Pencinta Risiko

Apakah Pencinta Risiko?

Pencinta risiko ialah pelabur yang sanggup mengambil risiko tambahan untuk pelaburan yang mempunyai pulangan jangkaan tambahan yang agak rendah sebagai pertukaran untuk risiko tersebut.

Memahami Pencinta Risiko

Pencinta risiko akan mencari pelaburan yang sangat berisiko yang terdedah kepada pengagihan pulangan dengan lebihan kurtosis. Lebihan kurtosis dalam pengagihan pulangan bermakna terdapat kejadian hasil sisihan piawai yang tinggi dengan pulangan pelaburan. Ringkasnya, pencinta risiko selalunya memilih pelaburan yang cenderung kepada pulangan yang sangat rendah atau sangat tinggi.

Pencinta risiko adalah berbeza dengan jenis mentaliti pelabur runcit yang paling biasa—penghindaran risiko. Pelabur yang mengelak risiko cenderung untuk mengambil risiko yang meningkat hanya jika mereka dijamin oleh potensi pulangan yang lebih tinggi, dan kadangkala tidak begitu. Pelabur yang mementingkan risiko tidak perlu melihat corak pulangan tinggi yang mengimbangi risiko tambahan untuk mengambil pelaburan berisiko. Pendekatan ini boleh meningkatkan pulangan portfolio keseluruhan, terutamanya jika pencinta risiko berpengalaman dalam menapis syarikat untuk tanda asas atau isyarat teknikal. Walau bagaimanapun, kebarangkalian kejayaan dalam jangka panjang adalah secara semula jadi lebih rendah daripada teknik lain disebabkan oleh peningkatan ketidakpastian yang diperkenalkan oleh lebihan risiko.

Sentiasa terdapat pertukaran risiko/pulangan dalam pelaburan. Pulangan yang lebih rendah dikaitkan dengan pelaburan berisiko rendah seperti sijil deposit atau dana pasaran wang. Potensi pulangan yang lebih tinggi dikaitkan dengan pelaburan berisiko tinggi, termasuk derivatif dan saham individu. Ini semata-mata kerana pasaran perlu memberi pampasan kepada pelabur untuk mengambil risiko tambahan.

Walau bagaimanapun, pampasan itu tidak selalunya adil mengikut teknik penilaian tertentu. Ia akhirnya seruan pelabur sama ada kecenderungan ke arah risiko menurun berbaloi dengan potensi pulangan terbalik. Model penilaian hanya menandakan kecondongan ini sebagai isu.

Dengan mengambil risalah mengenai beberapa pelaburan yang kurang menarik ini, pencinta risiko memainkan peranan penting dalam pasaran. Oleh kerana majoriti pelabur cenderung konservatif, perlu ada cara untuk mengurangkan risiko pelaburan untuk menjadikan sebahagian besar pelaburan sesuai dengan acuan ini. Ini selalunya dilakukan melalui pengumpulan dan derivatif, dengan risiko dilepaskan antara pihak dengan cara yang tidak perlu difahami oleh kebanyakan pelabur.

Walau bagaimanapun, sebaik-baiknya, peserta pasaran mengunyah sebahagian daripada lebihan risiko pasaran adalah entiti yang mempunyai permodalan yang baik dengan hanya menggunakan sebahagian kecil daripada portfolio mereka untuk pelaburan yang berisiko condong. Apabila keseluruhan portfolio, atau hanya sebahagian besar, dikhaskan untuk risiko pelaburan terpesong, maka yang diperlukan hanyalah tempoh nasib malang atau masa yang tidak baik untuk menghapuskan portfolio itu dan kehilangan peserta pasaran lain yang membantu mengurangkan risiko untuk orang lain. .

Berurusan Dengan Pencinta Risiko Secara Profesional

Pencinta risiko cenderung untuk menolak banyak teknik pengurusan portfolio konservatif. Ini adalah pilihan mereka apabila mereka menguruskan pelaburan mereka sendiri. Jika pencinta risiko menggunakan penasihat kewangan, bagaimanapun, ia boleh menjadi sangat mencabar untuk ditangani oleh penasihat. Sesetengah penasihat menumpukan masa yang penting untuk menangani kecenderungan kognitif atau emosi sebelum melibatkan diri dengan portfolio pelanggan.

Mencintai risiko bukanlah sesuatu yang perlu disembuhkan atau dihapuskan sebaliknya menyasarkan sebahagian daripada modal yang ada untuk mengelak daripada mengambil bahagian. Ini, sudah tentu, di mana idea modal risiko berasal. Penasihat kewangan akan mempunyai kerja tambahan yang perlu dilakukan dalam mencari kaedah penilaian untuk memperuntukkan modal risiko itu dengan cara yang memuaskan toleransi risiko pelanggan yang lebih tinggi sambil kekal dalam had yang boleh diterima bagi tukar ganti risiko-ganjaran.

Sorotan

• Pencinta risiko cenderung kepada pelaburan dengan potensi pembayaran yang sangat tinggi walaupun potensi kerugian adalah lebih besar.

• Jenis pelaburan yang sanggup dipertimbangkan oleh pencinta risiko adalah sama yang ditapis oleh kaedah penilaian biasa.

• Pencinta risiko memainkan fungsi pasaran yang penting dengan membantu mengurangkan risiko pasaran untuk pelabur yang lebih konservatif.