Riskien rakastaja
Mikä on riskien ystävä?
Riskin rakastaja on sijoittaja, joka on valmis ottamaan lisäriskiä sijoituksesta, jonka lisätuotto-odotus on suhteellisen alhainen vastineeksi kyseisestä riskistä.
Riskien ystävien ymmärtäminen
Riskin ystävät etsivät äärimmäisen riskialttiita sijoituksia, jotka ovat alttiita tuottojen jakautumiseen liiallisella kurtoosilla. Liiallinen kurtoosi tuottojakaumassa tarkoittaa, että sijoitusten tuottojen kanssa on usein suuria standardipoikkeamia. Yksinkertaisesti sanottuna riskien ystävät valitsevat usein sijoituksia, jotka ovat alttiita erittäin alhaiselle tai erittäin korkealle tuotolle.
Riskien rakastaja on jyrkkä vastakohta vähittäissijoittajien yleisimmälle mentaliteetille - riskien välttämiselle. Riskejä välttelevillä sijoittajilla on tapana ottaa kasvaneita riskejä vain, jos ne ovat oikeutettuja korkeamman tuoton mahdollisuuksiin, ja joskus eivät edes silloin. Riskejä rakastavan sijoittajan ei tarvitse nähdä korkean tuoton mallia, joka kompensoi ylimääräistä riskiä riskisijoituksen ottamisesta. Tämä lähestymistapa voi parantaa salkun kokonaistuottoa, varsinkin jos riskien ystävällä on kokemusta yritysten suodattamisesta perustavanlaatuisten merkkien tai teknisten signaalien perusteella. Pitkällä aikavälillä onnistumisen todennäköisyys on kuitenkin luonnollisesti muita tekniikoita pienempi ylimääräisten riskien aiheuttaman lisääntyneen epävarmuuden vuoksi.
Sijoittamiseen liittyy aina riskin ja tuoton välinen kompromissi . Matalampi tuotto liittyy alhaisemman riskin sijoituksiin, kuten sijoitustodistuksiin tai rahamarkkinarahastoihin. Korkeampi mahdollinen tuotto liittyy korkeamman riskin sijoituksiin, mukaan lukien johdannaiset ja yksittäiset osakkeet. Tämä johtuu yksinkertaisesti siitä, että markkinoiden on kompensoitava sijoittajalle lisäriskin ottamista.
Tämä korvaus ei kuitenkaan aina ole oikeudenmukainen tiettyjen arvostustekniikoiden mukaan. Se on viime kädessä sijoittajan vaatimus siitä, onko vinoutuminen kohti alaspäin riskiä mahdollisen nousevan tuoton arvoinen. Arvostusmallit yksinkertaisesti merkitsevät tämän vinoutumisen ongelmaksi.
Ottamalla esitteitä joihinkin näistä vähemmän houkuttelevista sijoituksista, riskien ystävät ovat tärkeässä roolissa markkinoilla. Koska suurin osa sijoittajista on yleensä konservatiivisia, sijoituksesta on löydettävä riski, jotta suurin osa sijoituksista sopii tähän muottiin. Tämä tehdään usein poolien ja johdannaisten kautta, jolloin riski siirtyy osapuolten välillä tavalla, jota useimpien sijoittajien ei koskaan tarvitse ymmärtää.
Ihannetapauksessa kuitenkin markkinaosapuolet, jotka pureskelevat osan ylimääräisestä markkinariskistä, ovat hyvin pääomitettuja yhteisöjä, jotka käyttävät vain pientä osaa salkustaan riskien vääristymiin sijoituksiin. Kun koko salkku tai jopa vain merkittävä osa on omistettu riskejä vääristeleville sijoituksille, tarvitaan vain huonon onnen jakso tai huono ajoitus, jotta salkku voidaan pyyhkiä pois ja menettää toinen markkinaosapuoli, joka auttaa vähentämään riskejä kaikkien muiden puolesta. .
Ammattimaista riskien ystävien käsittelyä
Riskien ystävät ovat taipuvaisia kieltäytymään monista konservatiivisista salkunhoitotekniikoista. Tämä on heidän valintansa, kun he hoitavat omia sijoituksiaan. Jos riskien rakastaja käyttää talousneuvojaa, sen kanssa tekeminen voi kuitenkin olla erittäin haastavaa. Jotkut neuvonantajat omistavat paljon aikaa kognitiivisten tai emotionaalisten ennakkoluulojen käsittelemiseen ennen kuin he ryhtyvät käsittelemään asiakkaan portfoliota.
Riskin rakastaminen ei ole parannettavaa tai eliminoitavaa, vaan pikemminkin kohdennetaan osaan käytettävissä olevasta pääomasta, jotta vältytään menettävältä kokonaan. Tästä tietysti riskipääoman idea tulee. Taloudellisilla neuvonantajilla on lisätyötä löytääkseen arvostusmenetelmän riskipääoman kohdentamiseksi tavalla, joka tyydyttää asiakkaan korkeamman riskinsietokyvyn ja pysyy riski-hyöty kompromissin hyväksyttävien rajojen sisällä.
Kohokohdat
Riskin ystävät hakeutuvat sijoituksiin, joissa on erittäin korkeat tuottomahdollisuudet, vaikka tappiopotentiaali olisikin verrattain suurempi.
Ne sijoitustyypit, joita riskien ystävä on valmis harkitsemaan, ovat samat, jotka yleiset arvostusmenetelmät suodattavat pois.
Riskin ystäville on tärkeä markkinatehtävä auttamalla poistamaan markkinoilta konservatiivisempia sijoittajia.
