名义回报率
什么是名义收益率?
通货膨胀等费用之前,一项投资所产生的金额。如果一项投资产生 10% 的回报,则名义利率将等于 10%。在考虑投资期间的通货膨胀因素后,实际(“真实”)回报可能会更低。
然而,名义回报率有其优点,因为它允许投资者比较投资的表现,而不管每项投资可能适用的不同税率。
名义收益率的公式是
名义收益率=< /span>原始投资价值< span class="mord text mtight">当前市值−原创投资nt值
如何计算名义收益率
当前市场价值(或投资期结束时)减去原始投资金额(或投资本金)。
取分子的结果除以原投资额。
将结果乘以 100,以百分比形式获得名义收益率。
名义收益率告诉你什么?
名义回报率有助于投资者衡量其投资组合的表现,无论它是由股票、债券还是其他投资组成。名义回报率剔除了税收和通货膨胀等可能影响业绩的外部因素。通过使用名义收益率,投资者可以比较可能具有不同通货膨胀率的不同投资在不同时期的表现。
跟踪投资组合或其组成部分的名义回报率有助于投资者了解他们如何随着时间的推移管理他们的投资。
名义回报率与税后回报率
投资的税后回报率考虑了税收对投资回报的影响。在大多数情况下,投资者根据投资、持有投资的时间以及投资者的税级为投资缴纳不同数额的税款。结果,这两个投资者可能面临不同的税后投资回报率,即使是相同名义回报率的相同投资。
此外,不同的投资将适用不同的税率。如果投资者将市政债券与公司债券进行比较,两种债券的名义回报率相同,则它们的税后回报明显不同。在大多数情况下,市政债券是免税的,而公司债券的收入则需要纳税。因此,如果 IRS 对公司债券征税,回报率将大大低于市政债券的回报率,因为公司债券需要缴纳资本利得税。
名义收益率示例
假设一位投资者将 100,000 美元投入了一个免费基金,为期一年。考虑到同年年底的市场价格,该年年底的投资价值为 108,000 美元:
- 名义回报率计算如下:
- 名义回报率 = 8%。
##名义收益率和实际收益率的区别
实际回报率是投资实现的年度回报百分比,根据通货膨胀或其他外部因素导致的价格变化进行调整。调整名义回报以补偿通货膨胀等因素可以让您确定多少名义回报是实际回报。相反,名义收益率剔除了税收和通货膨胀等可能影响业绩的外部因素。
名义收益率的限制
在计算投资业绩时,名义回报率不包括通货膨胀或税收。例如,如果一项投资在一年内赚取 10%,但同期通胀率为 2.5%,则实际回报率为 7.5%,即 10% - 2.5% 的通胀率。虽然名义回报率是比较多项投资表现的重要指标,但应与实际回报率一并使用,以确保投资收益不会受到通胀或价格上涨的侵蚀。
## 强调
名义回报率通过剔除可能影响业绩的外部因素(如税收和通货膨胀)来帮助投资者衡量其投资组合的业绩。
名义回报率是指在扣除税收、投资费用和通货膨胀等费用之前,一项投资所产生的金额。
跟踪投资组合或其组成部分的名义回报率有助于投资者了解他们如何随着时间的推移管理他们的投资。