交易心理学

##什么是交易心理学？

证券成败的情绪和心理状态。交易心理学代表了影响其交易行为的个人性格和行为的各个方面。交易心理在决定交易成功方面可能与知识、经验和技能等其他属性一样重要。

纪律和冒险是交易心理中最关键的两个方面，因为交易者对这些方面的实施对于他或她的交易计划的成功至关重要。恐惧和贪婪通常与交易心理有关，而希望和遗憾等因素也在交易行为中发挥作用。

了解交易心理学

交易心理可能与一些通常是市场交易催化剂的特定情绪和行为相关联。市场中情绪驱动行为的传统特征将大多数情绪化交易归因于贪婪或恐惧。

贪婪可以被认为是对财富的过度渴望，过度以至于有时会影响理性和判断力。因此，这种受贪婪启发的投资者或非理性交易的特征假设贪婪情绪会导致交易者出现各种次优行为。这可能包括进行高风险交易，仅仅因为价格迅速上涨而购买未经测试的公司或技术的股票，或者在不研究基础投资的情况下购买股票。

此外，贪婪可能会激励投资者在有利可图的交易中停留更长时间，以挤出额外利润或持有大量投机头寸。贪婪在牛市的最后阶段最为明显，此时投机猖獗，投资者将谨慎抛诸脑后。

相反，恐惧会导致交易者过早平仓或因担心巨额损失而避免承担风险。在熊市期间，恐惧是显而易见的，这是一种强烈的情绪，可能导致交易者和投资者在仓促退出市场时采取非理性行为。恐惧经常演变成恐慌，这通常会导致市场因恐慌抛售而大幅抛售。

后悔可能会导致交易者在最初因为股票波动太快而错过交易后进入交易。这是违反交易纪律的行为，通常会导致证券价格从高位回落的直接损失。

##技术分析

对于依靠图表技术来推动交易决策的技术分析师来说，交易心理通常很重要。证券图表可以提供关于证券走势的广泛见解。虽然技术分析和图表技术有助于发现买卖机会的趋势，但它需要对源自投资者交易心理的市场走势有理解和直觉。

在技术图表中有很多例子，交易者不仅要依赖图表的洞察力，还要依赖他们自己对所遵循的安全性的了解以及他们对更广泛因素如何影响市场的直觉。对综合证券价格影响、纪律和信心有着敏锐关注的交易者表现出平衡的交易心理，这通常有助于成功。

行为金融

交易心理学的一部分是理解为什么个人在市场或其他金钱问题上做出非理性决定。行为金融学是行为经济学的一个子领域，它提出了影响投资者和金融从业者金融行为的心理影响和偏见。此外，影响和偏差可能是所有类型市场异常的解释来源，特别是股票市场中的股票价格剧烈上涨或下跌。

行为金融学通常包含以下概念：

-心理账户：心理账户是指人们为特定目的分配资金的倾向。

• **羊群行为：**羊群行为表明人们倾向于模仿大多数羊群的财务行为。羊群效应在股市上是臭名昭著的，因为它是剧烈反弹和抛售背后的原因。

• 情绪差距：情绪差距是指基于极端情绪或情绪紧张（如焦虑、愤怒、恐惧或兴奋）的决策。情绪往往是人们做出非理性理性选择的关键原因。

-锚定：锚定是指将支出水平附加到某个参考。示例可能包括基于预算水平的一致支出或基于不同满意度效用的合理化支出。

-自我归因：自我归因是指基于对自己的知识或技能过度自信而做出选择的倾向。自我归因通常源于特定领域的内在诀窍。在这一类别中，个人倾向于将他们的知识排名高于其他人，即使在客观上有所不足。

示例：损失厌恶

损失厌恶是一种常见的心理错误，当投资者更重视对损失的关注而不是市场收益的乐趣时，就会发生这种错误。换句话说，他们更有可能尝试分配更高的优先级来避免损失，而不是获得投资收益。因此，一些投资者可能希望获得更高的支出来弥补损失。如果不太可能获得高回报，他们可能会尝试完全避免损失，即使从理性的角度来看，投资的风险是可以接受的。

将损失厌恶应用于投资，当投资者出售他们的赢家并抓住他们的输家时，就会发生所谓的处置效应。投资者的想法是他们想要快速实现收益。然而，当一项投资正在亏损时，他们会坚持下去，因为他们想恢复到原来的价格或原来的价格。投资者往往会很快承认他们对投资的看法是正确的（当有收益时）。然而，当他们犯了投资错误（当有损失时）时，投资者不愿意承认。处置偏差的缺陷在于，投资业绩通常与投资者的入场价格挂钩。换句话说，投资者根据他们的个人入场价格来衡量他们的投资业绩，而不考虑投资的基本面或可能已经改变的属性。

＃＃ 强调

• 贪婪驱使看起来风险太大的决定。

• 交易心理的主要特征是贪婪和恐惧的影响。

• 行为金融学记录了在做出交易或投资决策时所涉及的一些心理偏见和错误。

• 交易心理是投资者决策过程中的情感成分，这可能有助于解释为什么某些决策看起来比其他决策更合理。

• 恐惧推动了看似规避风险且回报甚微的决策。