amante del riesgo
¿Qué es un amante del riesgo?
Un amante del riesgo es un inversor que está dispuesto a asumir un riesgo adicional por una inversión que tiene un rendimiento esperado adicional relativamente bajo a cambio de ese riesgo.
Comprender a los amantes del riesgo
Los amantes del riesgo buscarán inversiones extremadamente arriesgadas que sean propensas a una distribución de rendimiento con un exceso de curtosis. El exceso de curtosis en una distribución de retorno significa que hay un caso frecuente de resultados de alta desviación estándar con los retornos de inversión. En pocas palabras, los amantes del riesgo a menudo eligen inversiones que son propensas a rendimientos muy bajos o muy altos.
Un amante del riesgo es un marcado contraste con el tipo más común de mentalidad de inversionista minorista: la aversión al riesgo. Los inversores con aversión al riesgo tienden a asumir mayores riesgos solo si están justificados por el potencial de mayores rendimientos y, a veces, ni siquiera entonces. Un inversor amante del riesgo no necesita ver un patrón de altos rendimientos que compense el riesgo adicional para asumir una inversión arriesgada. Este enfoque puede mejorar los rendimientos generales de la cartera, especialmente si el amante del riesgo tiene experiencia en filtrar empresas en busca de signos fundamentales o señales técnicas. Sin embargo, la probabilidad de éxito a largo plazo es naturalmente menor que otras técnicas debido a la mayor incertidumbre introducida por el exceso de riesgos.
Siempre hay una compensación de riesgo/rendimiento en la inversión. Los rendimientos más bajos están asociados con inversiones de menor riesgo, como certificados de depósito o fondos del mercado monetario. Los rendimientos potenciales más altos están asociados con inversiones de mayor riesgo, incluidos derivados y acciones individuales. Esto se debe simplemente a que el mercado necesita compensar al inversor por asumir un riesgo adicional.
Sin embargo, esa compensación no siempre es justa de acuerdo con técnicas de valoración particulares. En última instancia, es decisión del inversionista decidir si el sesgo hacia el riesgo a la baja vale la pena por los posibles retornos al alza. Los modelos de valoración simplemente marcan este sesgo como un problema.
Al tomar volantes sobre algunas de estas inversiones menos atractivas, los amantes del riesgo juegan un papel importante en el mercado. Debido a que la mayorÃa de los inversionistas tienden a ser conservadores, tiene que haber una manera de reducir el riesgo de una inversión para que la mayorÃa de las inversiones encajen en este molde. Esto a menudo se hace a través de la agrupación y los derivados, y el riesgo se transfiere entre las partes de una manera que la mayorÃa de los inversores nunca necesitarán entender.
Idealmente, sin embargo, los participantes del mercado que absorben parte del exceso de riesgo de mercado son entidades bien capitalizadas que usan solo una pequeña porción de su cartera para inversiones sesgadas por el riesgo. Cuando una cartera completa, o incluso solo una parte significativa, se dedica a inversiones sesgadas de riesgo, todo lo que se necesita es un perÃodo de mala suerte o un mal momento para acabar con esa cartera y perder a otro participante del mercado que ayude a eliminar el riesgo para todos los demás. .
Tratar profesionalmente a los amantes del riesgo
Los amantes del riesgo tienden a resistirse a muchas de las técnicas conservadoras de gestión de carteras. Esta es su elección cuando administran sus propias inversiones. Sin embargo, si un amante del riesgo está utilizando un asesor financiero, puede ser un gran desafÃo para el asesor tratar con él. Algunos asesores dedican mucho tiempo a lidiar con el sesgo cognitivo o emocional antes de comprometerse con la cartera del cliente.
La afición al riesgo no es algo que deba curarse o eliminarse, sino más bien apuntar a una parte del capital disponible para evitar apostar todo. De aquà es, por supuesto, de donde proviene la idea del capital de riesgo. Los asesores financieros tendrán trabajo adicional por hacer para encontrar un método de valoración para asignar ese capital de riesgo de una manera que satisfaga la mayor tolerancia al riesgo del cliente mientras se mantiene dentro de los lÃmites aceptables de una compensación de riesgo-recompensa.
Reflejos
Los amantes del riesgo gravitan hacia inversiones con pagos potenciales extremadamente altos, incluso si el potencial de pérdida es comparativamente mayor.
Los tipos de inversión que un amante del riesgo está dispuesto a considerar son los mismos que filtran los métodos de valoración comunes.
Los amantes del riesgo desempeñan una función importante en el mercado al ayudar a reducir el riesgo del mercado para los inversores más conservadores.
