manuel handel

Hvad er manuel handel?

Manuel handel er en handelsproces, der involverer menneskelig beslutningstagning for at gå ind og ud af handler.

Dette er i modsætning til automatiseret handel,. som anvender computerprogrammer, der stammer fra handler baseret på algoritmiske eller menneskeinstruerede kriterier.

Forstå manuel handel

Manuelle handlende bruger ofte computerprogrammer for at konsolidere information. I nogle tilfælde kan de også indstille automatiske indikatorer for at advare dem om potentielle handelsmuligheder. Men i alle tilfælde kræves der menneskelig input for at godkende handler ved manuel handel.

Der er en løbende debat om, hvorvidt automatiseret handel er tilrådeligt eller ej. Nogle handlende mener, at manuel handel er overlegen, da menneskelig dømmekraft er påkrævet for at måle markedstendenser og kontrollere risiko. De føler, at det rigtige sted for automatisering er at overvåge data og konsolidere dem til menneskelig fortolkning.

Tilhængere af automatiseret handel hævder, at denne metode er overlegen, da den tager irrationel menneskelig adfærd ud af ligningen. Automatiseret handel er også baseret på regler og statistik, hvorimod manuel handel kan være baseret mere på følelser. Dette behøver dog ikke altid at være tilfældet, da en manuel erhvervsdrivende kan basere deres strategi på sund logik, statistik og disciplin.

Manuel vs. Automatiseret handel

Automatiserede handelssystemer - også omtalt som mekaniske handelssystemer, algoritmisk handel,. automatiseret handel eller systemhandel - giver handlende mulighed for at etablere specifikke regler for både handelsindgange og -udgange, som, når de er programmeret, automatisk kan udføres via en computer.

Automatiserede systemer skal stadig bygges af et menneske, hvilket betyder, at de stadig er tilbøjelige til menneskelige fejl, bortset fra at fejlene opstår i programmeringskoden og ikke i udførelsen af koden. Automatiseret handel reducerer typisk antallet af fejl, såsom fede fingerfejl, der er mere udbredte i manuel handel, men alligevel opstår der stadig fejl i programmering eller implementering af et automatiseret system.

Tiden vil vise, om computere er mennesker overlegne til at allokere kapital. I mellemtiden er mange investorer mere komfortable med et menneske, der udfører købs- og salgsordrer manuelt. Flash-nedbrud er en smertefuld påmindelse om, at det ikke er uden risici at overføre investeringsbeslutninger til computere. Det mest oplagte eksempel er flashkrakket i maj 2010. I løbet af få minutter faldt populære indekser, inklusive S&P 500, Dow Jones Industrial Average og Nasdaq Composite , med 5-6 % og steg meget hurtigt. Under flashkrakket blev handler for visse individuelle aktier udført for en krone eller mindre, mens andre handlede så højt som $100.000, før kurserne vendte tilbage til det normale.

I kølvandet på denne episode gav både handlende og regulatorer skylden for computerautomatiserede handelssystemer, der var oprettet til at udføre hurtige købs- og salgsordrer. Siden da har investorer og pengeforvaltere ikke glemt det destabiliserende markedspotentiale ved computerdrevne investeringsstrategier.

Manuelle handelsstrategier

Enhver strategi, der involverer et menneske, der afgiver købs- og salgsordrer, er en manuel handelsstrategi. Nogle populære handelsformer involverer køb og hold. Det er, når en investor køber investeringer, som de mener vil stige i værdi på lang sigt. Da handler er sjældne, udføres de ofte manuelt, når en mulighed opstår. Investoren kan sælge til en forudbestemt pris, eller når en teknisk indikator eller fundamental indikator skifter for at angive, at det er tid til at forlade.

Swing-handel kan være manuel eller automatiseret og involverer at placere handler, der varer fra et par dage til et par måneder. Den generelle idé er at fange hovedparten af en forventet prisbevægelse, i løbet af en trend eller et prisinterval,. og derefter komme ud og gå videre til den næste mulighed.

Dagshandel kan være manuel eller automatiseret og involverer at foretage flere transaktioner pr. dag, og drage fordel af intradag prisbevægelser.

Eksempel på manuel handel

Jim er en trendhandler. Han leder efter muligheder for at gå ind i stærkt trendende aktier omkring 100-dages glidende gennemsnit (MA), og bruger derefter også 100-dages MA som sin exit. Dette kræver manuel handel, da der er en vis subjektivitet involveret, når han går ind i en handel. Subjektivitet oversættes ikke særlig godt til et automatiseret system.

For eksempel kan Jim ofte lide at se en stigende aktie falde under 100-dages MA, men kun lidt, og derefter stige tilbage over, hvilket udløser hans lange handel. Når han er i handlen, forlader han, når prisen krydser tilbage under 100-dagen. Prisen kan heller ikke bevæge sig sidelæns. Det skal være i en optrend. Dette hjælper med at undgå de whipsaw- scenarier, der opstår, når prisen bevæger sig frem og tilbage på tværs af MA, mens den bevæger sig sidelæns.

I 2017 var Netflix (NFLX) stigende. Det faldt kortvarigt under 100-dages, hvilket skabte en smule plads under stregen, og flyttede derefter tilbage over. Jim købte. Mod slutningen af det år solgte Jim, da prisen krydsede tilbage under 100-dages.

Kort efter at han havde solgt, fandt prisen støtte ved 100-dagen og begyndte derefter at stige. Jim købte igen. Denne handel varede det meste af året, indtil prisen faldt under 100-dages igen. Jim solgte sin stilling.

Ikke længe efter krydsede prisen, stadig i en opadgående trend, tilbage over MA og Jim gik længe. Han måtte sælge et par dage senere, da Netflix-aktien fortsatte med at falde. På dette tidspunkt var optrenden i tvivl, og prisen piskede MA.

Dette er en situation, Jim kan lide at undgå, og derfor valgte han ikke at bytte nogen af de crossovers, der fandt sted i resten af 2018 og 2019. Denne type subjektiv beslutningstagning er meget svær at programmere ind i en computer. Derfor kan Jim godt lide at placere alle sine handler manuelt.

##Højdepunkter

• Manuel handel og automatiseret handel har begge fordele og ulemper, og det er op til hver enkelt person at beslutte, hvad der virker for dem.

• Manuel handel involverer menneskelig beslutningstagning for at gå ind og ud af handler i stedet for at stole på computere og algoritmer.

• Manuelle handlende bliver ofte stadig hjulpet af programmer og teknologi til at træffe deres handelsbeslutninger.