Handelspsykologi
Hva er handelspsykologi?
Handelspsykologi refererer til følelsene og mentale tilstanden som bidrar til å diktere suksess eller fiasko i handel med verdipapirer. Handelspsykologi representerer ulike aspekter av en persons karakter og atferd som påvirker deres handelshandlinger. Handelspsykologi kan være like viktig som andre attributter som kunnskap, erfaring og ferdigheter i å bestemme handelssuksess.
Disiplin og risikotaking er to av de mest kritiske aspektene ved handelspsykologi siden en traders implementering av disse aspektene er avgjørende for suksessen til hans eller hennes handelsplan. Frykt og grådighet er ofte forbundet med handelspsykologi, mens ting som håp og anger også spiller roller i handelsatferd.
Forstå handelspsykologi
Handelspsykologi kan assosieres med noen få spesifikke følelser og atferd som ofte er katalysatorer for markedshandel. Konvensjonelle karakteriseringer av emosjonelt drevet atferd i markeder tilskriver mest emosjonell handel enten grådighet eller frykt.
Grådighet kan betraktes som et overdrevent ønske om rikdom, så overdrevent at det til tider skygger for rasjonalitet og dømmekraft. Dermed antar denne karakteriseringen av den grådighetsinspirerte investoren eller irrasjonelle handelen at grådighetsfølelsen kan lede handelsmenn mot en rekke suboptimal atferd. Dette kan inkludere å gjøre høyrisikohandler, kjøpe aksjer i et uprøvd selskap eller teknologi bare fordi det går raskt opp i pris, eller kjøpe aksjer uten å undersøke den underliggende investeringen.
I tillegg kan grådighet inspirere investorer til å forbli i lønnsomme handler lenger enn det som er tilrådelig i et forsøk på å presse ut ekstra fortjeneste eller ta på seg store spekulative posisjoner. Grådighet er mest tydelig i sluttfasen av oksemarkeder når spekulasjonene løper tøyles og investorer kaster forsiktighet til vinden.
Motsatt fører frykt til at tradere stenger posisjoner for tidlig eller avstår fra å ta risiko på grunn av bekymring for store tap. Frykt er til å ta og føle på under bjørnemarkeder, og det er en sterk følelse som kan få tradere og investorer til å handle irrasjonelt i hastverk med å forlate markedet. Frykt forvandles ofte til panikk, noe som vanligvis forårsaker betydelige salg i markedet fra panikksalg.
Angrer kan føre til at en trader kommer inn i en handel etter først å ha gått glipp av den fordi aksjen beveget seg for fort. Dette er et brudd på handelsdisiplinen og resulterer ofte i direkte tap fra verdipapirpriser som faller fra topper.
Teknisk analyse
Handelspsykologi er ofte viktig for tekniske analytikere som er avhengige av kartleggingsteknikker for å drive sine handelsbeslutninger. Sikkerhetskartlegging kan gi et bredt spekter av innsikt om et verdipapirs bevegelse. Mens teknisk analyse og kartleggingsteknikker kan være nyttige for å oppdage trender for kjøps- og salgsmuligheter, krever det en forståelse og intuisjon for markedsbevegelser som er avledet fra en investors handelspsykologi.
Det er mange tilfeller i teknisk kartlegging hvor en trader ikke bare må stole på diagrammets innsikt, men også sin egen kunnskap om sikkerheten de følger og deres intuisjon for hvordan bredere faktorer påvirker markedet. Traders med stor oppmerksomhet på omfattende påvirkning av sikkerhetspriser, disiplin og selvtillit viser en balansert handelspsykologi som vanligvis bidrar til suksess.
Behavioural Finance
En del av handelspsykologi er å forstå hvorfor enkeltpersoner tar irrasjonelle beslutninger i markedet eller andre pengesaker. Behavioural finance er et underfelt av atferdsøkonomi som foreslår psykologiske påvirkninger og skjevheter som påvirker den økonomiske atferden til investorer og finansielle utøvere. Dessuten kan påvirkninger og skjevheter være kilden til forklaring på alle typer markedsavvik, spesielt de i aksjemarkedet som alvorlige oppganger eller fall i aksjekurs.
Atferdsøkonomi omfatter vanligvis begrepene:
Mentalt regnskap : Mentalt regnskap refererer til tilbøyeligheten til folk til å bevilge penger til bestemte formål.
Flokkadferd: Besetningsadferd sier at folk har en tendens til å etterligne den økonomiske atferden til flertallet av flokken. Herding er beryktet i aksjemarkedet som årsaken bak dramatiske oppganger og salg.
Følelsesmessig gap: Det emosjonelle gapet refererer til beslutningstaking basert på ekstreme følelser eller følelsesmessige belastninger som angst, sinne, frykt eller spenning. Følelser er ofte en sentral årsak til at folk tar irrasjonelle rasjonelle valg.
Forankring : Forankring refererer til å knytte et utgiftsnivå til en bestemt referanse. Eksempler kan omfatte utgifter konsekvent basert på et budsjettnivå eller rasjonalisering av utgifter basert på ulike tilfredsstillelsesverktøy.
Selvattribusjon : Selvattribusjon refererer til en tendens til å ta valg basert på overtillit til egen kunnskap eller ferdigheter. Selvtilskrivelse stammer vanligvis fra en iboende evne i et bestemt område. Innenfor denne kategorien har individer en tendens til å rangere sin kunnskap høyere enn andre, selv når den objektivt sett kommer til kort.
Eksempel: Tapsaversjon
Tapsaversjon er en vanlig psykologisk feil som oppstår når investorer legger større vekt på bekymringen for tap enn gleden av markedsgevinster. Med andre ord er det langt mer sannsynlig at de prøver å gi en høyere prioritet for å unngå tap enn å oppnå investeringsgevinster. Som et resultat kan noen investorer ønske en høyere utbetaling for å kompensere for tap. Hvis den høye utbetalingen ikke er sannsynlig, kan de prøve å unngå tap helt, selv om investeringens risiko er akseptabel fra et rasjonelt synspunkt.
Ved å bruke tapsaversjon på å investere, oppstår den såkalte disposisjonseffekten når investorer selger sine vinnere og henger på taperne. Investorenes tankegang er at de ønsker å realisere gevinster raskt. Men når en investering taper penger, vil de holde på den fordi de ønsker å komme tilbake til partall eller startprisen. Investorer har en tendens til å innrømme at de har rett om en investering raskt (når det er en gevinst). Imidlertid er investorer motvillige til å innrømme når de gjorde en investeringsfeil (når det er tap). Feilen i disposisjonsskjevhet er at investeringens ytelse ofte er knyttet til inngangsprisen for investoren. Med andre ord, investorer måler ytelsen til investeringen sin basert på deres individuelle inngangspris uten å ta hensyn til grunnleggende eller attributter til investeringen som kan ha endret seg.
Høydepunkter
– Grådighet driver beslutninger som ser ut til å være for risikable.
– Handelspsykologi karakteriseres først og fremst som påvirkning av både grådighet og frykt.
– Behavioural finance har dokumentert flere psykologiske skjevheter og feil involvert når man tar handels- eller investeringsbeslutninger.
– Handelspsykologi er den emosjonelle komponenten i en investors beslutningsprosess som kan bidra til å forklare hvorfor noen beslutninger fremstår som mer rasjonelle enn andre.
– Frykt driver beslutninger som ser ut til å unngå risiko og generere lite avkastning.
