1940 Yatırım Şirketi Yasası

1940 Yatırım Şirketi Yasası Nedir?

1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası, yatırım şirketlerinin organizasyonunu ve yaptıkları faaliyetleri düzenleyen ve yatırım şirketi endüstrisi için standartlar belirleyen bir Kongre yasasıdır.

Yasa, Başkan Franklin D. Roosevelt tarafından ve her ikisi de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yatırım ortaklıklarını ve yatırım danışmanlarını düzenleme yetkisi veren 1940 Yatırım Danışmanları Yasası ile birlikte imzalandı. Eylemlerin amacı yatırımcıları korumaktı.

1940 Yatırım Şirketi Yasası Nasıl Çalışır?

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yürütülür ve düzenlenir . Bu mevzuat, yatırım şirketlerinin sorumluluklarını ve gerekliliklerini ve açık uçlu yatırım fonları, kapalı uçlu yatırım fonları ve birim yatırım ortaklıkları gibi halka açık yatırım ürünü tekliflerine ilişkin gereklilikleri tanımlar. Kanun öncelikle halka açık perakende yatırım ürünlerini hedeflemektedir.

1940 Yatırım Şirketi Yasasını Anlamak

1929 Borsa Çöküşü'nün ardından daha istikrarlı bir finansal piyasa düzenleyici çerçevesi oluşturmak ve entegre etmek için 1940 Yatırım Şirketi Yasası çıkarıldı . Yatırım şirketlerini ve bunların yatırım ürünü tekliflerini düzenleyen birincil mevzuattır. 1933 Menkul Kıymetler Yasası da çöküşe yanıt olarak kabul edildi, ancak yatırımcılar için daha fazla şeffaflığa odaklandı; 1940 Yatırım Şirketi Yasası, öncelikle perakende yatırım ürünleri için düzenleyici çerçeveye odaklanmıştır.

Yasa, ABD yatırım şirketlerinin yatırım ürünü menkul kıymetlerini sunarken ve muhafaza ederken uyması gereken kuralları ve düzenlemeleri detaylandırır. Yasanın hükümleri, başvurular, hizmet ücretleri, mali açıklamalar ve yatırım şirketlerinin vekalet görevleri için gereklilikleri ele almaktadır.

Kanun ayrıca belirli bağlı kişilerin ve sigortacıların işlemleri için düzenlemeler sağlar ; muhasebe metodolojileri; kayıt tutma gereksinimleri; denetim gereksinimleri; menkul kıymetlerin nasıl dağıtılabileceği, itfa edilebileceği ve yeniden satın alınabileceği; yatırım politikalarındaki değişiklikler; ve dolandırıcılık veya mütevelli görevinin ihlali durumunda eylemler.

Yatırım fonları, 401(k)s ve yıllık ödemeler gibi emeklilik planlarının büyük bir bileşeni olduğundan, 1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası bireylerin emeklilik tasarruflarını büyük ölçüde korumuştur.

Ayrıca, farklı türdeki sınıflandırılmış yatırım şirketleri için özel yönergeler ortaya koyar ve birim yatırım ortaklıkları, açık uçlu yatırım fonları, kapalı uçlu yatırım fonları ve daha fazlası dahil olmak üzere şirketlerin faaliyet ürünlerinin kurallarını yöneten hükümler içerir.

Bir Yatırım Şirketi Tanımlama

Kanun ayrıca neyin “yatırım şirketi” olarak nitelendirildiğini de tanımlar. Kanun'un ürün yükümlülüklerinden ve gerekliliklerinden kaçınmak isteyen şirketler muafiyet için uygun olabilir. Örneğin, riskten korunma fonları bazen Yasanın "yatırım şirketi" tanımına girer, ancak 3(c)(1) veya 3(c)7 bölümleri kapsamında bir muafiyet talep ederek Yasanın gerekliliklerinden kaçınabilir.

1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası uyarınca, yatırım şirketleri menkul kıymetlerini halka arz etmeden önce SEC'e kaydolmalıdır. Kanun ayrıca bir yatırım şirketinin bu kayıt sürecinde atması gereken adımları da ortaya koymaktadır.

Şirketler, yönetmek ve yatırımcılara sunmak istedikleri ürün türüne veya ürün yelpazesine göre farklı sınıflandırmalar için kayıt olurlar. ABD'de üç tür yatırım şirketi vardır (federal menkul kıymetler yasalarına göre sınıflandırılır): yatırım fonları/açık uçlu yönetim yatırım şirketleri; birim yatırım ortaklıkları (UIT'ler); ve kapalı uçlu fonlar/kapalı uçlu yönetim yatırım şirketleri. Yatırım şirketleri için gereksinimler, sınıflandırmalarına ve ürün tekliflerine dayanmaktadır.

Dodd-Frank Yasası ve Kısmi Yürürlükten Kaldırma

Büyük Durgunluktan sonra , Başkan Obama 2010 yılında Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketici Koruma Yasasını imzaladı. Yasanın farklı yönlerini denetlemek için yeni devlet kurumlarının oluşturulmasıyla sonuçlanan son derece geniş bir yasama parçası ve bu nedenle , ABD'deki tüm finansal sistem Yasa, "tüketicinin korunması, ticaret kısıtlamaları, kredi derecelendirmeleri, finansal ürünler, kurumsal yönetim ve şeffaflık" dahil olmak üzere çeşitli alanları etkiledi.

Dodd-Frank, 1940 Yatırım Danışmanları Yasasını 1940 Yatırım Şirketi Yasasından daha fazla etkiledi, ancak hedge fonları Dodd-Frank'tan etkilenmiştir.

Yatırım Şirketi Yasası uyarınca, riskten korunma fonlarının kayıt yaptırması zorunlu değildi. Bu, hedge fonlarına ticaret faaliyetlerinde önemli miktarda carte blanche verdi. Dodd-Frank, riskten korunma fonları ve özel sermaye fonlarının SEC'e kaydolması ve büyüklüklerine göre belirli ifşa gerekliliklerine uyması için yeni kurallar belirledi.

1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası SSS

1940 Yatırım Şirketi Yasası Neden Geçti?

1940 Yatırım Şirketi Yasası, yatırımcıları korumak ve ABD'deki finansal piyasalara daha fazla istikrar getirmek için 1929 Borsa Çöküşü ve ardından gelen Büyük Buhran'dan sonra kuruldu.

1940 Yasası Kapsamında Bir Yatırım Şirketini Ne Oluşturur?

Kanun, bir yatırım şirketini "menkul kıymetlere yatırım yapmak, yeniden yatırım yapmak, sahip olmak, elde tutmak veya ticaret yapmakla meşgul olan veya yapmayı teklif eden ve %40'ı aşan bir değere sahip "yatırım menkul kıymetleri"ne sahip olan veya almayı teklif eden bir ihraççı olarak tanımlamaktadır. toplam varlıklarının (devlet tahvilleri ve nakit kalemler hariç) konsolide olmayan bazda değeri."

Hangi Şirketler Muafiyet İçin Kalifiyedir?

Nasıl yapılandıklarına, faaliyetlerine ve büyüklüklerine göre muafiyete hak kazanabilecek çeşitli şirketler vardır. Bu, yalnızca ekonomi hakkında tavsiyede bulunan ancak menkul kıymetler hakkında tavsiye vermeyen şirketleri, belirli yan kuruluşları ve 100'den az yatırımcısı olan şirketleri içerir.

1940 tarihli Yatırım Şirketleri Yasası Mali Düzenlemeyi Nasıl Etkiledi?

Yasa, birçok yatırım şirketinin kayıt ve gerekliliklerini etkiledi ve finansal düzenlemeyi daha sıkı hale getirerek SEC'e finansal piyasaları denetlemek için daha fazla güç verdi. Yatırımcıları koruyan ve yatırım şirketlerinin belirli bilgileri ifşa etmesini gerektiren kurallar oluşturdu. Mali düzenleme Yasası kapsamında daha sağlam hale geldi.

Alt çizgi

1940 Yatırım Şirketi Yasası, birçok kişi ve aile sahip oldukları her şeyi kaybettikten sonra Büyük Buhran'ın ardından FDR tarafından kabul edildi. Yasanın amacı, SEC'e yatırım şirketlerini denetleme ve yasaya göre ve yatırımcılarının çıkarlarına en uygun şekilde hareket etmelerini sağlama yetkisi vermekti. Kanunun amacı, yatırımcıları ne pahasına olursa olsun korumaktı. Finansal piyasalar on yıllar boyunca geliştikçe, Yatırım Şirketleri Yasası da değişti, ancak özünde amacı aynı kaldı.

Öne Çıkanlar

1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası, yatırım şirketlerinin oluşumunu ve faaliyetlerini düzenleyen bir Kongre yasasıdır.
Mali piyasalar geliştikçe ve daha karmaşık hale geldikçe Kanun, on yıllar boyunca birçok değişiklik geçirdi.
Yasa, 1929'daki Borsa Çöküşü ve ardından gelen Büyük Buhran'dan sonra yatırımcıları korumak isteyen FDR tarafından yasalaştırılarak imzalandı.
1940 tarihli Yatırım Şirketleri Kanunundaki mevzuat, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yürütülür ve düzenlenir.
Kanun'un ürün yükümlülüklerinden ve gerekliliklerinden kaçınmak isteyen şirketler muafiyet için uygun olabilir.