Risikoliebhaber
Was ist ein Risikoliebhaber?
Ein Risikoliebhaber ist ein Anleger, der bereit ist, ein zusätzliches Risiko für eine Anlage einzugehen, die im Austausch für dieses Risiko eine relativ geringe zusätzliche erwartete Rendite hat.
Risikoliebhaber verstehen
Risikoliebhaber werden nach extrem riskanten Anlagen Ausschau halten, die zu einer Renditeverteilung mit übermäßiger Kurtosis neigen. Eine übermäßige Kurtosis in einer Renditeverteilung bedeutet, dass bei den Anlagerenditen häufig Ergebnisse mit hoher Standardabweichung auftreten. Einfach ausgedrückt, wählen Risikoliebhaber oft Anlagen, die zu sehr niedrigen oder sehr hohen Renditen neigen.
Ein Risikoliebhaber steht in krassem Gegensatz zu der am weitesten verbreiteten Mentalität von Kleinanlegern – der Risikoaversion. Risikoaverse Anleger neigen dazu, erhöhte Risiken nur dann einzugehen, wenn die potenziellen höheren Renditen dies rechtfertigen, und manchmal nicht einmal dann. Ein risikofreudiger Anleger muss kein Muster hoher Renditen sehen, das das zusätzliche Risiko für eine riskante Investition kompensiert. Dieser Ansatz kann die Gesamtrendite des Portfolios verbessern, insbesondere wenn der Risikoliebhaber Erfahrung darin hat, Unternehmen nach fundamentalen Anzeichen oder technischen Signalen zu filtern. Allerdings ist die Erfolgswahrscheinlichkeit auf lange Sicht aufgrund der erhöhten Unsicherheit durch die Exzessrisiken naturgemäß geringer als bei anderen Techniken.
Investieren gibt es immer einen Kompromiss zwischen Risiko und Rendite . Niedrigere Renditen sind mit risikoärmeren Anlagen wie Einlagenzertifikaten oder Geldmarktfonds verbunden. Höhere potenzielle Renditen sind mit Anlagen mit höherem Risiko verbunden, einschließlich Derivaten und Einzelaktien. Dies liegt einfach daran, dass der Markt den Anleger für die Übernahme zusätzlicher Risiken entschädigen muss.
Diese Vergütung ist jedoch nach bestimmten Bewertungstechniken nicht immer fair. Letztendlich entscheidet der Anleger, ob die Ausrichtung auf das Abwärtsrisiko die potenziellen Aufwärtsrenditen wert ist. Bewertungsmodelle kennzeichnen diese Schiefe einfach als Problem.
Risikoliebhaber spielen eine wichtige Rolle auf dem Markt, indem sie Flugblätter zu einigen dieser weniger attraktiven Anlagen mitnehmen . Da die Mehrheit der Anleger eher konservativ ist, muss es eine Möglichkeit geben, das Risiko einer Investition zu reduzieren, damit die Mehrheit der Investitionen in diese Form passt. Dies geschieht häufig durch Pooling und Derivate, wobei das Risiko zwischen den Parteien auf eine Weise weitergegeben wird, die die meisten Anleger nie verstehen müssen.
Im Idealfall sind die Marktteilnehmer, die einen Teil des überschüssigen Marktrisikos kauen, gut kapitalisierte Unternehmen, die nur einen kleinen Teil ihres Portfolios für risikobetonte Anlagen verwenden. Wenn ein ganzes Portfolio oder auch nur ein erheblicher Teil risikoverzerrten Investitionen gewidmet ist, dann braucht es nur eine Zeit des Pechs oder ein schlechtes Timing, um dieses Portfolio auszulöschen und einen anderen Marktteilnehmer zu verlieren, um das Risiko für alle anderen zu verringern .
Professioneller Umgang mit Risikoliebhabern
Risikoliebhaber neigen dazu, sich gegen viele der konservativen Portfoliomanagementtechniken zu wehren. Dies ist ihre Wahl, wenn sie ihre eigenen Investitionen verwalten. Wenn ein Risikoliebhaber jedoch einen Finanzberater einsetzt, kann es für den Berater sehr schwierig sein, damit umzugehen. Einige Berater widmen dem Umgang mit kognitiven oder emotionalen Vorurteilen viel Zeit, bevor sie sich mit dem Portfolio des Kunden befassen.
Risikobereitschaft ist nicht etwas, das geheilt oder eliminiert werden muss, sondern eher auf einen Teil des verfügbaren Kapitals abzielt, um ein All-in zu vermeiden. Daher kommt natürlich die Idee des Risikokapitals. Finanzberater müssen zusätzliche Arbeit leisten, um eine Bewertungsmethode für die Allokation dieses Risikokapitals in einer Weise zu finden, die die höhere Risikotoleranz des Kunden erfüllt und gleichzeitig innerhalb akzeptabler Grenzen eines Risiko-Rendite-Kompromisses bleibt.
Höhepunkte
Risikoliebhaber tendieren zu Anlagen mit extrem hohen potenziellen Auszahlungen, auch wenn das Verlustpotenzial vergleichsweise größer ist.
Die Arten von Investitionen, die ein Risikoliebhaber zu berücksichtigen bereit ist, sind die gleichen, die gängige Bewertungsmethoden herausfiltern.
Risikoliebhaber spielen eine wichtige Marktfunktion, indem sie dazu beitragen, das Risiko des Marktes für konservativere Anleger zu verringern.
