Operatiivinen kassavirtamarginaali
Mikä on liiketoiminnan kassavirran marginaali?
Liiketoiminnan kassavirtamarginaali on kassavirtasuhde, joka mittaa liiketoiminnan kassavirtaa prosentteina tietyn ajanjakson kokonaismyyntituotoista.
Se on käyttökatteen tavoin luotettava mittari yrityksen kannattavuudesta ja tehokkuudesta sekä tuloksen laadusta.
Liiketoiminnan kassavirran marginaalin ymmärtäminen
Liiketoiminnan kassavirtamarginaali mittaa, kuinka tehokkaasti yritys muuntaa myynnin käteiseksi. Se on hyvä tulojen laadun indikaattori, koska se sisältää vain tapahtumat, joihin liittyy varsinainen rahansiirto.
Koska kassavirtaa ohjaavat tuotot, yleiskustannukset ja toiminnan tehokkuus, se voi olla hyvin kuvaava, varsinkin kun vertaa suorituskykyä saman toimialan kilpailijoihin. Onko liiketoiminnan kassavirta kääntynyt negatiiviseksi, koska yritys investoi toimintaansa tehdäkseen siitä entistä kannattavampaa? Vai tarvitseeko yritys ulkopuolista pääomaa ostaakseen aikaa jatkaakseen toimintaansa epätoivoisessa yrityksessä kääntää liiketoimintaa?
Samalla tavalla kuin yritykset voivat parantaa liiketoiminnan kassavirtamarginaalia käyttämällä käyttöpääomaa tehokkaammin, ne voivat myös tilapäisesti tasoittaa liiketoiminnan kassavirtamarginaalia viivyttämällä ostovelkojen maksua, hakemalla asiakkaita maksuun tai vähentämällä varastoa. Mutta jos yrityksen liiketoiminnan kassavirtamarginaali kasvaa vuosi vuodelta, se osoittaa, että sen vapaa kassavirta (FCF) paranee, samoin kuin sen kyky laajentaa omaisuuspohjaansa ja luoda pitkän aikavälin arvoa osakkeenomistajille.
Operatiivinen kassavirtamarginaali vs. käyttökate
Liiketoiminnan kassavirta on erilainen kuin käyttökate. Liikevoittomarginaali sisältää poistot. Liiketoiminnan kassavirtamarginaali lisää kuitenkin muita kuin käteiskuluja, kuten poistoja.
Liikevoittomarginaali lasketaan liikevoitolla jaettuna liikevaihdolla. Tämä on samanlainen kuin liiketoiminnan kassavirtamarginaali, paitsi että siinä käytetään liikevoittoa. Liiketoiminnan kassavirtamarginaali käyttää liiketoiminnan kassavirtaa eikä liikevoittoa.
Vapaa kassavirtamarginaali on toinen kassamarginaalimittari, jossa se lisää myös pääomamenoja. Pääomavaltaisilla toimialoilla, joilla kiinteiden ja muuttuvien kustannusten suhde on korkea, pieni myynnin kasvu voi johtaa liiketoiminnan kassavirtojen suureen kasvuun toiminnan vipuvaikutuksen ansiosta.
Liiketoiminnan kassavirran marginaaliesimerkki
Liiketoiminnan kassavirta = nettotuotto + muut kuin käteiskulut (poistot) + käyttöpääoman muutos
Olettaen, että yritys ABC kirjasi seuraavat tiedot vuoden 2018 liiketoiminnasta:
Myynti = 5 000 000 dollaria
Poistot = 100 000 dollaria
Poistot = 125 000 dollaria
Muut muut kuin käteiskulut = 45 000 dollaria
Käyttöpääoma = 1 000 000 dollaria
Nettotulo = 2 000 000 dollaria
Ja kirjasi seuraavat tiedot vuoden 2019 liiketoiminnasta:
Myynti = 5 300 000 dollaria
Poistot = 110 000 dollaria
Poistot = 130 000 dollaria
Muut muut kuin käteiskulut = 55 000 dollaria
Käyttöpääoma = 1 300 000 dollaria
Nettotulo = 2 100 000 dollaria
Laskemme liiketoiminnan kassavirran vuodelle 2019 seuraavasti:
- Liiketoiminnan kassavirta = 2 100 000 $ + (110 000 $ + 130 000 $ + 55 000 $) + (1 300 000 - 1 000 000 $) = 2 695 000 $
Liiketoiminnan kassavirtamarginaali saadaan jakamalla tämä luku myynnillä:
- Liiketoiminnan kassavirtamarginaali = 2 695 000 $ / 5 300 000 $ = 50,8 %
Usein Kysytyt Kysymykset
##Kohokohdat
Liiketoiminnan kassavirta on laskettu jakamalla liiketoiminnan kassavirta liikevaihdolla.
Tämä erottaa sen liikevoittomarginaalista, joka käyttää poistoina liikevoittoa, joka ei sisällä sellaisia kuluja.
Liiketoiminnan kassavirta paljastaa, kuinka tehokkaasti yritys muuttaa myynnin rahaksi ja on hyvä tuloslaadun mittari.
Tämä suhdeluku käyttää liiketoiminnan kassavirtaa, mikä lisää ei-kassakuluja.
##UKK
Onko parempi, että liiketoiminnan kassavirtamarginaali on suurempi vai pienempi?
Korkeampi suhde on aina parempi, koska se osoittaa, että suurempi osa liikevaihdosta muuttuu kassavirroiksi.
Miten liiketoiminnan kassavirta eroaa käyttökatteesta?
Liiketoiminnan kassavirta sisältää muut kuin käteiskulut, kuten poistot. Tämä korostaa yrityksen kykyä muuttaa tuotot liiketoiminnan kassavirroiksi,
Mitä ovat liiketoiminnan rahavirrat?
Tämä luku, jota kutsutaan myös liiketoiminnan rahavirroiksi tai lyhennettynä CFO, edustaa yrityksen kautta virtaavaa rahamäärää, joka liittyy sen ydinliiketoimintaan.
