Manuell handel

Hva er manuell handel?

Manuell handel er en handelsprosess som involverer menneskelig beslutningstaking for å gå inn og ut av handler.

Dette er i motsetning til automatisert handel som bruker dataprogrammer som oppstår handler basert på algoritmiske eller menneskeinstruerte kriterier.

Forstå manuell handel

Manuelle handelsmenn bruker ofte dataprogrammer for å konsolidere informasjon. I noen tilfeller kan de også sette automatiserte indikatorer for å varsle dem om potensielle handelsmuligheter. Men i alle tilfeller kreves det menneskelig innspill for å autorisere handler ved manuell handel.

Det er en pågående debatt om hvorvidt automatisert handel er tilrådelig eller ikke. Noen tradere mener at manuell handel er overlegen siden menneskelig dømmekraft er nødvendig for å måle markedstrender og kontrollere risiko. De føler at det rette stedet for automatisering er å overvåke data og konsolidere dem for menneskelig tolkning.

Tilhengere av automatisert handel hevder at denne metoden er overlegen siden den tar irrasjonell menneskelig atferd ut av ligningen. Automatisert handel er også basert på regler og statistikk, mens manuell handel kan være basert mer på følelser. Dette trenger imidlertid ikke alltid være tilfelle, siden en manuell trader kan basere sin strategi på god logikk, statistikk og disiplin.

Manuell kontra automatisert handel

Automatiserte handelssystemer - også referert til som mekaniske handelssystemer, algoritmisk handel,. automatisert handel eller systemhandel - lar tradere etablere spesifikke regler for både handelsinnganger og -utganger som, når de er programmert, kan utføres automatisk via en datamaskin.

Automatiserte systemer må fortsatt bygges av et menneske, noe som betyr at de fortsatt er utsatt for menneskelige feil, bortsett fra at feilene oppstår i programmeringskoden og ikke i kjøringen av koden. Automatisert handel reduserer vanligvis antall feil, for eksempel feil med fettfinger som er mer utbredt i manuell handel, men det oppstår fortsatt feil ved programmering eller implementering av et automatisert system.

Tiden vil vise om datamaskiner er overlegne mennesker i allokering av kapital. I mellomtiden er mange investorer mer komfortable med et menneske som utfører kjøps- og salgsordrer manuelt. Flash-krasj er en smertefull påminnelse om at det ikke er risikofritt å overføre investeringsbeslutninger til datamaskiner. Det mest åpenbare eksemplet er flashkrakket i mai 2010. I løpet av få minutter kollapset populære indekser inkludert S&P 500, Dow Jones Industrial Average og Nasdaq Composite 5-6 % og tok seg raskt opp igjen. Under flashkrakket ble handler for enkelte individuelle aksjer utført for en krone eller mindre, mens andre handlet så høyt som $100 000, før prisene gikk tilbake til det normale.

I kjølvannet av denne episoden ga både handelsmenn og regulatorer skylden på dataautomatiserte handelssystemer satt opp for å utføre hurtigutløsende kjøps- og salgsordrer. Siden den gang har ikke investorer og pengeforvaltere glemt det destabiliserende markedspotensialet til datadrevne investeringsstrategier.

Manuelle handelsstrategier

Enhver strategi som involverer et menneske som legger inn kjøps- og salgsordrer er en manuell handelsstrategi. Noen populære handelsstiler involverer kjøp og hold. Dette er når en investor kjøper investeringer de tror vil øke i verdi på lang sikt. Siden handler er sjeldne, gjøres de ofte manuelt når en mulighet byr seg. Investoren kan selge til en forhåndsbestemt pris, eller når en teknisk indikator eller fundamental indikator skifter for å indikere at det er på tide å avslutte.

Swing trading kan være manuell eller automatisert og innebærer å plassere handler som varer fra noen dager til noen måneder. Den generelle ideen er å fange hoveddelen av en forventet prisbevegelse, i løpet av en trend eller prisklasse,. og deretter gå ut og gå videre til neste mulighet.

Dagshandel kan være manuell eller automatisert og innebærer å foreta flere transaksjoner per dag, og dra nytte av intradag-prisbevegelser.

Eksempel på manuell handel

Jim er en trendhandler. Han ser etter muligheter til å gå inn i aksjer med sterk trend rundt 100-dagers glidende gjennomsnitt (MA), og bruker da også 100-dagers MA som sin exit. Dette krever manuell handel siden det er en viss subjektivitet involvert når han går inn i en handel. Subjektivitet oversettes ikke til et automatisert system veldig godt.

For eksempel liker Jim ofte å se en stigende aksje falle under 100-dagers MA, men bare litt, og deretter stige tilbake over utløser hans lange handel. Når han er i handelen, avslutter han når prisen krysser tilbake under 100-dagen. Prisen kan heller ikke bevege seg sidelengs. Det må være i en oppgående trend. Dette bidrar til å unngå whipsaw- scenarioene som oppstår når prisen beveger seg frem og tilbake over MA når den beveger seg sidelengs.

I 2017 økte Netflix (NFLX). Den falt kort under 100-dagen, skapte litt plass under linjen, og flyttet deretter tilbake over. Jim kjøpte. Mot slutten av det året solgte Jim da prisen gikk tilbake under 100-dagen.

Rett etter at han solgte, fant prisen støtte ved 100-dagen og begynte deretter å stige. Jim kjøpte igjen. Denne handelen varte det meste av året til prisen falt under 100-dagen igjen. Jim solgte sin stilling.

Ikke lenge etter gikk prisen, fortsatt i en oppgående trend, tilbake over MA og Jim gikk lenge. Han måtte selge noen dager senere da Netflix-aksjen fortsatte å falle. På dette tidspunktet var opptrenden i tvil, og prisen pisket MA.

Dette er en situasjon som Jim liker å unngå og valgte derfor å ikke bytte noen av crossoverene som skjedde i resten av 2018 og 2019. Denne typen subjektiv beslutningstaking er svært vanskelig å programmere inn i en datamaskin. Derfor liker Jim å plassere alle sine handler manuelt.

Høydepunkter

– Manuell handel og automatisert handel har begge fordeler og ulemper, og det er opp til hver enkelt person å bestemme hva som fungerer for dem.

• Manuell handel innebærer menneskelig beslutningstaking for å gå inn og ut av handler, i stedet for å stole på datamaskiner og algoritmer.

• Manuelle tradere blir ofte fortsatt assistert av programmer og teknologi i å ta sine handelsbeslutninger.