Amoureux du risque
Qu'est-ce qu'un amoureux du risque ?
Un amateur de risque est un investisseur qui est prêt à prendre un risque supplémentaire pour un investissement qui a un rendement supplémentaire attendu relativement faible en échange de ce risque.
Comprendre les amoureux du risque
Les amateurs de risque rechercheront des investissements extrêmement risqués qui sont sujets à une distribution de rendement avec un kurtosis excessif. Un aplatissement excessif dans une distribution de rendement signifie qu'il existe un cas fréquent de résultats d'écart-type élevé avec les rendements des investissements. En termes simples, les amateurs de risque choisissent souvent des investissements qui sont susceptibles de générer des rendements très faibles ou très élevés.
Un amoureux du risque est un contraste frappant avec le type de mentalité le plus courant des investisseurs particuliers : l'aversion au risque. Les investisseurs averses au risque ont tendance à prendre des risques accrus uniquement s'ils sont justifiés par le potentiel de rendements plus élevés, et parfois même pas. Un investisseur qui aime le risque n'a pas besoin de voir un modèle de rendements élevés qui compense le risque supplémentaire pour prendre un investissement risqué. Cette approche peut améliorer les rendements globaux du portefeuille, en particulier si l'amoureux du risque est expérimenté dans le filtrage des sociétés pour les signes fondamentaux ou les signaux techniques. Cependant, la probabilité de succès à long terme est naturellement plus faible que d'autres techniques en raison de l'incertitude accrue introduite par les excès de risques.
Il y a toujours un compromis risque/rendement dans l'investissement. Des rendements plus faibles sont associés à des investissements à faible risque comme les certificats de dépôt ou les fonds du marché monétaire. Des rendements potentiels plus élevés sont associés à des investissements à risque plus élevé, y compris les dérivés et les actions individuelles. C'est simplement parce que le marché doit dédommager l'investisseur pour avoir pris un risque supplémentaire.
Cependant, cette rémunération n'est pas toujours équitable selon certaines techniques d'évaluation. C'est en fin de compte à l'investisseur de décider si l'inclinaison vers le risque baissier vaut les rendements potentiels à la hausse. Les modèles d'évaluation signalent simplement ce biais comme un problème.
En prenant des tracts sur certains de ces investissements moins attractifs, les amoureux du risque jouent un rôle important sur le marché. Parce que la majorité des investisseurs ont tendance à être conservateurs, il doit y avoir un moyen de réduire le risque d'un investissement pour que la majorité des investissements correspondent à ce moule. Cela se fait souvent par le biais de la mise en commun et des produits dérivés, le risque étant transféré entre les parties d'une manière que la plupart des investisseurs n'auront jamais besoin de comprendre.
Dans l'idéal, cependant, les acteurs du marché qui supportent une partie du risque de marché excédentaire sont des entités bien capitalisées qui n'utilisent qu'une petite partie de leur portefeuille pour des investissements biaisés par le risque. Lorsqu'un portefeuille entier, ou même juste une partie importante, est dédié à des investissements biaisés par le risque, il suffit alors d'une période de malchance ou d'un mauvais timing pour anéantir ce portefeuille et perdre un autre acteur du marché qui aide à réduire les risques pour tout le monde. .
Traiter professionnellement avec les amateurs de risques
Les amateurs de risque ont tendance à rechigner devant de nombreuses techniques de gestion de portefeuille conservatrices. C'est leur choix lorsqu'ils gèrent leurs propres investissements. Si un amoureux du risque utilise un conseiller financier, cependant, il peut être très difficile pour le conseiller de traiter avec lui. Certains conseillers consacrent beaucoup de temps à traiter les préjugés cognitifs ou émotionnels avant de s'engager avec le portefeuille du client.
L'amour du risque n'est pas quelque chose qu'il faut guérir ou éliminer, mais plutôt cibler une partie du capital disponible pour éviter de tout miser. C'est bien sûr de là que vient l'idée de capital-risque. Les conseillers financiers auront du travail supplémentaire à faire pour trouver une méthode d'évaluation pour répartir ce capital-risque de manière à satisfaire la tolérance au risque plus élevée du client tout en restant dans les limites acceptables d'un compromis risque-récompense.
Points forts
Les amateurs de risques se tournent vers les investissements avec des gains potentiels extrêmement élevés, même si le potentiel de perte est comparativement plus important.
Les types d'investissement qu'un amateur de risque est prêt à envisager sont les mêmes que ceux que filtrent les méthodes d'évaluation courantes.
Les amateurs de risque jouent un rôle important sur le marché en aidant à réduire les risques du marché pour les investisseurs plus conservateurs.
