Riskälskare

Vad är en riskälskare?

En riskälskare är en investerare som är villig att ta ytterligare risk för en investering som har en relativt låg förväntad meravkastning i utbyte mot den risken.

##Förstå riskälskare

Riskälskare kommer att söka efter extremt riskfyllda investeringar som är benägna att få en avkastningsfördelning med överskott av kurtosis. Överskott av kurtosis i en avkastningsfördelning innebär att det ofta förekommer höga standardavvikelser med investeringsavkastningen. Enkelt uttryckt väljer riskälskare ofta investeringar som är benägna att få mycket låg eller mycket hög avkastning.

En riskälskare är en skarp kontrast till den vanligaste typen av privatinvesterares mentalitet – riskaversion. Riskvilliga investerare tenderar att ta på sig ökade risker endast om de motiveras av potentialen för högre avkastning, och ibland inte ens då. En riskälskande investerare behöver inte se ett mönster av hög avkastning som kompenserar för den extra risken att ta på sig en riskfylld investering. Detta tillvägagångssätt kan förbättra den totala portföljavkastningen, särskilt om riskälskaren har erfarenhet av att filtrera företag efter grundläggande tecken eller tekniska signaler. Sannolikheten för framgång på lång sikt är dock naturligtvis lägre än andra tekniker på grund av den ökade osäkerheten som överriskerna medför.

Det finns alltid en risk/avkastning avvägning i att investera. Lägre avkastning är förknippad med investeringar med lägre risk som inlåningscertifikat eller penningmarknadsfonder. Högre potentiell avkastning är förknippad med investeringar med högre risk, inklusive derivat och enskilda aktier. Detta beror helt enkelt på att marknaden behöver kompensera investeraren för att han tar på sig ytterligare risker.

Den ersättningen är dock inte alltid rättvis enligt särskilda värderingstekniker. Det är i slutändan investerarens uppmaning om huruvida snedställningen mot nedåtrisk är värd den potentiella uppåtriktade avkastningen. Värderingsmodeller flaggar helt enkelt denna skevhet som ett problem.

Genom att ta reklamblad på några av dessa mindre attraktiva investeringar spelar riskälskare en viktig roll på marknaden. Eftersom majoriteten av investerarna tenderar att vara konservativa, måste det finnas ett sätt att raka bort risken från en investering för att få majoriteten av investeringarna att passa denna form. Detta görs ofta genom pooling och derivat, där risken överförs mellan parterna på ett sätt som de flesta investerare aldrig kommer att behöva förstå.

I idealfallet är dock marknadsaktörerna som tuggar i sig en del av den överskjutande marknadsrisken välkapitaliserade enheter som endast använder en liten del av sin portfölj för risksnedvridna investeringar. När en hel portfölj, eller till och med bara en betydande del, är dedikerad till risksnedvridna investeringar, så krävs det bara en period av otur eller dålig timing för att utplåna den portföljen och förlora en annan marknadsaktör som hjälper till att minska risken för alla andra. .

Professionellt hantera riskälskare

Riskälskare tenderar att avstå från många av de konservativa portföljhanteringsteknikerna. Detta är deras val när de förvaltar sina egna investeringar. Om en riskälskare använder en finansiell rådgivare kan det dock vara mycket utmanande för rådgivaren att hantera. Vissa rådgivare ägnar mycket tid åt att hantera kognitiv eller emotionell fördom innan de engagerar sig i kundens portfölj.

Riskälskande är inte något som ska botas eller elimineras utan snarare riktas mot en del av tillgängligt kapital för att undvika att gå all in. Det är förstås därifrån idén om riskkapital kommer. Finansiella rådgivare kommer att ha ytterligare arbete att göra för att hitta en värderingsmetod för att allokera det riskkapitalet på ett sätt som tillgodoser kundens högre risktolerans samtidigt som de håller sig inom acceptabla gränser för en avvägning mellan risk och belöning.

##Höjdpunkter

– Riskälskare dras mot investeringar med extremt höga potentiella utbetalningar även om potentialen för förlust är jämförelsevis större.

– De typer av investeringar en riskälskare är villig att överväga är samma som vanliga värderingsmetoder filtrerar bort.

– Riskälskare spelar en viktig marknadsfunktion genom att hjälpa till att minska risken på marknaden för mer konservativa investerare.