Dividendo affrancato

Che cos'è un dividendo affrancato?

Un dividendo affrancato è un accordo in Australia che elimina la doppia tassazione dei dividendi. L'azionista può ridurre l'imposta pagata sul dividendo di un importo pari ai crediti di imputazione fiscale. L' aliquota fiscale marginale di un individuo e l'aliquota fiscale per la società che emette il dividendo influiscono sull'ammontare delle tasse che un individuo deve su un dividendo.

Capire i dividendi affrancati

Un dividendo affrancato viene pagato con un credito d'imposta allegato ed è progettato per eliminare il problema della doppia imposizione dei dividendi per gli investitori. Fondamentalmente, riduce il carico fiscale di un investitore che percepisce dividendi.

I dividendi sono pagati dalle società ai loro azionisti con gli utili. Questi pagamenti sono spesso periodici, ad esempio mensili, trimestrali, semestrali o annuali, ma possono anche essere pagati tramite distribuzioni speciali che vengono effettuate come evento autonomo. Poiché questi pagamenti sono tratti dagli utili, implica che i dividendi siano già stati soggetti a tassazione a livello aziendale. Quindi, un azionista che riceve il dividendo non dovrebbe essere obbligato per l'imposta su quel dividendo quando si tratta di pagare le proprie imposte sul reddito individuali. Ciò costituirebbe una doppia imposizione.

I dividendi affrancati eliminano questa doppia imposizione dando agli investitori un credito d'imposta, comunemente noto come credito di affrancatura,. per l'importo dell'imposta pagata dall'azienda su quel dividendo. L'azionista presenta come reddito il reddito da dividendo più il credito di affrancatura ma finirà per essere tassato solo sulla quota di dividendo. I dividendi affrancati possono essere affrancati interamente (100%) o parzialmente (meno del 100%).

La formula per calcolare un credito di affrancatura per un dividendo completamente affrancato che paga $ 1.000 da una società la cui aliquota dell'imposta sulle società è del 30% è:

Credito di affrancatura = (Importo dividendo ÷ (1 - Aliquota fiscale aziendale)) - Importo dividendo

Credito di affrancatura = ($ 1.000 ÷ (1 - 0,30)) - $ 1.000 = ($ 1.000 ÷ 0,70) - $ 1.000 = $ 428,57

L'azionista riceverà un dividendo completamente affrancato di $ 1.000 e la sua dichiarazione dei dividendi mostrerebbe un credito di affrancatura di $ 428,57. Se il dividendo non fosse stato affrancato, l'azionista avrebbe dovuto le tasse sull'intero $ 1.428,57 ($ 1.000 + $ 428,57). Con il credito di affrancatura, le tasse si applicano solo ai $ 1.000, anche se dichiarano $ 1.428,57 come reddito imponibile.

Tipi di dividendi affrancati

Esistono due diversi tipi di dividendi affrancati, completamente affrancati e parzialmente affrancati. Quando le azioni di un'azione sono completamente affrancate, la società paga l'imposta sull'intero dividendo. Gli investitori ricevono il 100% dell'imposta pagata sul dividendo come crediti di affrancatura. Al contrario, le azioni non completamente affrancate possono comportare pagamenti fiscali per gli investitori .

Le aziende a volte richiedono detrazioni fiscali, forse a causa di perdite degli anni precedenti. Ciò consente loro di evitare di pagare l'intera aliquota fiscale sui loro profitti in un determinato anno. Quando ciò accade, l'azienda non paga abbastanza tasse per allegare legalmente un credito d'imposta completo ai dividendi pagati agli azionisti. Di conseguenza, su parte del dividendo viene allegata un credito d'imposta, che viene affrancata. Il resto del dividendo rimane non tassato o non affrancato. Si dice quindi che questo dividendo è parzialmente affrancato. L'investitore è responsabile del pagamento del saldo fiscale residuo .

Vantaggi dei dividendi affrancati

I vantaggi fiscali dei dividendi affrancati per gli investitori sono evidenti, ma ci sono ulteriori vantaggi per i mercati e la società. Il classico argomento contro la doppia imposizione sul reddito è che scoraggia gli investimenti in società quotate in borsa che emettono dividendi. Molte piccole imprese hanno una tassazione a flusso continuo,. quindi gli investitori devono solo pagare le imposte sul reddito. Le grandi aziende devono pagare l'imposta sul reddito delle società e quindi i loro investitori vengono nuovamente tassati sul reddito da dividendi. La doppia imposizione sembra ingiusta in superficie. Inoltre, distorce le scelte di investimento, portando potenzialmente a una riduzione dell'efficienza economica ea minori redditi.

I dividendi affrancati possono avere ulteriori vantaggi all'interno del mercato azionario. Poiché i dividendi non affrancati soffrono di svantaggi fiscali, c'è stata una tendenza ad allontanarsi dall'emetterli. I titoli growth negli Stati Uniti, in particolare Amazon (AMZN), hanno sovraperformato il mercato in parte reinvestindo i profitti nelle loro operazioni piuttosto che emettendo dividendi. I titoli che non emettono dividendi sono necessariamente più speculativi,. quindi i mercati diventano meno stabili man mano che queste società hanno successo. A lungo termine, il reinvestimento nelle imprese invece di emettere dividendi riduce la concorrenza, l'efficienza e la scelta dei consumatori. I dividendi affrancati aiutano a creare mercati più stabili e competitivi riducendo il carico fiscale sui dividendi.

Esempio del mondo reale

Da aprile 2016 a giugno 2019, la società di investimento con sede a New York VanEck ha gestito VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend ETF. L'ETF ha replicato l'indice S&P/ASX Franked Dividend e ha incluso società nell'S&P/ASX 200 che hanno pagato il 100% di dividendi affrancati nei due anni precedenti. Il fondo ha cambiato obiettivo e nome d'investimento nel giugno 2019.

Mette in risalto

• Un dividendo affrancato viene pagato con annesso un credito d'imposta ed è progettato per eliminare il problema della doppia imposizione dei dividendi per gli investitori.

• I dividendi affrancati possono essere affrancati integralmente o parzialmente.

• I dividendi affrancati aiutano a creare mercati più stabili e competitivi riducendo il carico fiscale sui dividendi.

• L'azionista presenta come reddito il reddito da dividendo più il credito di affrancatura ma sarà tassato solo sulla quota di dividendo.