手动交易

什么是手动交易？

手动交易是一种交易过程，涉及人为进行进入和退出交易的决策。

使用基于算法或人工指导标准的交易的计算机程序的自动交易形成对比。

了解手动交易

手动交易者经常使用计算机程序来整合信息。在某些情况下，他们还可以设置自动指标来提醒他们潜在的交易机会。但是，在所有情况下，手动交易时都需要人工输入来授权交易。

关于自动交易是否可取一直存在争议。一些交易者认为人工交易更胜一筹，因为需要人为判断来衡量市场趋势和控制风险。他们认为自动化的适当位置是监控数据并将其整合以供人类解释。

自动交易的支持者认为，这种方法更胜一筹，因为它将非理性的人类行为排除在外。自动交易也基于规则和统计数据，而手动交易可能更多地基于情绪。但这并不总是如此，因为手动交易者可以将他们的策略建立在合理的逻辑、统计数据和纪律之上。

手动与自动交易

自动交易系统——也称为机械交易系统、算法交易、自动交易或系统交易——允许交易者为交易进入和退出建立特定规则，一旦编程，就可以通过计算机自动执行。

自动化系统仍然需要由人来构建，这意味着它们仍然容易出现人为错误，除了错误发生在编程代码中而不是代码执行中。自动交易通常会减少错误的数量，例如在手动交易中更为普遍的胖手指错误，但在编程或实施自动化系统时仍然会发生错误。

时间会证明计算机在分配资本方面是否优于人类。在此期间，许多投资者更愿意人工执行买卖订单。闪崩是一个痛苦的提醒，将投资决策交给计算机并非没有风险。最明显的例子是 2010 年 5 月的闪电崩盘。短短几分钟内，包括标准普尔 500、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数在内的热门指数暴跌 5-6%，并迅速反弹。在闪电崩盘期间，某些个股的交易价格为 1 美分或更少，而其他股票的交易价格则高达 100,000 美元，然后价格才恢复正常。

在这一事件之后，交易员和监管机构都将责任归咎于为执行快速买卖订单而设置的计算机自动交易系统。从那时起，投资者和基金经理就没有忘记计算机驱动的投资策略破坏稳定的市场潜力。

手动交易策略

任何涉及人工下买卖订单的策略都是手动交易策略。一些流行的交易方式涉及买入并持有。这是投资者购买他们认为会在长期内升值的投资的时候。由于交易不频繁，因此通常在机会出现时手动完成。投资者可能会以预定价格卖出，或者当技术指标或基本面指标发生变化以表明是时候退出了。

波段交易可以是手动或自动的，并且涉及持续几天到几个月的交易。总体思路是在趋势或价格范围内捕捉预期价格变动的大部分，然后离开并继续寻找下一个机会。

日间交易可以是手动或自动的，每天进行多笔交易，利用日内价格变动。

手动交易示例

吉姆是一位趋势交易者。他寻找机会在 100 日均线(MA) 附近进入趋势强劲的股票，然后也使用 100 日均线作为他的退出。这需要手动交易，因为当他进入交易时会涉及一些主观性。主观性并不能很好地转化为自动化系统。

例如，Jim 经常喜欢看到上涨的股票跌破 100 日均线，但只是略微下跌，然后又回升到触发他的多头交易的上方。一旦他进入交易，当价格回到 100 天以下时，他就会退出。价格也不能横盘整理。它需要处于上升趋势中。这有助于避免当价格在 MA 横向移动时来回移动时发生的洗盘情况。

2017 年，Netflix (NFLX) 正在崛起。它短暂跌破100天，在该线下方创造了一些空间，然后又回到上方。吉姆买了。到那年年底，当价格回到 100 天以下时，吉姆卖出。

在他卖出后不久，价格在 100 天获得支撑，然后开始上涨。吉姆又买了。这一交易持续了一年中的大部分时间，直到价格再次跌破 100 天。吉姆卖掉了他的职位。

不久之后，价格仍处于上升趋势中，回到均线上方，吉姆做多。几天后，由于 Netflix 的股票继续下跌，他不得不卖出。至此，上升趋势已成问题，价格正在搅动均线。

这是 Jim 喜欢避免的情况，因此选择不交易 2018 年剩余时间和 2019 年发生的任何交叉。这种类型的主观决策很难编程到计算机中。因此，Jim 喜欢手动进行所有交易。

＃＃ 强调

• 手动交易和自动交易各有利弊，由每个人决定什么对他们有用。

• 手动交易涉及进入和退出交易的人工决策，而不是依赖计算机和算法。

• 手动交易者在做出交易决策时通常仍会得到程序和技术的帮助。