Lög um fjárfestingarfélög frá 1940

Hvað eru fjárfestingarfélögin frá 1940?

Fjárfestingarfélagalögin frá 1940 eru lög þingsins sem stjórnar skipulagi fjárfestingarfélaga og starfsemi sem þau taka þátt í og setur staðla fyrir fjárfestingarfyrirtækisiðnaðinn.

Lögin voru undirrituð í lög af Franklin D. Roosevelt forseta ásamt lögum um fjárfestingarráðgjafa frá 1940, þar sem bæði veittu Securities and Exchange Commission (SEC) vald til að stjórna fjárfestingarsjóðum og fjárfestingarráðgjöfum. Tilgangur gerðanna var að vernda fjárfesta.

Hvernig virka fjárfestingarfélögin frá 1940

Löggjöfinni í lögum um fjárfestingarfélög frá 1940 er framfylgt og stjórnað af Securities and Exchange Commission (SEC). Þessi löggjöf skilgreinir ábyrgð og kröfur fjárfestingarfyrirtækja og kröfur um hvers kyns fjárfestingarvöruframboð sem eru í almennum viðskiptum, svo sem opnum verðbréfasjóðum, lokuðum verðbréfasjóðum og hlutdeildarskírteinum. Lögin miða fyrst og fremst að almennum fjárfestingarvörum í almennum viðskiptum.

Skilningur á lögum um fjárfestingarfélög frá 1940

Fjárfestingarfélagalögin frá 1940 voru samþykkt í þeim tilgangi að koma á og samþætta stöðugra regluverk á fjármálamarkaði í kjölfar hlutabréfamarkaðshrunsins 1929. Það er frumlöggjöf um fjárfestingarfélög og fjárfestingarvöruframboð þeirra. Verðbréfalögin frá 1933 voru einnig samþykkt til að bregðast við hruninu, en þau lögðu áherslu á meira gagnsæi fyrir fjárfesta; laga um fjárfestingarfélög frá 1940 snúast fyrst og fremst um regluverk um fjárfestingarvörur í smásölu.

Lögin tilgreina reglur og reglugerðir sem bandarísk fjárfestingarfyrirtæki verða að hlíta þegar þau bjóða og viðhalda fjárfestingarvöruverðbréfum. Ákvæði laganna fjalla um kröfur um skráningar, þjónustugjöld, fjárhagslega upplýsingagjöf og trúnaðarskyldur fjárfestingarfélaga.

Lögin setja einnig reglur um viðskipti tiltekinna tengdra aðila og sölutrygginga ; reikningsskilaaðferðir; kröfur um skráningu; endurskoðunarkröfur; hvernig hægt er að dreifa, innleysa og kaupa verðbréf; breytingar á fjárfestingarstefnu; og aðgerðir ef um svik eða trúnaðarsvik er að ræða.

Fjárfestingarfélagslögin frá 1940 hafa mjög verndað eftirlaunasparnað einstaklinga, þar sem verðbréfasjóðir eru stór hluti af eftirlaunaáætlunum, svo sem 401(k)s, og lífeyri.

Ennfremur eru settar fram sérstakar leiðbeiningar fyrir mismunandi gerðir flokkaðra fjárfestingarfélaga og innihalda ákvæði um reglur um rekstrarvörur fyrirtækja, þar á meðal hlutdeildarsjóði, opna verðbréfasjóði, lokaða verðbréfasjóði og fleira.

Að skilgreina fjárfestingarfélag

Lögin skilgreina einnig hvað telst „fjárfestingarfyrirtæki“. Fyrirtæki sem leitast við að forðast vöruskuldbindingar og kröfur laganna geta átt rétt á undanþágu. Til dæmis falla vogunarsjóðir stundum undir skilgreiningu laganna á „fjárfestingarfyrirtæki“ en geta komist hjá kröfum laganna með því að biðja um undanþágu samkvæmt 3. gr. c)(1) eða 3(c)7.

Í samræmi við lög um fjárfestingarfélög frá 1940 verða fjárfestingarfélög að skrá sig hjá SEC áður en þau geta boðið verðbréf sín á almennum markaði. Í lögunum er einnig kveðið á um þau skref sem fjárfestingarfélagi er skylt að taka í þessu skráningarferli.

Fyrirtæki skrá sig í mismunandi flokkanir eftir því hvaða vörutegund eða vöruúrval þau vilja stýra og gefa út til almennings sem fjárfesta. Í Bandaríkjunum eru þrjár gerðir af fjárfestingarfyrirtækjum (flokkuð samkvæmt alríkisverðbréfalögum): verðbréfasjóðir/opin stjórnun fjárfestingarfélaga; fjárfestingarsjóðir (UITs); og lokaðir sjóðir/lokuð rekstrarfjárfestingarfélög. Kröfur til fjárfestingarfyrirtækja eru byggðar á flokkun þeirra og vöruframboði.

Dodd-Frank lög og niðurfelling að hluta

Eftir kreppuna miklu undirritaði Obama forseti Dodd-Frank Wall Street umbóta- og neytendaverndarlögin árið 2010. Þetta er afar stór löggjöf sem leiddi til stofnunar nýrra ríkisstofnana til að hafa umsjón með mismunandi þáttum laganna og þess vegna , allt fjármálakerfið í Bandaríkjunum Lögin höfðu áhrif á nokkur svið, þar á meðal "neytendavernd, viðskiptahömlur, lánshæfismat, fjármálavörur, stjórnarhætti fyrirtækja og gagnsæi."

Dodd-Frank hafði meiri áhrif á fjárfestingarráðgjafalögin frá 1940 en lögin um fjárfestingarfélög frá 1940, hins vegar hafa vogunarsjóðir orðið fyrir áhrifum af Dodd-Frank.

Samkvæmt lögum um fjárfestingarfélög var ekki skylt að skrá vogunarsjóði. Þetta veitti vogunarsjóðum umtalsvert magn af carte blanche í viðskiptum sínum. Dodd-Frank setti nýjar reglur fyrir vogunarsjóði og einkahlutafélög til að skrá sig hjá SEC og hlíta ákveðnum upplýsingakröfum sem byggjast á stærð þeirra.

Algengar spurningar um fjárfestingarfélög frá 1940

Hvers vegna voru lög um fjárfestingarfélög frá 1940 samþykkt?

Fjárfestingarfélagalögin frá 1940 voru stofnuð eftir hlutabréfamarkaðshrunið 1929 og kreppuna miklu sem fylgdi í þeim tilgangi að vernda fjárfesta og koma á auknum stöðugleika á fjármálamörkuðum í Bandaríkjunum.

Hvað telst til fjárfestingarfélags samkvæmt lögum frá 1940?

Lögin skilgreina fjárfestingarfélag sem „útgefanda sem stundar eða hyggst stunda fjárfestingar, endurfjárfestingar, eignarhald, eignarhald eða viðskipti með verðbréf og á eða hyggst eignast „fjárfestingarverðbréf“ að verðmæti yfir 40%. af verðmæti heildareigna þess (að undanskildum ríkisverðbréfum og reiðufé) á ósamstæðu grundvelli.“

Hvaða fyrirtæki eru hæf fyrir undanþágu?

Það eru margvísleg fyrirtæki sem geta átt rétt á undanþágum eftir því hvernig þau eru uppbyggð, starfsemi þeirra og stærð. Þetta felur í sér fyrirtæki sem einungis veita ráðgjöf um hagkerfið en ekki um verðbréf, ákveðin dótturfélög og fyrirtæki með færri en 100 fjárfesta.

Hvernig höfðu fjárfestingarfélögin frá 1940 áhrif á fjármálareglugerðina?

Lögin höfðu áhrif á skráningu og kröfur margra fjárfestingarfyrirtækja og gerðu fjármálareglur strangari, sem gaf SEC meira vald til að hafa eftirlit með fjármálamörkuðum. Þar voru búnar til reglur sem vernduðu fjárfesta og krafðist þess að fjárfestingarfélög birtu tilteknar upplýsingar. Fjármálaeftirlit varð öflugra samkvæmt lögunum.

Aðalatriðið

Fjárfestingarfélagalögin frá 1940 voru samþykkt af FDR í kjölfar kreppunnar miklu eftir að margir einstaklingar og fjölskyldur misstu allt sem þeir áttu. Tilgangur laganna var að veita SEC vald til að hafa umsjón með fjárfestingarfyrirtækjum og tryggja að þau starfi samkvæmt lögum og í þágu fjárfesta sinna. Tilgangur laganna var að vernda fjárfesta hvað sem það kostaði. Eins og fjármálamarkaðir hafa þróast í gegnum áratugina hafa lögin um fjárfestingarfélög einnig þróast, þó að tilgangur þeirra sé í meginatriðum sá sami.

Hápunktar

• Fjárfestingarfélagalögin frá 1940 eru lög frá þinginu sem stjórnar stofnun fjárfestingarfélaga og starfsemi þeirra.

• Lögin hafa gengið í gegnum margar breytingar í gegnum áratugina eftir því sem fjármálamarkaðir hafa þróast og orðið flóknari.

• Lögin voru undirrituð í lög af FDR sem vildi vernda fjárfesta eftir hlutabréfamarkaðshrunið 1929 og kreppuna miklu sem fylgdi í kjölfarið.

• Löggjöfinni í lögum um fjárfestingarfélög frá 1940 er framfylgt og stjórnað af Securities and Exchange Commission (SEC).

• Fyrirtæki sem leitast við að forðast vöruskuldbindingar og kröfur laganna geta átt rétt á undanþágu.