Margin Aliran Tunai Operasi

Apakah Margin Aliran Tunai Operasi?

Margin aliran tunai operasi ialah nisbah aliran tunai yang mengukur tunai daripada aktiviti operasi sebagai peratusan daripada jumlah hasil jualan dalam tempoh tertentu.

Seperti margin operasi, ia adalah metrik yang dipercayai bagi keuntungan dan kecekapan syarikat serta kualiti pendapatannya.

Memahami Margin Aliran Tunai Operasi

Margin aliran tunai operasi mengukur seberapa cekap syarikat menukar jualan kepada tunai. Ia adalah penunjuk kualiti pendapatan yang baik kerana ia hanya termasuk urus niaga yang melibatkan pemindahan wang sebenar.

Oleh kerana aliran tunai didorong oleh hasil, overhed dan kecekapan operasi, ia boleh menjadi sangat ketara, terutamanya apabila membandingkan prestasi dengan pesaing dalam industri yang sama. Adakah aliran tunai operasi bertukar negatif kerana syarikat melabur dalam operasinya untuk menjadikan mereka lebih menguntungkan? Atau adakah syarikat memerlukan suntikan modal luar untuk membeli masa untuk terus beroperasi dalam percubaan terdesak untuk mengubah perniagaan?

Sama seperti syarikat boleh meningkatkan margin aliran tunai operasi dengan menggunakan modal kerja dengan lebih cekap, mereka juga boleh menyanjung margin aliran tunai operasi buat sementara waktu dengan menangguhkan pembayaran akaun yang perlu dibayar, mengejar pelanggan untuk pembayaran, atau mengurangkan inventori. Tetapi jika margin aliran tunai operasi syarikat meningkat dari tahun ke tahun, ia menunjukkan aliran tunai percuma (FCF)nya bertambah baik, begitu juga keupayaannya untuk mengembangkan asas asetnya dan mencipta nilai jangka panjang untuk para pemegang saham.

Margin Aliran Tunai Operasi lwn. margin operasi

Margin aliran tunai operasi tidak seperti margin operasi. Margin operasi termasuk perbelanjaan susut nilai dan pelunasan. Walau bagaimanapun, margin aliran tunai operasi menambah kembali perbelanjaan bukan tunai, seperti susut nilai.

Margin operasi dikira sebagai pendapatan operasi dibahagikan dengan hasil. Ini serupa dengan margin aliran tunai operasi kecuali ia menggunakan pendapatan operasi. Margin aliran tunai operasi menggunakan aliran tunai operasi dan bukan pendapatan operasi.

Margin aliran tunai percuma ialah satu lagi ukuran margin tunai, di mana ia turut menambah perbelanjaan modal. Dalam industri berintensif modal, dengan nisbah kos tetap kepada berubah yang tinggi, peningkatan kecil dalam jualan boleh membawa kepada peningkatan besar dalam aliran tunai operasi, terima kasih kepada leverage operasi.

Contoh Margin Aliran Tunai Operasi

Aliran Tunai Operasi = Pendapatan Bersih + Perbelanjaan Bukan Tunai (Susutnilai dan Pelunasan) + Perubahan Modal Kerja

Dengan mengandaikan syarikat ABC merekodkan maklumat berikut untuk aktiviti perniagaan 2018:

Jualan = $5,000,000
Susut nilai = $100,000
Susut nilai = $125,000
Perbelanjaan Bukan Tunai Lain = $45,000
Modal Kerja = $1,000,000
Pendapatan Bersih = $2,000,000

Dan merekodkan maklumat berikut untuk aktiviti perniagaan 2019:

Jualan = $5,300,000
Susut nilai = $110,000
Susut nilai = $130,000
Perbelanjaan Bukan Tunai Lain = $55,000
Modal Kerja = $1,300,000
Pendapatan Bersih = $2,100,000

Kami mengira aliran tunai daripada aktiviti operasi untuk 2019 sebagai:

Aliran Tunai Daripada Aktiviti Operasi = $2,100,000 + ($110,000 + $130,000 + $55,000) + ($1,300,000 - $1,000,000) = $2,695,000

Untuk mencapai margin aliran tunai operasi, nombor ini dibahagikan dengan jualan:

Margin Aliran Tunai Operasi = $2,695,000 / $5,300,000 = 50.8%

Soalan Lazim

##Sorotan

Margin aliran tunai operasi dikira dengan membahagikan aliran tunai operasi dengan hasil.
Inilah yang membezakannya daripada margin operasi, yang menggunakan pendapatan operasi yang tidak termasuk perbelanjaan seperti susut nilai.
Margin aliran tunai operasi mendedahkan betapa berkesannya syarikat menukar jualan kepada tunai dan merupakan penunjuk kualiti pendapatan yang baik.
Nisbah ini menggunakan aliran tunai operasi, yang menambah kembali perbelanjaan bukan tunai.

##Soalan Lazim

Adakah lebih baik untuk mempunyai margin aliran tunai operasi yang lebih tinggi atau lebih rendah?

Nisbah yang lebih tinggi sentiasa lebih baik, kerana ini menunjukkan bahagian hasil yang lebih besar ditukar kepada aliran tunai.

Bagaimanakah margin aliran tunai operasi berbeza daripada margin operasi?

Margin aliran tunai operasi termasuk caj bukan tunai seperti susut nilai dan pelunasan. Ini menyerlahkan keupayaan firma untuk menukar hasil kepada aliran tunai daripada operasi,

Apakah aliran tunai daripada operasi?

Juga dipanggil aliran tunai daripada aktiviti operasi, atau disingkat sebagai CFO, angka ini mewakili jumlah wang yang mengalir melalui syarikat yang berkaitan dengan aktiviti perniagaan terasnya.