Dividende affranchi

Qu'est-ce qu'un dividende affranchi ?

Un dividende affranchi est un arrangement en Australie qui élimine la double imposition des dividendes. L'actionnaire peut réduire l'impôt payé sur le dividende d'un montant égal aux crédits d'imputation d'impôt. Le taux marginal d'imposition d'un particulier et le taux d'imposition de la société qui émet le dividende ont une incidence sur le montant d'impôt qu'un particulier doit sur un dividende.

Comprendre les dividendes affranchis

Un dividende affranchi est payé avec un crédit d'impôt et est conçu pour éliminer le problème de la double imposition des dividendes pour les investisseurs. Fondamentalement, cela réduit le fardeau fiscal d'un investisseur qui reçoit des dividendes.

Les dividendes sont payés par les entreprises à leurs actionnaires sur les bénéfices. Ces paiements sont souvent périodiques, tels que mensuels, trimestriels, semestriels ou annuels, mais peuvent également être versés par le biais de distributions spéciales qui sont effectuées en tant qu'événement autonome. Étant donné que ces paiements sont tirés des bénéfices, cela implique que les dividendes ont déjà été soumis à l'impôt au niveau de l'entreprise. Ainsi, un actionnaire recevant le dividende ne devrait pas être obligé de payer l'impôt sur ce dividende lorsqu'il s'agit de payer ses impôts sur le revenu des particuliers. Cela constituerait une double imposition.

Les dividendes affranchis éliminent cette double imposition en accordant aux investisseurs un crédit d'impôt, communément appelé crédit d'affranchissement,. pour le montant d'impôt que l'entreprise a payé sur ce dividende. L'actionnaire soumet le revenu de dividende plus le crédit d'affranchissement comme un revenu mais finira par être imposé uniquement sur la partie du dividende. Les dividendes affranchis peuvent être entièrement affranchis (100%) ou partiellement affranchis (moins de 100%).

La formule de calcul d'un crédit d'affranchissement pour un dividende entièrement affranchi versant 1 000 $ par une société dont le taux d'impôt sur les sociétés est de 30 % est la suivante :

Crédit d'affranchissement = (Montant du dividende ÷ (1 - Taux d'imposition des sociétés)) - Montant du dividende

Crédit d'affranchissement = (1 000 $ ÷ (1 - 0,30)) - 1 000 $ = (1 000 $ ÷ 0,70) - 1 000 $ = 428,57 $

L'actionnaire recevrait un dividende entièrement affranchi de 1 000 $ et son relevé de dividende indiquerait un crédit d'affranchissement de 428,57 $. Si le dividende n'avait pas été affranchi, l'actionnaire aurait dû payer des impôts sur la totalité de 1 428,57 $ (1 000 $ + 428,57 $). Avec le crédit d'affranchissement, les impôts ne s'appliquent qu'aux 1 000 $, même s'ils déclarent 1 428,57 $ comme revenu imposable.

Types de dividendes affranchis

Il existe deux types différents de dividendes affranchis, entièrement affranchis et partiellement affranchis. Lorsque les actions d'une action sont entièrement affranchies, la société paie l'impôt sur la totalité du dividende. Les investisseurs reçoivent 100% de l'impôt payé sur le dividende sous forme de crédits d'affranchissement. En revanche, les actions qui ne sont pas entièrement affranchies peuvent entraîner des paiements d'impôts pour les investisseurs .

Les entreprises demandent parfois des déductions fiscales, peut-être en raison de pertes des années précédentes. Cela leur permet d'éviter de payer la totalité du taux d'imposition sur leurs bénéfices au cours d'une année donnée. Lorsque cela se produit, l'entreprise ne paie pas suffisamment d'impôt pour rattacher légalement un crédit d'impôt complet aux dividendes versés aux actionnaires. En conséquence, un crédit d'impôt est attaché à une partie du dividende, rendant cette partie affranchie. Le reste du dividende reste non imposé ou non affranchi. Ce dividende est alors dit partiellement affranchi. L'investisseur est responsable du paiement du solde d'impôt restant .

Avantages des dividendes affranchis

Les avantages fiscaux des dividendes affranchis pour les investisseurs sont évidents, mais il y a des avantages supplémentaires pour les marchés et la société. L'argument classique contre la double imposition des revenus est qu'elle décourage les investissements dans les sociétés cotées en bourse qui versent des dividendes. De nombreuses petites entreprises ont une imposition de transfert,. de sorte que les investisseurs n'ont qu'à payer des impôts sur le revenu. Les grandes entreprises doivent payer l'impôt sur les sociétés, puis leurs investisseurs sont à nouveau imposés sur les revenus de dividendes. La double imposition semble injuste à première vue. En outre, cela fausse les choix d'investissement, ce qui peut entraîner une réduction de l'efficacité économique et des revenus.

Les dividendes affranchis peuvent avoir des avantages supplémentaires sur le marché boursier. Parce que les dividendes non affranchis souffrent de désavantages fiscaux, il y avait une tendance à ne pas les émettre. Les actions de croissance aux États-Unis, notamment Amazon (AMZN), ont surperformé le marché en partie en réinvestissant les bénéfices dans leurs opérations plutôt qu'en émettant des dividendes. Les actions qui ne versent pas de dividendes sont nécessairement plus spéculatives,. de sorte que les marchés deviennent moins stables à mesure que ces entreprises réussissent. À long terme, réinvestir dans les entreprises au lieu d'émettre des dividendes réduit la concurrence, l'efficacité et le choix des consommateurs. Les dividendes affranchis contribuent à créer des marchés plus stables et plus compétitifs en réduisant la charge fiscale sur les dividendes.

Exemple du monde réel

D'avril 2016 à juin 2019, la société d'investissement basée à New York VanEck a géré le VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend ETF. L'ETF a suivi l'indice S&P/ASX Franked Dividend Index et inclus les sociétés du S&P/ASX 200 qui ont versé 100 % de dividendes affranchis au cours des deux années précédentes. Le fonds a changé son objectif d'investissement et son nom en juin 2019.

Points forts

• Un dividende affranchi est payé avec un crédit d'impôt attaché et est conçu pour éliminer le problème de la double imposition des dividendes pour les investisseurs.

• Les dividendes affranchis peuvent être entièrement ou partiellement affranchis.

• Les dividendes affranchis contribuent à créer des marchés plus stables et compétitifs en réduisant la charge fiscale sur les dividendes.

• L'actionnaire soumet le revenu de dividende plus le crédit d'affranchissement comme revenu mais ne sera imposé que sur la partie dividende.