Любитель риска

Кто такой любитель риска?

Любитель риска — это инвестор, который готов взять на себя дополнительный риск для инвестиций, которые имеют относительно низкий дополнительный ожидаемый доход в обмен на этот риск.

Понимание любителей риска

Любители риска будут искать чрезвычайно рискованные инвестиции, которые склонны к распределению прибыли с чрезмерным эксцессом. Чрезмерный эксцесс в распределении доходности означает, что доходность инвестиций часто приводит к результатам с высоким стандартным отклонением. Проще говоря, любители риска часто выбирают инвестиции, предполагающие очень низкую или очень высокую доходность.

Любитель риска резко контрастирует с наиболее распространенным типом менталитета розничных инвесторов — неприятием риска. Не склонные к риску инвесторы, как правило, берут на себя повышенный риск только в том случае, если они оправданы возможностью получения более высокой прибыли, а иногда даже в этом случае. Инвестору, любящему риск, не нужно видеть модель высокой доходности, которая компенсирует дополнительный риск, связанный с рискованными инвестициями. Этот подход может улучшить общую доходность портфеля, особенно если любитель риска имеет опыт фильтрации компаний по фундаментальным признакам или техническим сигналам. Однако вероятность успеха в долгосрочной перспективе, естественно, ниже, чем у других методов, из-за повышенной неопределенности, вызванной чрезмерными рисками.

инвестировании всегда есть компромисс между риском и доходностью . Более низкая доходность связана с инвестициями с меньшим риском, такими как депозитные сертификаты или фонды денежного рынка. Более высокая потенциальная доходность связана с инвестициями с более высоким риском, включая деривативы и отдельные акции. Это просто потому, что рынок должен компенсировать инвестору дополнительный риск.

Однако эта компенсация не всегда справедлива в соответствии с конкретными методами оценки. В конечном счете, инвестор должен решить, стоит ли перекос в сторону риска снижения потенциальной доходности вверх. Модели оценки просто отмечают этот перекос как проблему.

Принимая листовки о некоторых из этих менее привлекательных инвестиций, любители риска играют важную роль на рынке. Поскольку большинство инвесторов, как правило, консервативны, должен быть способ снизить риск инвестиций, чтобы большинство инвестиций соответствовало этой модели. Это часто делается с помощью объединения и деривативов, при этом риск передается между сторонами таким образом, что большинству инвесторов никогда не понадобится это понимать.

В идеале, однако, участники рынка, которые принимают на себя часть избыточного рыночного риска, являются хорошо капитализированными организациями, использующими лишь небольшую часть своего портфеля для инвестиций с искаженным риском. Когда весь портфель или даже его значительная часть посвящена инвестициям с перекосом в отношении риска, все, что требуется, — это период неудач или неудачное время, чтобы уничтожить этот портфель и потерять еще одного участника рынка, помогающего снизить риски для всех остальных. .

Профессиональное общение с любителями риска

Любители риска, как правило, отказываются от многих консервативных методов управления портфелем. Это их выбор, когда они управляют собственными инвестициями. Однако, если любитель риска использует финансового консультанта, ему может быть очень сложно иметь дело с ним. Некоторые консультанты посвящают значительное время работе с когнитивными или эмоциональными предубеждениями, прежде чем приступить к работе с портфелем клиента.

Любовь к риску — это не то, что нужно лечить или устранять, а скорее нацеливаться на часть доступного капитала, чтобы не идти ва-банк. Отсюда, конечно, и берет свое начало идея рискового капитала. Финансовым консультантам придется проделать дополнительную работу по поиску метода оценки для распределения этого рискового капитала таким образом, чтобы удовлетворить более высокую толерантность клиента к риску, оставаясь при этом в приемлемых пределах соотношения риска и вознаграждения.

Особенности

• Любители риска тяготеют к инвестициям с чрезвычайно высокими потенциальными выплатами, даже если вероятность убытков сравнительно выше.

• Типы инвестиций, которые готовы рассмотреть любители риска, - это те же самые, которые отфильтровываются обычными методами оценки.

• Любители риска играют важную рыночную функцию, помогая более консервативным инвесторам снизить риск на рынке.