Маржа операционного денежного потока

Что такое маржа операционного денежного потока?

Маржа операционного денежного потока — это коэффициент денежного потока, который измеряет денежные средства от операционной деятельности в процентах от общего дохода от продаж за данный период.

Как и операционная маржа, это надежный показатель прибыльности и эффективности компании, а также качества ее доходов.

Понимание маржи операционного денежного потока

Маржа операционного денежного потока показывает, насколько эффективно компания конвертирует продажи в денежные средства. Это хороший показатель качества доходов, поскольку он включает только транзакции, связанные с фактическим переводом денег.

Поскольку денежный поток определяется доходами, накладными расходами и операционной эффективностью, он может быть очень показательным, особенно при сравнении результатов с конкурентами в той же отрасли. Операционный денежный поток стал отрицательным из-за того, что компания инвестирует в свою деятельность, чтобы сделать ее еще более прибыльной? Или компании нужно вливание внешнего капитала, чтобы выиграть время для продолжения работы в отчаянной попытке изменить бизнес?

Точно так же, как компании могут улучшить маржу операционного денежного потока за счет более эффективного использования оборотного капитала,. они также могут временно снизить маржу операционного денежного потока, откладывая оплату кредиторской задолженности, преследуя клиентов для оплаты или уменьшая запасы. Но если маржа операционного денежного потока компании увеличивается из года в год, это указывает на то, что ее свободный денежный поток (FCF) улучшается, как и ее способность расширять базу активов и создавать долгосрочную ценность для акционеров.

Операционная маржа денежного потока по сравнению с операционной маржой

Маржа операционного денежного потока отличается от операционной маржи. Операционная маржа включает расходы на износ и амортизацию. Однако маржа операционного денежного потока добавляет неденежные расходы, такие как амортизация.

Операционная маржа рассчитывается как операционная прибыль, деленная на выручку. Это похоже на маржу операционного денежного потока, за исключением того, что в нем используется операционная прибыль. Маржа операционного денежного потока использует операционный денежный поток, а не операционную прибыль.

Маржа свободного денежного потока — это еще один показатель денежной маржи, который также добавляет капитальные затраты. В капиталоемких отраслях с высоким соотношением постоянных и переменных затрат небольшое увеличение продаж может привести к большому увеличению операционных денежных потоков благодаря операционному рычагу.

Пример операционного денежного потока

Операционный денежный поток = чистая прибыль + неденежные расходы (износ и амортизация) + изменение оборотного капитала

Предположим, что компания ABC зарегистрировала следующую информацию о коммерческой деятельности за 2018 год:

• Продажи = 5 000 000 долларов США

• Амортизация = 100 000 долларов США

• Амортизация = 125 000 долларов США

• Прочие неденежные расходы = 45 000 долларов США.

• Оборотный капитал = 1 000 000 долларов США

• Чистая прибыль = 2 000 000 долларов США

И записал следующую информацию о коммерческой деятельности за 2019 год:

• Продажи = 5 300 000 долларов США

• Амортизация = 110 000 долларов США

• Амортизация = 130 000 долларов США

• Прочие неденежные расходы = 55 000 долларов США.

• Оборотный капитал = 1 300 000 долларов США.

• Чистая прибыль = 2 100 000 долларов США.

Мы рассчитываем денежный поток от операционной деятельности за 2019 год следующим образом:

• Денежный поток от операционной деятельности = 2 100 000 долларов США + (110 000 долларов США + 130 000 долларов США + 55 000 долларов США) + (1 300 000 долларов США - 1 000 000 долларов США) = 2 695 000 долларов США.

Чтобы получить маржу операционного денежного потока, это число делится на объем продаж:

• Операционная маржа денежного потока = 2 695 000 долл. США / 5 300 000 долл. США = 50,8%

Часто задаваемые вопросы

Особенности

• Маржа операционного денежного потока рассчитывается путем деления операционного денежного потока на выручку.

• Это то, что отличает ее от операционной маржи, которая использует операционный доход, исключая такие расходы, как амортизация.

• Маржа операционного денежного потока показывает, насколько эффективно компания конвертирует продажи в денежные средства, и является хорошим индикатором качества прибыли.

• Этот коэффициент использует операционный денежный поток, который добавляет неденежные расходы.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Лучше иметь более высокую или более низкую рентабельность по операционному денежному потоку?

Более высокий коэффициент всегда лучше, так как он указывает на то, что большая часть доходов превращается в денежные потоки.

Чем операционная маржа денежного потока отличается от операционной маржи?

Маржа операционного денежного потока включает неденежные расходы, такие как износ и амортизация. Это подчеркивает способность фирмы превращать доходы в денежные потоки от операций,

Что такое денежные потоки от операций?

Этот показатель, также называемый денежными потоками от операционной деятельности или сокращенно CFO, представляет собой сумму денег, протекающую через компанию, которая связана с ее основной деятельностью.