经营现金流量保证金
什么是营运现金流量保证金？
经营现金流量利润率是衡量经营活动现金占给定期间总销售收入百分比的现金流量比率。
与营业利润率一样，它是衡量公司盈利能力和效率以及盈利质量的可靠指标。
了解经营现金流量保证金
营运现金流利润率衡量公司将销售转化为现金的效率。这是一个很好的收益质量指标，因为它只包括涉及实际资金转移的交易。
因为现金流是由收入、间接费用和运营效率驱动的，所以它非常有说服力，尤其是在将业绩与同行业的竞争对手进行比较时。运营现金流是否转为负数，因为公司正在对其运营进行投资以使其更有利可图？或者公司是否需要注入外部资金来争取时间继续经营，拼命扭转业务？
正如公司可以通过更有效地利用营运资金来提高运营现金流边际一样，他们也可以通过延迟应付应付账款的支付、追逐客户付款或减少库存来暂时压平运营现金流边际。但如果一家公司的经营现金流量利润率逐年上升，则表明其自由现金流（FCF）正在改善，其扩大资产基础和为股东创造长期价值的能力也在改善。
营运现金流量保证金与营运保证金
营运现金流量边际不同于营运边际。营业利润率包括折旧和摊销费用。然而，运营现金流边际增加了非现金费用，例如折旧。
营业利润率的计算方法是营业收入除以收入。除了使用营业收入外，这类似于营业现金流量利润率。营业现金流量利润率使用营业现金流量而不是营业收入。
自由现金流边际是另一种现金边际衡量指标，它还增加了资本支出。在资本密集型行业，固定成本与可变成本的比例很高，由于经营杠杆的作用，销售额的小幅增长可以导致经营现金流的大幅增加。
经营现金流量保证金示例
经营现金流 = 净收入 + 非现金费用（折旧和摊销）+ 营运资金变动
假设 ABC 公司记录了 2018 年业务活动的以下信息：
销售额 = 5,000,000 美元
折旧 = 100,000 美元
摊销 = 125,000 美元
其他非现金费用 = 45,000 美元
营运资金 = 1,000,000 美元
净收入 = 2,000,000 美元
并记录了2019年经营活动的以下信息：
销售额 = 5,300,000 美元
折旧 = 110,000 美元
摊销 = 130,000 美元
其他非现金费用 = $55,000
营运资金 = 1,300,000 美元
净收入 = 2,100,000 美元
我们将 2019 年经营活动产生的现金流量计算为：
- 经营活动产生的现金流量 = 2,100,000 美元 + (110,000 美元 + 130,000 美元 + 55,000 美元) + (1,300,000 美元 - 1,000,000 美元) = 2,695,000 美元
为了得出营运现金流边际，这个数字除以销售额：
- 营运现金流利润率 = 2,695,000 美元 / 5,300,000 美元 = 50.8%
＃＃ 经常问的问题
＃＃ 强调
营运现金流边际的计算方法是营运现金流除以收入。
这就是它与营业利润率的区别，营业利润率使用不包括折旧等费用的营业收入。
营运现金流利润率揭示了公司将销售转化为现金的效率，是衡量盈利质量的良好指标。
该比率使用营运现金流，增加了非现金费用。
＃＃ 常问问题
经营现金流利润率越高还是越低越好？
更高的比率总是更好，因为它表明更大比例的收入正在转化为现金流。
营运现金流利润率与营运利润率有何不同？
营运现金流边际包括折旧和摊销等非现金费用。这突出了公司将收入转化为运营现金流的能力，
什么是运营现金流？
也称为来自经营活动的现金流量，或缩写为 CFO，这个数字表示流经公司与其核心业务活动相关的资金量。
