Taux de rendement nominal

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Quel est le taux de rendement nominal ?

Le taux de rendement nominal est le montant d'argent généré par un investissement avant de tenir compte des dépenses telles que les impôts, les frais d'investissement et l'inflation. Si un placement générait un rendement de 10 %, le taux nominal serait égal à 10 %. Après prise en compte de l'inflation pendant la période d'investissement, le rendement réel (« réel ») serait probablement inférieur.

Cependant, le taux de rendement nominal a ses mérites puisqu'il permet aux investisseurs de comparer la performance d'un investissement indépendamment des différents taux d'imposition qui pourraient être appliqués pour chaque investissement.

La formule du taux de rendement nominal est

$\text = \frac{\text{Marché actuel value}-\text{Valeur d'investissement d'origine}}{\text{Valeur d'investissement d'origine}}$

Comment calculer le taux de rendement nominal

Soustrayez le montant initial de l'investissement (ou le capital investi) de la valeur marchande actuelle de l'investissement (ou à la fin de la période d'investissement).
Prenez le résultat du numérateur et divisez-le par le montant initial de l'investissement.
Multipliez le résultat par 100 pour obtenir le taux de rendement nominal en pourcentage.

Que vous dit le taux de rendement nominal ?

Le taux de rendement nominal aide les investisseurs à évaluer la performance de leur portefeuille, qu'il soit composé d'actions, d'obligations ou d'autres investissements. Le taux de rendement nominal exclut les facteurs externes qui peuvent affecter la performance tels que les impôts et l'inflation. En utilisant le taux de rendement nominal, les investisseurs peuvent comparer la performance de différents investissements sur différentes périodes de temps qui pourraient avoir des taux d'inflation différents.

Le suivi du taux de rendement nominal d'un portefeuille ou de ses composants aide les investisseurs à voir comment ils gèrent leurs investissements au fil du temps.

Taux de rendement nominal par rapport au taux de rendement après impôt

Le taux de rendement après impôt d'un placement tient compte de l'effet de la fiscalité sur le rendement du placement. Dans la plupart des cas, les investisseurs paient différents montants d'impôt sur les investissements en fonction de l'investissement, de la durée de détention de l'investissement et de la tranche d'imposition de l'investisseur. Par conséquent, les deux investisseurs peuvent être confrontés à des taux de rendement après impôt différents sur leur placement, même s'il s'agit du même placement avec le même taux de rendement nominal.

De plus, différents investissements auront des taux d'imposition différents qui leur seront appliqués. Si un investisseur compare une obligation municipale à une obligation de société dans laquelle les deux obligations ont le même taux de rendement nominal, leur rendement après impôt est nettement différent. Dans la plupart des cas, les obligations municipales sont exonérées d'impôt tandis que les revenus des obligations de sociétés sont assujettis à l'impôt. En conséquence, si l'IRS taxe l'obligation de société, le taux de rendement sera nettement inférieur au taux de rendement de l'obligation municipale, car l'obligation de société est soumise à l'impôt sur les plus-values.

Exemple de taux de rendement nominal

Disons qu'un investisseur a placé 100 000 $ dans un fonds sans frais à investir pendant un an. À la fin de l'année, l'investissement valait 108 000 $, compte tenu du prix du marché à la fin de la même année :

Le taux de rendement nominal est calculé comme suit :

$\frac{ \left($108,000 - $100,000 \right) }{$100,000} = 0,08 = 8%$

Le taux de rendement nominal = 8 %.

La différence entre le taux de rendement nominal et le taux de rendement réel

Un taux de rendement réel est le pourcentage de rendement annuel réalisé sur un investissement, qui est ajusté en fonction des variations de prix dues à l'inflation ou à d'autres facteurs externes. Ajuster le rendement nominal pour compenser des facteurs tels que l'inflation vous permet de déterminer quelle part de votre rendement nominal est un rendement réel. À l'inverse, le taux de rendement nominal exclut les facteurs extérieurs qui peuvent affecter la performance tels que les impôts et l'inflation.

Limites du Taux de Rendement Nominal

Le taux de rendement nominal n'inclut pas l'inflation ou les impôts lors du calcul de la performance d'un investissement. Par exemple, si un investissement rapportait 10 % sur un an, mais que l'inflation était de 2,5 % pour la même période, le taux de rendement réel serait de 7,5 %, ou 10 % - 2,5 % d'inflation. Bien que le taux de rendement nominal soit une mesure importante pour comparer la performance de plusieurs investissements, il doit être utilisé en parallèle avec le taux de rendement réel pour s'assurer que les gains d'investissement ne sont pas érodés par l'inflation ou la hausse des prix.

Points forts

Le taux de rendement nominal aide les investisseurs à évaluer la performance de leur portefeuille en éliminant les facteurs externes qui peuvent affecter la performance tels que les impôts et l'inflation.
Le taux de rendement nominal est le montant d'argent généré par un investissement avant de tenir compte des dépenses telles que les impôts, les frais d'investissement et l'inflation.
Le suivi du taux de rendement nominal d'un portefeuille ou de ses composants aide les investisseurs à voir comment ils gèrent leurs investissements au fil du temps.