Margine di flusso di cassa operativo
Qual è il margine di flusso di cassa operativo?
Il margine di flusso di cassa operativo è un rapporto di flusso di cassa che misura la liquidità derivante dalle attività operative come percentuale del fatturato totale delle vendite in un determinato periodo.
Come il margine operativo, è una metrica affidabile della redditività e dell'efficienza di un'azienda e della sua qualità degli utili.
Comprendere il margine di flusso di cassa operativo
Il margine di flusso di cassa operativo misura l'efficienza con cui un'azienda converte le vendite in contanti. È un buon indicatore della qualità dei guadagni perché include solo le transazioni che comportano l'effettivo trasferimento di denaro.
Poiché il flusso di cassa è guidato da ricavi, spese generali ed efficienza operativa, può essere molto significativo, soprattutto quando si confrontano le prestazioni con i concorrenti nello stesso settore. Il flusso di cassa operativo è diventato negativo perché l'azienda sta investendo nelle sue operazioni per renderle ancora più redditizie? O l'azienda ha bisogno di un'iniezione di capitale esterno per guadagnare tempo per continuare a operare nel disperato tentativo di capovolgere l'attività ?
Proprio come le aziende possono migliorare il margine di flusso di cassa operativo utilizzando il capitale circolante in modo più efficiente, possono anche appiattire temporaneamente il margine di flusso di cassa operativo ritardando il pagamento dei debiti, inseguendo i clienti per il pagamento o esaurendo le scorte. Ma se il margine di flusso di cassa operativo di una società aumenta di anno in anno, significa che il suo flusso di cassa libero (FCF) sta migliorando, così come la sua capacità di espandere la sua base di asset e creare valore a lungo termine per gli azionisti.
Margine del flusso di cassa operativo rispetto al margine operativo
Il margine di flusso di cassa operativo è diverso dal margine operativo. Il margine operativo include le spese di ammortamento e svalutazione. Tuttavia, il margine di flusso di cassa operativo aggiunge spese non monetarie, come l'ammortamento.
Il margine operativo è calcolato come reddito operativo diviso per ricavi. Questo è simile al margine di flusso di cassa operativo tranne per il fatto che utilizza il reddito operativo. Il margine del flusso di cassa operativo utilizza il flusso di cassa operativo e non il reddito operativo.
Il margine di flusso di cassa libero è un'altra misura del margine di cassa, in cui aggiunge anche le spese in conto capitale. Nei settori ad alta intensità di capitale, con un elevato rapporto tra costi fissi e variabili, un piccolo aumento delle vendite può portare a un forte aumento dei flussi di cassa operativi, grazie alla leva operativa.
Esempio di margine di flusso di cassa operativo
Flusso di cassa operativo = utile netto + spese non monetarie (ammortamenti) + variazione del capitale circolante
Supponendo che la società ABC abbia registrato le seguenti informazioni per le attività commerciali del 2018:
Vendite = $ 5.000.000
Ammortamento = $ 100.000
Ammortamento = $ 125.000
Altre spese non in contanti = $ 45.000
Capitale circolante = $ 1.000.000
Reddito netto = $ 2.000.000
E ha registrato le seguenti informazioni per le attività commerciali del 2019:
Vendite = $ 5.300.000
Ammortamento = $ 110.000
Ammortamento = $ 130.000
Altre spese non in contanti = $ 55.000
Capitale circolante = $ 1.300.000
Reddito netto = $ 2.100.000
Calcoliamo il flusso di cassa delle attività operative per il 2019 come:
- Flusso di cassa da attività operative = $ 2.100.000 + ($ 110.000 + $ 130.000 + $ 55.000) + ($ 1.300.000 - $ 1.000.000) = $ 2.695.000
Per arrivare al margine di flusso di cassa operativo, questo numero è diviso per le vendite:
- Margine di flusso di cassa operativo = $ 2.695.000 / $ 5.300.000 = 50,8%
Domande frequenti
Mette in risalto
Il margine di cassa operativo è calcolato dividendo il flusso di cassa operativo per i ricavi.
Questo è ciò che lo distingue dal margine operativo, che utilizza il reddito operativo che esclude spese come l'ammortamento.
Il margine del flusso di cassa operativo rivela l'efficacia con cui un'azienda converte le vendite in contanti ed è un buon indicatore della qualità degli utili.
Questo rapporto utilizza il flusso di cassa operativo, che aggiunge le spese non monetarie.
FAQ
È meglio avere un margine di flusso di cassa operativo più alto o più basso?
Un rapporto più alto è sempre migliore, in quanto indica che una quota maggiore dei ricavi viene trasformata in flussi di cassa.
In che modo il margine di flusso di cassa operativo differisce dal margine operativo?
Il margine di flusso di cassa operativo include gli oneri non monetari come l'ammortamento. Ciò evidenzia la capacità di un'azienda di trasformare i ricavi in flussi di cassa derivanti dalle operazioni,
Cosa sono i flussi di cassa derivanti dalle operazioni?
Chiamato anche flussi di cassa da attività operative, o abbreviato in CFO, questa cifra rappresenta la quantità di denaro che scorre attraverso un'azienda che è correlata alle sue attività principali.
