Driftskontantstrømmargin
Hva er den operasjonelle kontantstrømmarginen?
Operasjonell kontantstrømmargin er et kontantstrømforhold som måler kontanter fra driftsaktiviteter som en prosentandel av totale salgsinntekter i en gitt periode.
I likhet med driftsmargin er det en pålitelig beregning av et selskaps lønnsomhet og effektivitet og inntjeningskvalitet.
Forstå den operasjonelle kontantstrømmarginen
Operasjonell kontantstrømmargin måler hvor effektivt et selskap konverterer salg til kontanter. Det er en god indikator på inntjeningskvalitet fordi den bare inkluderer transaksjoner som involverer selve overføringen av penger.
Fordi kontantstrømmen er drevet av inntekter, overhead og driftseffektivitet, kan det være svært tydelig, spesielt når man sammenligner ytelsen med konkurrenter i samme bransje. Har driftskontantstrømmen blitt negativ fordi selskapet investerer i driften for å gjøre den enda mer lønnsom? Eller trenger selskapet en tilførsel av ekstern kapital for å kjøpe tid til å fortsette driften i et desperat forsøk på å snu virksomheten?
Akkurat som bedrifter kan forbedre den operasjonelle kontantstrømmarginen ved å bruke arbeidskapital mer effektivt, kan de også midlertidig flate ut den operasjonelle kontantstrømmarginen ved å forsinke betalingen av leverandørgjeld, jage kunder for betaling eller redusere varelageret. Men hvis et selskaps operasjonelle kontantstrømmargin øker fra år til år, indikerer det at dens frie kontantstrøm (FCF) forbedres, og det samme er evnen til å utvide aktivabasen og skape langsiktig verdi for aksjonærene.
Driftskontantstrømmargin vs. driftsmargin
Den operasjonelle kontantstrømmarginen er ulik driftsmarginen. Driftsmarginen inkluderer avskrivninger og amortiseringskostnader. Imidlertid legger driftskontantstrømmarginen tilbake ikke-kontante utgifter, for eksempel avskrivninger.
Driftsmargin beregnes som driftsinntekter delt på omsetning. Dette ligner på operasjonell kontantstrømmargin bortsett fra at den bruker driftsinntekter. Driftskontantstrømmargin bruker operasjonell kontantstrøm og ikke driftsinntekter.
Fri kontantstrømmargin er et annet kontantmarginmål, der det også øker kapitalutgifter. I kapitalintensive bransjer, med et høyt forhold mellom faste og variable kostnader, kan en liten økning i salget føre til en stor økning i operasjonelle kontantstrømmer, takket være operasjonell innflytelse.
Driftskontantstrømmargineksempel
Driftskontantstrøm = nettoinntekt + ikke-kontante utgifter (avskrivninger og amortisering) + endring i arbeidskapital
Forutsatt at selskapet ABC registrerte følgende informasjon for forretningsaktiviteter i 2018:
Salg = $5 000 000
Avskrivning = $100 000
Avskrivning = $125 000
Andre ikke-kontante utgifter = $45 000
– Arbeidskapital = 1 000 000 USD
- Nettoinntekt = $2 000 000
Og registrerte følgende informasjon for 2019s forretningsaktiviteter:
Salg = $5 300 000
Avskrivning = $110 000
Avskrivning = $130 000
Andre ikke-kontante utgifter = $55 000
Arbeidskapital = $1 300 000
Nettoinntekt = $2 100 000
Vi beregner kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter for 2019 som:
– Kontantstrøm fra driftsaktiviteter = $2 100 000 + ($110 000 + $130 000 + $55 000) + ($1 300 000 - $1 000 000) = $2 695 000
For å komme frem til den operasjonelle kontantstrømmarginen deles dette tallet på salg:
– Driftskontantstrømmargin = 2 695 000 USD / 5 300 000 USD = 50,8 %
Ofte stilte spørsmål
##Høydepunkter
- Driftskontantstrømmargin beregnes ved å dele driftskontantstrøm på inntekt.
– Det er dette som skiller det fra driftsmargin, som bruker driftsinntekter som ekskluderer slike utgifter som avskrivninger.
– Den operasjonelle kontantstrømmarginen avslører hvor effektivt et selskap konverterer salg til kontanter og er en god indikator på inntjeningskvalitet.
- Dette forholdet bruker kontantstrøm fra driften, som legger tilbake ikke-kontante utgifter.
##FAQ
Er det bedre å ha høyere eller lavere driftskontantstrømmargin?
Et høyere forhold er alltid bedre, da det indikerer at en større andel av inntektene blir omgjort til kontantstrømmer.
Hvordan skiller operasjonell kontantstrømmargin seg fra driftsmargin?
Driftskontantstrømmargin inkluderer ikke-kontante kostnader som avskrivninger og amortiseringer. Dette fremhever et firmas evne til å omsette inntekter til kontantstrømmer fra driften,
Hva er kontantstrømmer fra driften?
Også kalt kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter, eller forkortet som CFO, representerer dette tallet mengden penger som strømmer gjennom et selskap som er relatert til dets kjernevirksomhet.
