Dividendo Franqueado
O que é um dividendo franqueado?
Um dividendo franqueado é um acordo na Austrália que elimina a dupla tributação de dividendos. O acionista pode reduzir o imposto pago sobre o dividendo em um valor igual aos créditos de imputação de imposto.
Entendendo os dividendos franqueados
Um dividendo franqueado é pago com um crédito fiscal anexado e destina-se a eliminar a questão da dupla tributação de dividendos para os investidores. Basicamente, reduz a carga tributária de um investidor que recebe dividendos.
Os dividendos são pagos pelas empresas aos seus acionistas com base nos lucros. Esses pagamentos geralmente são periódicos, como mensais, trimestrais, semestrais ou anuais, mas também podem ser pagos por meio de distribuições especiais que são realizadas como um evento independente. Uma vez que esses pagamentos são retirados dos lucros, isso implica que os dividendos já foram tributados no nível corporativo. Assim, um acionista que recebe o dividendo não deve ser obrigado a pagar o imposto sobre esse dividendo quando se trata de pagar seu imposto de renda pessoa física. Isso constituiria dupla tributação.
Os dividendos franqueados eliminam essa dupla tributação dando aos investidores um crédito fiscal, comumente conhecido como crédito franqueado,. pelo valor do imposto que a empresa pagou sobre esse dividendo. O acionista apresenta a receita do dividendo mais o crédito de franquia como receita, mas acabará sendo tributado apenas sobre a parcela do dividendo. Os dividendos franqueados podem ser franqueados integralmente (100%) ou franqueados parcialmente (menos de 100%).
A fórmula para calcular um crédito de franquia para um dividendo totalmente franqueado pagando $ 1.000 por uma empresa cuja alíquota de imposto corporativo é de 30% é:
Crédito de Franquia = (Valor do Dividendo ÷ (1 - Taxa de Imposto da Empresa)) - Valor do Dividendo
Crédito de Franquia = ($ 1.000 ÷ (1 - 0,30)) - $ 1.000 = ($ 1.000 ÷ 0,70) - $ 1.000 = $ 428,57
O acionista receberia um dividendo totalmente franqueado de $ 1.000, e sua declaração de dividendos mostraria um crédito de franqueamento de $ 428,57. Se o dividendo não fosse franqueado, o acionista teria de pagar impostos sobre o total de $ 1.428,57 ($ 1.000 + $ 428,57). Com o crédito de franquia, os impostos se aplicam apenas aos US$ 1.000, embora declarem US$ 1.428,57 como renda tributável.
Tipos de dividendos franqueados
Existem dois tipos diferentes de dividendos franqueados, franqueados integralmente e franqueados parcialmente. Quando as ações de uma ação são totalmente franqueadas, a empresa paga imposto sobre todo o dividendo. Os investidores recebem 100% do imposto pago sobre o dividendo como créditos de franquia. Por outro lado, as ações que não são totalmente franqueadas podem resultar em pagamentos de impostos para os investidores .
As empresas às vezes reivindicam deduções fiscais, talvez devido a perdas de anos anteriores. Isso lhes permite evitar o pagamento de toda a taxa de imposto sobre seus lucros em um determinado ano. Quando isso acontece, a empresa não paga impostos suficientes para anexar legalmente um crédito fiscal total aos dividendos pagos aos acionistas. Com isso, atribui-se um crédito tributário a parte do dividendo, tornando essa parcela franqueada. O restante do dividendo permanece não tributado ou não franqueado. Este dividendo é então considerado parcialmente franqueado. O investidor é responsável pelo pagamento do saldo remanescente do imposto .
Benefícios dos dividendos franqueados
As vantagens fiscais dos dividendos franqueados para os investidores são evidentes, mas há benefícios adicionais para os mercados e a sociedade. O argumento clássico contra a dupla tributação da renda é que ela desencoraja o investimento em empresas de capital aberto que emitem dividendos. Muitas pequenas empresas têm tributação de fluxo,. de modo que os investidores só precisam pagar imposto de renda. As grandes empresas devem pagar imposto de renda corporativo e, em seguida, seus investidores são tributados novamente sobre a receita de dividendos. A dupla tributação parece injusta à primeira vista. Além disso, distorce as escolhas de investimento, levando potencialmente a uma eficiência econômica reduzida e a menores rendimentos.
Os dividendos franqueados podem ter benefícios adicionais no mercado de ações. Como os dividendos não franqueados sofrem de desvantagens fiscais, houve uma tendência de não emiti-los. As ações de crescimento nos EUA, principalmente a Amazon (AMZN), superaram o mercado em parte reinvestindo os lucros em suas operações em vez de emitir dividendos. As ações que não emitem dividendos são necessariamente mais especulativas,. de modo que os mercados se tornam menos estáveis à medida que essas empresas obtêm sucesso. No longo prazo, reinvestir em empresas em vez de emitir dividendos reduz a concorrência, a eficiência e a escolha do consumidor. Os dividendos franqueados ajudam a criar mercados mais estáveis e competitivos, reduzindo a carga tributária sobre os dividendos.
Exemplo do mundo real
De abril de 2016 a junho de 2019, a empresa de investimentos VanEck, com sede em Nova York, administrou o ETF VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend. O ETF rastreou o S&P/ASX Franked Dividend Index e incluiu empresas no S&P/ASX 200 que pagaram 100% de dividendos franqueados nos dois anos anteriores. O fundo mudou seu objetivo de investimento e nome em junho de 2019.
##Destaques
Um dividendo franqueado é pago com um crédito fiscal anexado e destina-se a eliminar a questão da dupla tributação de dividendos para os investidores.
Os dividendos franqueados podem ser franqueados integralmente ou franqueados parcialmente.
Os dividendos franqueados ajudam a criar mercados mais estáveis e competitivos, reduzindo a carga fiscal sobre os dividendos.
O acionista apresenta a receita do dividendo mais o crédito de franquia como receita, mas somente será tributado sobre a parcela do dividendo.
