Frankierte Dividende

Was ist eine frankierte Dividende?

Eine frankierte Dividende ist eine Regelung in Australien, die die Doppelbesteuerung von Dividenden beseitigt. Der Anteilseigner kann die auf die Dividende gezahlte Steuer um einen Betrag in Höhe der Steueranrechnungsgutschriften reduzieren. Der Grenzsteuersatz einer natürlichen Person und der Steuersatz des Unternehmens, das die Dividende ausgibt, wirken sich darauf aus, wie viel Steuer eine natürliche Person auf eine Dividende schuldet.

Frankierte Dividenden verstehen

Eine frankierte Dividende wird mit einer Steuergutschrift ausgezahlt und soll das Problem der Doppelbesteuerung von Dividenden für Anleger beseitigen. Grundsätzlich reduziert es die Steuerlast eines Dividenden erhaltenden Anlegers.

Dividenden werden von Unternehmen aus Gewinnen an ihre Aktionäre gezahlt. Diese Zahlungen erfolgen häufig periodisch, beispielsweise monatlich, vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich, können aber auch über Sonderausschüttungen ausgezahlt werden, die als eigenständige Veranstaltung durchgeführt werden. Da diese Zahlungen aus Gewinnen stammen, bedeutet dies, dass Dividenden bereits auf Unternehmensebene steuerpflichtig waren. Daher sollte ein Anteilseigner, der die Dividende erhält, nicht zur Zahlung der Steuer auf diese Dividende verpflichtet sein, wenn es um die Zahlung seiner individuellen Einkommensteuer geht. Das würde eine Doppelbesteuerung darstellen.

Frankierte Dividenden eliminieren diese Doppelbesteuerung, indem sie Anlegern eine Steuergutschrift, allgemein als Frankiergutschrift bekannt,. für den Steuerbetrag gewähren, den das Unternehmen auf diese Dividende gezahlt hat. Der Anteilseigner weist die Dividendenerträge zuzüglich des Frankierungsguthabens als Einkommen aus, wird aber letztlich nur mit dem Dividendenanteil besteuert. Frankierte Dividenden können vollständig frankiert (100 %) oder teilfrankiert (weniger als 100 %) sein .

Die Formel zur Berechnung einer Frankierungsgutschrift für eine vollständig frankierte Dividende, die 1.000 US-Dollar von einem Unternehmen zahlt, dessen Körperschaftsteuersatz 30 % beträgt, lautet:

Frankierungsgutschrift = (Dividendenbetrag ÷ (1 - Unternehmenssteuersatz)) - Dividendenbetrag

Frankierguthaben = (1.000 $ ÷ (1 - 0,30)) - 1.000 $ = (1.000 $ ÷ 0,70) - 1.000 $ = 428,57 $

Der Aktionär würde eine vollständig frankierte Dividende von 1.000 $ erhalten, und seine Dividendenabrechnung würde eine frankierte Gutschrift von 428,57 $ zeigen. Wenn die Dividende nicht frankiert wäre, hätte der Aktionär Steuern auf die gesamten 1.428,57 USD (1.000 USD + 428,57 USD) geschuldet. Beim Frankierguthaben werden nur die 1.000 Euro versteuert, obwohl sie 1.428,57 Euro als steuerpflichtiges Einkommen deklarieren.

Arten von frankierten Dividenden

Es gibt zwei verschiedene Arten von frankierten Dividenden, vollständig frankierte und teilweise frankierte. Wenn die Aktien einer Aktie vollständig frankiert sind, zahlt das Unternehmen Steuern auf die gesamte Dividende. Anleger erhalten 100 % der auf die Dividende gezahlten Steuern als Frankaturgutschrift. Dagegen können nicht vollständig frankierte Aktien zu Steuerzahlungen für den Anleger führen .

Unternehmen beanspruchen manchmal Steuerabzüge, vielleicht aufgrund von Verlusten aus früheren Jahren. Dadurch können sie vermeiden, den gesamten Steuersatz auf ihre Gewinne in einem bestimmten Jahr zu zahlen. In diesem Fall zahlt das Unternehmen nicht genug Steuern, um die an die Aktionäre gezahlten Dividenden legal mit einer vollen Steuergutschrift zu verknüpfen. Infolgedessen wird ein Teil der Dividende mit einer Steuergutschrift versehen, wodurch dieser Teil frankiert wird. Der Rest der Dividende bleibt unversteuert bzw. unfrankiert. Diese Dividende wird dann als teilweise frankiert bezeichnet. Der Investor ist für die Zahlung des verbleibenden Steuersaldos verantwortlich .

Vorteile frankierter Dividenden

Die Steuervorteile von frankierten Dividenden für Anleger liegen auf der Hand, aber es gibt zusätzliche Vorteile für Märkte und Gesellschaft. Das klassische Argument gegen die Doppelbesteuerung von Einkommen ist, dass sie Investitionen in börsennotierte Unternehmen, die Dividenden ausschütten, abschreckt. Viele kleine Unternehmen haben eine Durchflussbesteuerung,. sodass Anleger nur Einkommenssteuern zahlen müssen. Große Unternehmen müssen Körperschaftssteuer zahlen, und dann werden ihre Investoren erneut auf die Dividendenerträge besteuert. Doppelbesteuerung erscheint oberflächlich betrachtet unfair. Darüber hinaus verzerrt sie Investitionsentscheidungen, was möglicherweise zu einer verringerten wirtschaftlichen Effizienz und niedrigeren Einkommen führt.

Frankierte Dividenden können an der Börse zusätzliche Vorteile haben. Da unfrankierte Dividenden steuerlich benachteiligt sind, ging der Trend weg von ihrer Ausgabe. Wachstumsaktien in den USA, allen voran Amazon (AMZN), übertrafen den Markt teilweise dadurch, dass sie Gewinne in ihre Geschäfte reinvestierten, anstatt Dividenden auszuschütten. Aktien, die keine Dividenden ausschütten, sind zwangsläufig spekulativer,. sodass die Märkte weniger stabil werden, wenn diese Unternehmen erfolgreich sind. Auf lange Sicht verringert die Reinvestition in Unternehmen anstelle der Ausgabe von Dividenden den Wettbewerb, die Effizienz und die Wahlmöglichkeiten der Verbraucher. Frankierte Dividenden tragen dazu bei, stabilere und wettbewerbsfähigere Märkte zu schaffen, indem sie die Steuerlast auf Dividenden senken.

Beispiel aus der realen Welt

Von April 2016 bis Juni 2019 betrieb die in New York ansässige Investmentfirma VanEck den VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend ETF. Der ETF bildete den S&P/ASX Franked Dividend Index ab und umfasste Unternehmen im S&P/ASX 200, die in den vorangegangenen zwei Jahren 100 % frankierte Dividenden ausgezahlt haben. Der Fonds hat sein Anlageziel und seinen Namen im Juni 2019 geändert.

Höhepunkte

• Eine frankierte Dividende wird mit einer Steuergutschrift ausgezahlt und soll das Problem der Doppelbesteuerung von Dividenden für Anleger beseitigen.

• Frankierte Dividenden können voll- oder teilfrankiert sein.

• Frankierte Dividenden tragen dazu bei, stabilere und wettbewerbsfähigere Märkte zu schaffen, indem sie die Steuerlast auf Dividenden senken.

• Der Aktionär weist die Dividendenerträge zuzüglich des Frankaturguthabens als Einkommen aus, wird aber nur mit dem Dividendenanteil besteuert.