. Store firmaer må betale selskapsskatt, og deretter beskattes investorene deres igjen på utbytteinntektene. Dobbeltbeskatning virker urettferdig på overflaten. Videre forvrenger det investeringsvalg, noe som potensielt kan føre til redusert økonomisk effektivitet og lavere inntekter.

Frankert utbytte kan ha ytterligere fordeler i aksjemarkedet. Fordi ufrankert utbytte lider av skattemessige ulemper, var det en trend bort fra å utstede dem. Vekstaksjer i USA, spesielt Amazon (AMZN), overgikk markedet delvis ved å reinvestere overskudd i virksomheten deres i stedet for å gi utbytte. Aksjer som ikke gir utbytte er nødvendigvis mer spekulative,. så markedene blir mindre stabile ettersom disse selskapene lykkes. På lang sikt reduserer reinvestering i bedrifter i stedet for å gi utbytte konkurransen, effektiviteten og forbrukernes valgmuligheter. Frankert utbytte bidrar til å skape mer stabile og konkurransedyktige markeder ved å senke skattetrykket på utbytte.

Eksempel fra den virkelige verden

Fra april 2016 til juni 2019 drev det New York-baserte investeringsselskapet VanEck VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend ETF. ETFen fulgte S&P/ASX Franked Dividend Index og inkluderte selskaper i S&P/ASX 200 som betalte ut 100 % frankert utbytte i løpet av de to foregående årene. Fondet endret investeringsmål og navn i juni 2019.

##Høydepunkter

• Et frankert utbytte utbetales med en skattefradrag vedlagt og er utformet for å eliminere spørsmålet om dobbeltbeskatning av utbytte for investorer.

• Frankert utbytte kan være helt eller delvis frankert.

– Frankert utbytte bidrar til å skape mer stabile og konkurransedyktige markeder ved å senke skattetrykket på utbytte.

• Aksjonæren leverer utbytteinntekten pluss frankeringskreditten som inntekt men skal kun skattlegges på utbyttedelen.