Manuell handel

Vad är manuell handel?

Manuell handel är en handelsprocess som involverar mänskligt beslutsfattande för att gå in i och lämna affärer.

Detta till skillnad från automatiserad handel som använder datorprogram som skapar affärer baserat på algoritmiska eller mänskliga instruerade kriterier.

Förstå manuell handel

Manuella handlare använder ofta datorprogram för att konsolidera information. I vissa fall kan de också ställa in automatiska indikatorer för att varna dem om potentiella handelsmöjligheter. Men i alla fall krävs mänsklig insats för att godkänna affärer vid manuell handel.

Det pågår en debatt om huruvida automatiserad handel är att rekommendera eller inte. Vissa handlare anser att manuell handel är överlägsen eftersom mänskligt omdöme krävs för att mäta marknadstrender och kontrollera risker. De anser att den rätta platsen för automatisering är att övervaka data och konsolidera dem för mänsklig tolkning.

Förespråkare för automatiserad handel hävdar att denna metod är överlägsen eftersom den tar bort irrationellt mänskligt beteende ur ekvationen. Automatiserad handel är också baserad på regler och statistik, medan manuell handel kan baseras mer på känslor. Detta behöver dock inte alltid vara fallet, eftersom en manuell handlare kan basera sin strategi på sund logik, statistik och disciplin.

Manuell kontra automatiserad handel

Automatiserade handelssystem – även kallade mekaniska handelssystem, algoritmisk handel,. automatiserad handel eller systemhandel – tillåter handlare att upprätta specifika regler för både handelsingångar och utgångar som, när de väl har programmerats, kan köras automatiskt via en dator.

Automatiserade system måste fortfarande byggas av en människa, vilket innebär att de fortfarande är benägna att göra mänskliga fel, förutom att felen uppstår i programmeringskoden och inte i exekveringen av koden. Automatiserad handel minskar vanligtvis antalet fel, såsom feta fingermisstag som är vanligare vid manuell handel, men ändå uppstår fel i programmering eller implementering av ett automatiserat system.

Tiden får utvisa om datorer är överlägsna människor när det gäller att allokera kapital. Under tiden är många investerare mer bekväma med en människa som utför köp- och säljorder manuellt. Flashkrascher är en smärtsam påminnelse om att det inte är riskfritt att överlämna investeringsbeslut till datorer. Det mest uppenbara exemplet är snabbkraschen i maj 2010. På några minuter kollapsade populära index inklusive S&P 500, Dow Jones Industrial Average och Nasdaq Composite 5-6 % och återhämtade sig mycket snabbt. Under snabbkraschen genomfördes affärer för vissa enskilda aktier för ett öre eller mindre, medan andra handlade så högt som $100 000, innan priserna återgick till det normala.

I kölvattnet av denna episod skyllde både handlare och tillsynsmyndigheter på datorautomatiserade handelssystem som satts upp för att utföra snabba köp- och säljorder. Sedan dess har investerare och penningförvaltare inte glömt den destabiliserande marknadspotentialen hos datordrivna investeringsstrategier.

Manuella handelsstrategier

Varje strategi som innebär att en människa lägger köp- och säljorder är en manuell handelsstrategi. Vissa populära handelsstilar involverar köp-och-håll. Det är när en investerare köper investeringar som de tror kommer att öka i värde på lång sikt. Eftersom affärer är sällsynta görs de ofta manuellt när en möjlighet uppstår. Investeraren kan sälja till ett förutbestämt pris, eller när en teknisk indikator eller fundamental indikator ändras för att indikera att det är dags att avsluta.

Swinghandel kan vara manuell eller automatiserad och innebär att man placerar affärer som varar från några dagar till några månader. Den allmänna idén är att fånga huvuddelen av en förväntad prisrörelse, under en trend eller prisintervall,. och sedan gå ut och gå vidare till nästa tillfälle.

Dagshandel kan vara manuell eller automatiserad och innebär att göra flera transaktioner per dag och dra fördel av prisrörelser inom dagen.

Exempel på manuell handel

Jim är en trendhandlare. Han letar efter möjligheter att gå in i starkt trendande aktier runt 100-dagars glidande medelvärde (MA), och använder sedan också 100-dagars MA som sin exit. Detta kräver manuell handel eftersom det finns en viss subjektivitet inblandad när han går in i en handel. Subjektivitet översätts inte till ett automatiserat system särskilt väl.

Till exempel gillar Jim ofta att se en stigande aktie falla under 100-dagars MA, men bara något, och sedan stiga tillbaka över vilket utlöser hans långa handel. När han väl är i handeln, avslutar han när priset passerar tillbaka under 100-dagarna. Priset kan inte heller röra sig i sidled. Det måste vara i en uppåtgående trend. Detta hjälper till att undvika piskscenarierna som uppstår när priset rör sig fram och tillbaka över MA när det rör sig i sidled.

Under 2017 steg Netflix (NFLX). Den sjönk kort under 100-dagarna, skapade lite utrymme under linjen och flyttade sedan tillbaka över. Jim köpte. Mot slutet av det året sålde Jim när priset gick tillbaka under 100-dagarna.

Strax efter att han sålt fick priset stöd vid 100-dagarna och började sedan stiga av det. Jim köpte igen. Denna handel varade större delen av året tills priset sjönk under 100-dagarna igen. Jim sålde sin position.

Inte långt efter gick priset, fortfarande i en uppåtgående trend, tillbaka över MA och Jim gick långt. Han var tvungen att sälja några dagar senare eftersom Netflix-aktien fortsatte att sjunka. Vid det här laget var den uppåtgående trenden ifrågasatt och priset piskade MA.

Detta är en situation som Jim gärna undviker och valde därför att inte byta någon av de korsningar som inträffade under resten av 2018 och 2019. Den här typen av subjektivt beslutsfattande är väldigt svårt att programmera in i en dator. Därför gillar Jim att placera alla sina affärer manuellt.

Höjdpunkter

– Manuell handel och automatiserad handel har båda för- och nackdelar och det är upp till var och en att bestämma vad som fungerar för dem.

• Manuell handel involverar mänskligt beslutsfattande för att gå in i och lämna affärer, snarare än att förlita sig på datorer och algoritmer.

– Manuella handlare får ofta fortfarande hjälp av program och teknik för att fatta sina handelsbeslut.