Franked Osinko
Mikä on avattu osinko?
Frankoitu osinko on Australiassa järjestely, joka eliminoi osinkojen kaksinkertaisen verotuksen. Osakkeenomistaja voi alentaa osingosta maksettua veroa veronpalautushyvitystä vastaavalla määrällä. Yksityishenkilön marginaaliverokanta ja osingonjakoyhtiön verokanta vaikuttavat siihen, kuinka paljon veroa yksityishenkilö on velkaa osingosta.
Franked osingon ymmärtäminen
Vapautettu osinko maksetaan verohyvityksen kanssa, ja sen tarkoituksena on poistaa sijoittajien osinkojen kaksinkertainen verotus. Pohjimmiltaan se vähentää osinkoa saavan sijoittajan verotaakkaa.
Yritykset maksavat voitosta osinkoja osakkeenomistajilleen. Nämä maksut ovat usein määräajoin, kuten kuukausittain, neljännesvuosittain, puolivuosittain tai vuosittain, mutta ne voidaan maksaa myös erillisenä tapahtumana suoritettavina erityisjakeluina. Koska nämä maksut nostetaan voitosta, se tarkoittaa, että osingoista on jo verotettu yhtiötasolla. Osinkoa saavan osakkeenomistajan ei siis pitäisi olla velvollinen maksamaan osingosta veroa, kun on kyse heidän tuloveronsa maksamisesta. Se merkitsisi kaksinkertaista verotusta.
Vapautetut osingot poistavat tämän kaksinkertaisen verotuksen antamalla sijoittajille verohyvityksen, joka tunnetaan yleisesti frankeeraushyvityksenä,. veron määrästä, jonka yritys on maksanut osingosta. Osakkeenomistaja ilmoittaa osinkotulon plus frankeeraushyvityksen tulona, mutta lopulta verotetaan vain osinko-osuudesta. Vapautetut osingot voivat olla täysin frankeerattuja (100 %) tai osittain frankeerattuja (alle 100 %).
Kaava frankeeraushyvityksen laskemiseksi täysin frankeeratusta osingosta, joka maksaa 1 000 dollaria yritykseltä, jonka yhtiöverokanta on 30 %, on:
Franking-hyvitys = (osinon määrä ÷ (1 - yrityksen verokanta)) - osingon määrä
Bonushyvitys = (1 000 $ ÷ (1 - 0,30)) - 1 000 $ = (1 000 $ ÷ 0,70) - 1 000 $ = 428,57 $
Osakkeenomistaja saisi täysin frankeeratun 1 000 dollarin osingon, ja hänen osinkolausunnossaan olisi 428,57 dollarin frankeeraushyvitys. Jos osinkoa ei maksettaisi, osakkeenomistaja olisi velvollinen maksamaan veroja koko 1 428,57 dollarista (1 000 + 428,57 dollaria). Bonushyvityksen avulla verot koskevat vain 1 000 dollaria, vaikka he ilmoittavat 1 428,57 dollaria veronalaisena tulona.
Franked osingon tyypit
On olemassa kahta eri tyyppiä frankeerattuja osinkoja, täysin frankeerattuja ja osittain frankeerattuja. Kun osakkeen osakkeet on täysin frankeerattu, yhtiö maksaa veroa koko osingosta. Sijoittajat saavat 100 % osingosta maksetusta verosta frankeeraushyvityksenä. Sitä vastoin osakkeet, joita ei ole täysin frankeerattu, voivat johtaa veronmaksuun sijoittajille .
Yritykset vaativat joskus verovähennyksiä, ehkä johtuen aiempien vuosien tappioista. Näin he voivat välttyä maksamasta koko verokantaa tietyn vuoden voitoistaan. Kun näin tapahtuu, yritys ei maksa tarpeeksi veroa liittääkseen laillisesti täyden verohyvityksen osakkeenomistajille maksettaviin osinkoihin. Tämän seurauksena osaan osingosta liitetään verohyvitys, mikä tekee siitä osingon frankeeratun. Loput osingosta jää verottomaksi tai frankeeraamattomaksi. Tämän osingon sanotaan sitten olevan osittain frankeerattu. Sijoittaja on velvollinen maksamaan jäljellä olevan verosaldon .
Franked Osinkojen edut
Frankettujen osinkojen veroedut sijoittajille ovat ilmeisiä, mutta lisäetuja markkinoille ja yhteiskunnalle. Klassinen argumentti tulojen kaksinkertaista verotusta vastaan on se, että se estää sijoittamasta pörssiyhtiöihin, jotka jakavat osinkoja. Monilla pienillä yrityksillä on läpivirtausvero,. joten sijoittajien on maksettava vain tulovero. Suurten yritysten on maksettava yhteisöveroa, jonka jälkeen niiden sijoittajia verotetaan jälleen osinkotuloista. Kaksinkertainen verotus näyttää pinnalta katsoen epäreilulta. Lisäksi se vääristää sijoitusvalintoja, mikä saattaa johtaa taloudellisen tehokkuuden ja tulojen laskuun.
Vapautetuilla osingoilla voi olla lisäetuja osakemarkkinoilla. Koska frankeamattomat osingot kärsivät verohaitoista, niiden myöntämisestä luopui suuntaus. Yhdysvaltojen kasvuosakkeet, erityisesti Amazon (AMZN), menestyivät markkinoita paremmin sijoittamalla voitot uudelleen toimintoihinsa osinkojen jakamisen sijaan . Osakkeet, jotka eivät jaa osinkoa, ovat välttämättä spekulatiivisempia,. joten markkinat muuttuvat vähemmän vakaiksi yritysten menestyessä. Pitkällä aikavälillä uudelleensijoittaminen yrityksiin osinkojen jakamisen sijaan vähentää kilpailua, tehokkuutta ja kuluttajien valinnanvaraa. Rahattomat osingot auttavat luomaan vakaampia ja kilpailukykyisempiä markkinoita alentamalla osinkojen verorasitusta.
Esimerkki tosimaailmasta
Huhtikuusta 2016 kesäkuuhun 2019 New Yorkissa toimiva sijoitusyhtiö VanEck johti VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend ETF -rahastoa. ETF seurasi S&P/ASX Franked Dividend -indeksiä ja sisällytti S&P/ASX 200 -indeksiin yritykset, jotka maksoivat 100 % frankeerattuja osinkoja kahden edellisen vuoden aikana. Rahasto muutti sijoitustavoitetta ja nimeä kesäkuussa 2019.
##Kohokohdat
Vapautettu osinko maksetaan verohyvityksen kanssa, ja sen tarkoituksena on poistaa sijoittajien osinkojen kaksinkertainen verotus.
Frankeeratut osingot voivat olla täysin tai osittain frankeerattuja.
Franked osingot auttavat luomaan vakaampia ja kilpailukykyisempiä markkinoita alentamalla osinkojen verorasitusta.
Osakkeenomistaja ilmoittaa osinkotulon plus frankeeraushyvityksen tulona, mutta häntä verotetaan vain osinko-osuudesta.
