风险爱好者

什么是风险爱好者？

风险爱好者是愿意为一项具有相对较低的额外预期回报以换取该风险的投资承担额外风险的投资者。

了解风险爱好者

风险爱好者会寻找风险极高的投资，这些投资容易产生具有过度峰度的回报分布。回报分布中的过度峰度意味着投资回报经常出现高标准偏差结果。简而言之，风险爱好者通常会选择回报率极低或极高的投资。

风险爱好者与最常见的散户投资者心态——风险厌恶形成鲜明对比。规避风险的投资者往往只会在获得更高回报的潜力所证明的情况下才会承担更大的风险，有时甚至不会。爱好风险的投资者不需要看到高回报的模式来补偿承担风险投资的额外风险。这种方法可以提高整体投资组合的回报，特别是如果风险爱好者在过滤公司的基本信号或技术信号方面经验丰富。然而，由于过度风险带来的不确定性增加，长期成功的概率自然低于其他技术。

总是存在风险/回报的权衡。较低的回报与较低风险的投资有关，例如存款证或货币市场基金。较高的潜在回报与较高风险的投资相关，包括衍生品和个股。这仅仅是因为市场需要补偿投资者承担的额外风险。

然而，根据特定的估值技术，这种补偿并不总是公平的。归根结底，投资者认为偏向下行风险是否值得潜在的上行回报。估值模型只是将这种偏差标记为一个问题。

通过对这些吸引力较低的投资进行宣传，风险爱好者在市场中发挥了重要作用。由于大多数投资者倾向于保守，因此必须有一种方法可以降低投资风险，以使大多数投资符合这种模式。这通常通过汇集和衍生品来完成，风险以大多数投资者永远不需要理解的方式在各方之间转移。

然而，理想情况下，消化部分过度市场风险的市场参与者是资本充足的实体，他们仅将其投资组合的一小部分用于风险倾斜投资。当整个投资组合，甚至只是很大一部分，专门用于风险偏斜的投资时，那么只需要一段运气不好或时机不佳就可以消灭该投资组合并失去另一个帮助其他人降低风险的市场参与者.

专业地与风险爱好者打交道

风险爱好者倾向于对许多保守的投资组合管理技术犹豫不决。这是他们在管理自己的投资时的选择。但是，如果风险爱好者正在使用财务顾问，那么顾问处理起来可能会非常具有挑战性。在与客户的投资组合接触之前，一些顾问会花费大量时间来处理认知或情感偏见。

风险偏好不是要治愈或消除的东西，而是针对一部分可用资本以避免全力以赴。当然，这就是风险资本概念的来源。财务顾问将有更多工作要做，以找到一种评估方法来分配风险资本，以满足客户较高的风险承受能力，同时保持在风险回报权衡的可接受范围内。

＃＃ 强调

• 风险爱好者倾向于具有极高潜在支出的投资，即使损失的可能性相对较大。

• 风险爱好者愿意考虑的投资类型与常用估值方法过滤掉的投资类型相同。

• 风险爱好者通过帮助更保守的投资者降低市场风险发挥重要的市场功能。